Юридическая экспертиза

На начальном этапе своего проекта любой стартап, не обеспеченный стартовым капиталом «по праву рождения» либо в результате «счастливого случая», что в реальной жизни происходит достаточно редко, желает знать, как привлечь серьезного инвестора.

Важным этапом для привлечения инвесторов является Due diligence (англ. due diligence — должная добросовестность, или проверка деятельности компании). Аналогичным названием можно считать «аудит проекта».

Поиск инвестора — это почти всегда, за редким исключением, процесс трудоемкий и достаточно длительный. Поэтому начинающему нужно запастись терпением, упорством и вниманием для того, чтобы заранее изучить всю доступную информацию о возможных инвесторах.

Что такое Due diligence?

Вопрос проведения аудита в начале деятельности компании зачастую пугает собственников компаний. Но стоит изучить этот вопрос поглубже.

Для успешного завершения сделки, которая в данном случае подразумевает заключение договора между инвестором и стартапом, Due diligence необходим обеим сторонам.
Инвестору аудит интересен тем, что дает самую полную информацию об интересующем его стартапе, всех «подводных камнях» данного проекта. Проще говоря, он получает возможность принять правильное решение.
Стартапу в свою очередь предоставляется возможность раскрыть свой потенциал, показать инвестору все положительные стороны данного бизнес-проекта, убедить его в том, что этот проект будет работать и оправдает в итоге финансовые вложения.

Результатом аудита станет успешное продвижение бизнес проекта при соответствующем финансировании инвестором.

На этапе первичных инвестиций, инвестору наиболее интересны такие вопросы, как:

• уровень компетенции стартапа и его умение работать с людьми;
• показатели спроса на данный продукт;
• возможные риски;
• масштабность проекта (иначе говоря, насколько велик будет прирост будущих доходов по отношению к величине финансирования данного проекта);

Если проект уже запущен, в этом случае инвестору будут интересны:

• человеческий фактор (проще говоря, менеджмент компании и потенциал его развития);
• насколько успешным будет проект;
• масштабность проекта;
• прибыль/убыль в среднем на одного клиента;
• возможные риски.

Когда инвестор рассматривает покупку бизнеса, который уже работает, и довольно успешно, он больше интересуется следующими вопросами:

• оценка объекта инвестирования независимыми экспертами;
• финасовые показатели и бюджет стартапа;
• бизнес-план данного стартапа;
• юридическое сопровождение по данной сделке;

Детальная процедура Due diligence никем не утверждалась. Но обычно она состоит из следующих этапов:

• сбор информации о всех направлениях работы компании, ее развитии и возможных рисках;
• защита стартапом своего бизнес-плана перед потенциальным инвестором;
• переговоры с менеджерами, занимающими ключевые посты в компании, а также с основателями бизнес проекта;
• оценка полученных данных командой приглашенных экспертов;
• рассмотрение и утверждение годового бизнес-плана;
• вывод на обсуждение выявленных рисков и возможности исправления таких ситуаций в дальнейшем;
• сделка.

Также немаловажно время, выделенное инвестором на проведение аудита. Обычно требуется 2-3 месяца. При более детальном исследовании — до полугода. Правда, бывают исключения, когда процесс длится менее месяца. Но таких проектов бывает немного.

Для того, чтобы лучше понять весь принцип, и что нужно делать при этом участникам данного процесса, давайте рассмотрим, как работает Due diligence для каждого из них.

Due diligence для стартапов

С чего начинать Due diligence серьезному стартапу:

1. Самой значительной задачей является подготовка бизнеса-плана по внедрению вашей идеи в жизнь. Необходимо продумать и обосновать каждый шаг. И будет очень хорошо, если вы при этом учтете также и возможные интересы потенциальных инвесторов.
2. Выберите правильное название своего стартапа, поскольку это название может стать успешным брендом.
3. Максимально проработайте всю специфику проекта. Схема расходов по организации будущего проекта либо расходов и доходов уже существующего бизнеса должна быть абсолютно понятна потенциальному инвестору. Очень важно информацию подавать честно, не скрывая возможных трудностей и расходов.
4. Необходимо предоставлять на рассмотрение только реальные факты, избегая предположений и гипотез, которые легко уводят от реальности. Вы должны доказать инвестору необходимость вложений в вашу бизнес идею. Но не забывайте, что одной харизмы и веры в свою идею серьезным инвесторам мало. Они больше уважают «голые факты».
5. Не просто познакомьтесь с инвесторами, но и обязательно соберите всю доступную информацию о них. Как долго они существуют, чем занимались до этого, какие ранее делали инвестиции. Узнайте отзывы о них. Подробно изучите всю доступную информацию. Это может уберечь вас от возможных ошибок на начальном этапе вашего стартапа.

Due diligence для инвесторов

Будущему инвестору также не обойтись без аудита бизнес проекта стартапа. Необходимо учитывать все возможные риски, а поэтому нужно:

1. Внимательно изучить предложенный бизнес проект, насколько он реален, и что может принести в будущем. Или уже приносит. Тема доходов и расходов — наиболее важная часть практически любого бизнеса.

2. Обязательно узнать, насколько стартапом изучена эта тема, его компетентность в данном вопросе и возможный потенциал в будущем.

3. Очень ценится умение работать с людьми, насколько стартап способен организовать рабочий процесс. Желательно выяснить, готов ли он быть лидером своей команды или, возможно, есть другие возможности для воплощения его идеи. Постараться максимально раскрыть возможности стартапа сейчас и в будущем. Продумать, как можно помочь ему в организации процесса реализации бизнес идеи.

4. Если проект — это уже существующий бизнес, то надо внимательно изучить его доходность и возможности развития при соответствующем денежном вложении.

5. Конечно, Due diligence для инвестора содержит определенные риски. От того, насколько быстро и компетентно будет проведен анализ, зависит судьба будущих вложений, а соответственно, успех или провал сделки по данному бизнес-проекту.

Возможные причины провала сделки

Исходя из выше изложенного, можно назвать:

1. Недостаточная компетентность инвестора и его партнеров в данной отрасли иогут все испортить.

2. Слишком мало времени было уделено изучению вопросам финансирования данного проекта, и инвестор физически не успевает изучить всю информацию.

3. Неискренность стартапа, утаивание негативных факторов и/или непредвиденных расходов по проекту — не самые приятные открытия.

4. Во время аудита могут возникнуть вопросы, касающиеся проблем по воплощению данного проекта в реальной жизни, о которых заранее стартап не сообщил или вообще не знал.

5. И одним из немаловажных факторов является субъективная оценка инвестора, исходящая из его неосведомленности по данному вопросу.

Это основные причины, но их может быть больше. Поэтому инвестор должен очень серьезно подойти к выбору специалистов для проведения Due diligence.

Немаловажно и то, что данный процесс нужен и полезен для обеих сторон, поскольку даже в случае неудачи опыт, который приобретается в результате, всегда принесет свои плоды в будущем. Обычно при проведении аудита предприятие проверяется комплексно.

Чтобы получить помощь в проведении Due Diligence вашей новой или существующей компании, обратитесь к специалистам Eternity Law International.