Регулирование инвестиционных фондов в Люксембурге

Специализированный инвестиционный фонд (СИФ) — это структура, которая может инвестировать в большое количество активов.  Обычно он квалифицируется как альтернативный инвестиционный фонд (АИФ) и может быть привлекать квалифицированных финансовых инвесторов.

Eternity Law International предлагает готовый инвестиционный фонд в Люксембурге на продажу, а также услуги сопровождение учреждения инвестиционного фонда в Люксембурге. Свяжитесь с нами для получения подробной информации.

Правовая система

Специализированные инвестиционные фонды регулируются законом Люксембурга 13 февраля 2007 года (закон о СИФ).  Система СИФ была изменена законом от 12 июля 2013 года про менеджеров альтернативных инвестиционных фондов (закон о МАИФ).  Соответственно, законодательство СИФ в настоящее время разделено на два раздела: (i) общие условия, применимые для всех СИФ, и (ii) определенные требования, относящиеся к СИФ, которые квалифицируются как альтернативные инвестиционные фонды (АИФ), и которые должны управляться менеджерами (управителями)  альтернативных инвестиционных фондов (МАИФ).  Из-за широкого значения АИФ большинство СИФ квалифицируется как АИФ.

СИФ, которые инвестируют в краткосрочные активы и имеющие конкретные или общие цели, предлагающие доходность в соответствии с денежными активами или сохранением стоимости инвестиций, должны также соответствовать требованиям регулирования (ЕС) 2017/1131 о фондах денежных рынков (Money market funds)

Существуют некоторые дополнительные требования, которые должны быть выполнены на уровне ЕС (например, относительно AML).

Юридическая форма фондов

СИФ может быть создан в различных формах:

  • fond commun de situation (FCP), например, простой фонд. FCP не создается в форме юридического лица и должен управляться МАИФ в Люксембурге;
  • société d’investissement à capitalvariable (SICAV) или société d’investissement à capitalfixe (SICAF), например, открытые или закрытые венчурные фонды с вариативным капиталом и конкретными требованиями к уставному капиталу.

Регистрация

СИФ должен быть утвержден Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)  до начала деятельности. После этого он контролируется CSSF на постоянной основе,  с помощью регулярных требований к отчетности.  CSSF заряжает годовую плату за ее надзорную деятельность.

Отчетные документы и информация обычно составляются и передаются в CSSF с помощью адвокатов / аудиторов и / или банка в Люксембурге.

CSSF хранит список утвержденных СИФ, которые попадают под его контрольную деятельность.

Уставной капитал

Чистые активы СИФ могут быть не менее 125’000’000 евро.  Этот минимум должен быть достигнут в течение двенадцати месяцев после начала работы фонда.  По крайней мере, 5% капитала должны быть внесены на этапе регистрации.

Требования к раскрытию информации и финансовые отчеты

СИФ должен создать план или проект оперативного отчета для PRIIP (KID), и ежегодный отчет.  Требований подавать полугодовой отчет нет.

Назначение МАИФ

СИФ, которые квалифицируются как АИФ, должны назначить МАИФ, за исключением случаев, если они используют ограничения, предусмотренные законом МАИФ.  СИФ, квалифицирующие как АИФ, могут либо назвать внешнюю МАИФ (организация-управитель фонда, паспортизированная как МАИФ), либо принять решение быть самоуправляемой.  В последнем случае СИФ сам будет рассматриваться как МАИФ и должен соответствовать всем требованиям закона МАИФ.

Сторонние провайдеры услуг

Инвестиционные фонды должны контролироваться организацией-управителем, в то время как SICAV / SICAF может либо действовать самостоятельно.  Организация-управитель (МАИФ) должна составить руководящие принципы работы фонда.  Самоуправляемая SICAV / SICAFS может просто контролировать ресурсы своего собственного портфолио и не может управлять ресурсами в интересах других сторон. МАИФ фонда должен быть расположен в Люксембурге.

СИФ должен назначить ответственные лицо в Люксембурге, которое будет отвечать за контроль операций по активам.  Квалифицированные ответственными лицами являются кредитные учреждения Люксембурга, ими также могут быть финансовые компаниям Люксембурга, удовлетворяющие определенные требования, установленные законом 5 апреля 1993 года о финансовом секторе.

Управители-компании и их конкретные должностные лица, которые непосредственно будут заниматься управлением фонда, должны иметь адекватный и уместный опыт.

Годовой отчет должен быть рассмотрен паспортизированным независимым инспектором с профессиональным опытом.

Метки
Предыдущий пост Следующий пост