Für Einzelpersonen und Unternehmen, die an den Börsen von Hongkong handeln möchten, ist die Finanzaufsichtsbehörde von Hongkong, die Securities and Futures Commission (SFC), die Regulierungsbehörde, indem sie die Securities and Futures Ordinance (SFO) herausgibt. Diese Verordnung gilt für alle Marktdienste und beschreibt sie einzeln. Die Hongkonger Vermögensverwaltungslizenz erlaubt die Erbringung von Dienstleistungen zur Erhöhung des Gesamtkapitals im Laufe der Zeit durch den Erwerb, die Verwaltung und den Handel von Anlagevehikeln für den Kunden auf Ermessensbasis, einschließlich der Verwaltung eines Hedgefonds.
Durch die Lizenz gewährte Berechtigungen
Reglementierte Tätigkeiten des Typs 9 erlauben neben der Vermögensverwaltung auch die Erbringung von Dienstleistungen wie Devisenhandel und/oder Beratungsdienste zu Wertpapieren und/oder Terminkontrakten. Für diese Tätigkeiten braucht der Vermögensverwalter keine gesonderte Bewilligung zu beantragen, wenn diese Tätigkeiten nicht nur zum Zweck der Vermögensverwaltung ausgeübt werden. Diese Ausnahme gilt im Allgemeinen für Fondsmanager, die Handelsaufträge bei Maklern erteilen oder Beratungsdienste erbringen und gleichzeitig die Portfolios ihrer Kunden verwalten.
Eine Finanzdienstleistungslizenz in Hongkong unterliegt häufig der Bedingung, dass das Unternehmen keine Kundenvermögenswerte hält, was bedeutet, dass der Lizenzinhaber eine externe Verwahrstelle (Makler oder Banken) mit der Verwahrung von Kundenvermögen beauftragt. Vermögensverwaltungsgesellschaften akzeptieren diese Bedingung im Allgemeinen, weil sie das für den Betrieb erforderliche regulatorische Kapital verringert.
Wer kann eine Lizenz bekommen?
Eine weitere Voraussetzung ist, dass das Unternehmen nur professionelle Anleger anspricht. „Investor“ im Sinne des SFO bedeutet:
- Ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen, ein Bankinstitut, eine Versicherungsgesellschaft und Treuhänder mit einem Gesamtvermögen von mindestens HK$40 Millionen,
- Eine Person mit einem Portfolio von mindestens 8 Millionen HK$,
- Partnerschaft mit einem Portfolio von mindestens 8 Millionen HK$ oder einem Gesamtvermögen von mindestens 40 Millionen HK$,
- ein Unternehmen mit einem Portfolio von mindestens 8 Millionen HK$ oder einem Gesamtvermögen von mindestens 40 Millionen HK$, oder
- eine Holdinggesellschaft, die ein solches Unternehmen vollständig besitzt.
Es ist jedoch nicht klar, ob ein Hedgefonds und eine offene kollektive Kapitalanlage oder ein als Gesellschaft mit beschränkter Haftung strukturierter Fonds als professionelle Anleger im Sinne des Gesetzes gelten und ob sie ihre Geschäftstätigkeit aufnehmen und das Verfahren zur Erlangung einer SFC-Lizenz einleiten können.
Bedingungen für den Erhalt einer Lizenz
- Um eine Hongkong-Lizenz vom Typ 9 (Asset Management) zu erhalten, muss der Antragsteller eine Organisation in diesem Land registrieren. Wenn der Antragsteller ein ausländisches Unternehmen ist, muss es den Registrierungsprozess beim Registrar of Companies abschließen.
- Der Antragsteller muss dem SFC nachweisen, dass er über eine ordnungsgemäß etablierte Struktur, Betriebsregeln, Richtlinien und Verfahren sowie erfahrene Mitarbeiter verfügt, um sicherzustellen, dass die Risiken, die während der Ausführung der geplanten Aktivitäten entstehen, effektiv gehandhabt werden.
- Alle reglementierten Tätigkeiten bedürfen der Bestellung von verantwortlichen Personen.
- Effizienter Anpassungsprozess in Bezug auf die Due Diligence auf das Kundenunternehmen und das Geschäftsmodell.
- Die Firma ist dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Aktivitäten, die nicht in den Geltungsbereich des SFC fallen, mit anderen Vorschriften, wie denen Asiens und/oder der EU, übereinstimmen.
- Jedes Unternehmen muss einen Wirtschaftsprüfer ernennen, der Mitglied der Hong Kong Society of Accountants sein und über ein Praxiszertifikat verfügen muss. Es besteht zwar keine Meldepflicht an das Register, jedoch eine Bedingung für die Meldung an die Steuerbehörden. Daher müssen Jahreserklärungen innerhalb von 42 Tagen nach der Gründung der Firma und danach jedes Jahr beim State Department, Financial Services and Bureau of the Treasury der Regierung des Landes, dem Registrar of Companies, eingereicht werden.
Unterliegt ein Unternehmen aus Sicht der Vermögensverwaltung einer Konzessionsauflage, die es vorschreibt, kein Kundenvermögen zu haben, sind die Kapitalverpflichtungen wie folgt:
- Eingezahltes Mindestkapital der Gesellschaft — Nicht anwendbar;
- Das Mindestliquiditätskapital des Unternehmens beträgt 100.000 USD.
In jedem anderen Fall:
- Das eingezahlte Mindestkapital des Unternehmens beträgt 5.000.000 $,
- Das Mindestliquiditätskapital des Unternehmens beträgt 3.000.000 $.
Die Erlangung einer Finanzdienstleistungslizenz in Hongkong erfordert auch die Einrichtung eines physischen Büros für die Organisation.
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