Ein spezialisierter Investmentfonds (SIF) ist eine Struktur, die in eine große Anzahl von Vermögenswerten investieren kann. Er qualifiziert sich in der Regel als Alternative Investment Fund (AMF) und kann qualifizierte Finanzinvestoren anziehen.
Spezialisierte Investmentfonds unterliegen dem Luxemburger Gesetz vom 13. Februar 2007 (CIF-Gesetz). Das CIF-System wurde durch das Gesetz vom 12. Juli 2013 über die Verwalter alternativer Investmentfonds (MAIF-Gesetz) geändert. Dementsprechend ist die CIF-Gesetzgebung derzeit in zwei Abschnitte unterteilt: (i) allgemeine Bedingungen, die für alle CIF gelten, und (ii) bestimmte Anforderungen in Bezug auf CIF, die als alternative Investmentfonds (AMFs) gelten und von Managern (Managern) verwaltet werden müssen Alternative Investmentfonds (MAIF). Aufgrund der breiten Bedeutung des AMF qualifizieren sich die meisten CIFs als AMF.
CIFs, die in kurzfristige Vermögenswerte investieren und spezifische oder allgemeine Ziele verfolgen, die eine Rendite im Einklang mit dem Geldvermögen oder dem Werterhalt bieten, müssen auch die EU-Verordnung 2017/1131 über Geldmarktfonds einhalten.
Auf EU-Ebene müssen einige zusätzliche Anforderungen erfüllt werden (z. B. in Bezug auf AML).
CIF kann in verschiedenen Formen erstellt werden:
Das CIF muss vor Aufnahme der Tätigkeit von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) genehmigt werden. Danach wird es von der CSSF laufend mit regelmäßigen Berichtspflichten überwacht. Die CSSF erhebt für ihre Aufsichtstätigkeit eine jährliche Gebühr.
Berichtsdokumente und -informationen werden in der Regel mit Hilfe von Anwälten / Wirtschaftsprüfern und / oder einer Bank in Luxemburg erstellt und an die CSSF übermittelt.
Die CSSF führt eine Liste der zugelassenen CIFs, die unter ihre Aufsichtstätigkeit fallen.
Das Nettovermögen eines CIF kann mindestens 125’000’000 Euro betragen. Dieses Minimum muss innerhalb von zwölf Monaten nach Fondsbeginn erreicht werden. Bei der Registrierung müssen mindestens 5 % des Kapitals hinterlegt werden.
Offenlegungspflichten und Jahresabschlüsse
Das CIF erstellt einen Plan oder Entwurf eines Betriebsberichts für das PRIIP (KID) und einen Jahresbericht. Es besteht keine Verpflichtung zur Vorlage eines Halbjahresberichts.
CIFs, die sich als AMFs qualifizieren, müssen einen MAIF benennen, es sei denn, sie wenden die Beschränkungen des MAIF-Gesetzes an. CIFs, die sich als AMFs qualifizieren, können entweder einen externen MAIF (als MAIF zertifizierte Fondsmanagerorganisation) benennen oder sich für eine Selbstverwaltung entscheiden. Im letzteren Fall gilt das CIF selbst als MAIF und muss alle Anforderungen des MAIF-Gesetzes erfüllen.
Investmentfonds müssen von der Verwaltungsorganisation kontrolliert werden, während SICAV / SICAF entweder unabhängig arbeiten können. Die Verwaltungsorganisation (MAIF) sollte Richtlinien für den Betrieb des Fonds erstellen. Eine selbstverwaltete SICAV / SICAFS kann die Ressourcen ihres eigenen Portfolios einfach kontrollieren und kann die Ressourcen nicht zugunsten anderer Parteien verwalten. Der MAIF-Fonds muss in Luxemburg ansässig sein.
Das CIF muss eine verantwortliche Person in Luxemburg benennen, die für die Überwachung der Transaktionen des Vermögenswerts verantwortlich ist. Qualifizierte verantwortliche Personen sind luxemburgische Kreditinstitute, sie können auch luxemburgische Finanzunternehmen sein, die bestimmte Anforderungen des Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor erfüllen.
Die Unternehmensleiter und ihre jeweiligen leitenden Angestellten, die direkt an der Verwaltung des Fonds beteiligt sind, müssen über angemessene und einschlägige Erfahrung verfügen.
Der Jahresbericht sollte von einem zertifizierten unabhängigen Prüfer mit Berufserfahrung geprüft werden.
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