Der Kauf einer ordnungsgemäß autorisierten, aber nicht betriebenen E-Geld-Institution ist eine beliebte Anfrage unter den Personen, die bereit sind, auf einem Finanzmarkt zu operieren. Es gibt jedoch viele Fallstricke, relevante Informationen zu erhalten, wenn es um den Erwerb oder Verkauf eines autorisierten Unternehmens geht. In diesem Artikel werden wir eine Liste wichtiger Kontrollpunkte im Zusammenhang mit dem Erwerb einer EMI-Lizenz zum Verkauf bereitstellen, die den Marktteilnehmern helfen, kostspielige Fehler zu vermeiden.
EMI-Lizenz zum Verkauf: Zeitüberlegungen
Meistens wird ein Käufer eines AEMI durch die Geschwindigkeit des Kaufprozesses angetrieben. Es gibt die Illusion, dass der Erwerb einer bereits bestehenden und lizenzierten Institution einen kürzeren Zeitrahmen für den Markteintritt und eine problemlose Inbetriebnahme im Vergleich zur Beantragung notwendiger Genehmigungen von Grund auf gewährleistet. Solche Annahmen sind falsch, da jeder Käufer zuerst eine robuste Prüfung der Einhaltung der Vorschriften eines Unternehmens durchführen sollte, und dann sicherstellen sollte, dass alle geeigneten Dokumente für den Deal gut sindvorbereitet und einen Appell für den Eigentümerwechsel zur bestmöglichen Kommunikation mit den Regulierungsbehörden einreicht. Der vollständige Eigentümerwechsel dauert normalerweise den gleichen Zeitraum wie ein neuer Autorisierungsprozess von Anfang bis Ende und ist in der Regel in 6 Monaten abgeschlossen.
Eine weitere falsche Annahme ist, dass eine Investition in eine AEMI einen kürzeren Zeitraum für die Einführung der Produkte und Dienstleistungen des Käufers bietet. Es würde Risiken für den Käufer beinhalten und muss von der Aufsichtsbehörde überprüft werden, wenn neue Angebote vor der Bestätigung des Besitzwechselanfechtens bei Kunden eingeführt werden.
Lassen Sie uns einen Blick auf die Gesetzgebung werfen, die EMIs regelt. Nach britischem Recht muss eine Firma mit einer EMI-Lizenz die FCA informieren, wenn Änderungen eingetreten sind. Außerdem fallen EMIs unter das Prinzip für Unternehmen (PRIN), das von diesen Institutionen verlangt, die FCA über jede wichtige Angelegenheit zu informieren, von der die Regulierungsstelle erwarten würde, dass sie darüber informiert wird.
Die Einführung eines Produkts oder einer Dienstleistung beinhaltet die Berücksichtigung des Risikomanagementansatzes, um die Abdeckung aller Facetten des Angebots des Käufers zu gewährleisten. In einigen Fällen wäre dies nicht möglich, da die Infrastruktur des erworbenen Unternehmens für solche Produkte nicht geeignet ist oder der endgültige Verbrauchervertrag ordnungsgemäß geändert werden muss und von Vorschriften abhängig ist. Eine solche Änderung erfordert eine 60-tägige Benachrichtigung an den Endverbraucher. Auch die Einführung neuer Dienstleistungen kann nicht abgeschlossen werden, wenn die Firma keine entsprechenden Genehmigungen hat. Um neue Dienstleistungen oder Produkte anbieten zu können, müsste das Unternehmen vor der Einführung dieser Dienste mit der Regulierungsstelle darüber kommunizieren und eine Genehmigung erhalten.
Regulatorische Aspekte und Genehmigungsverfahren
Ein Käufer eines zum Verkauf stehenden EMI muss sich der regulativen Regeln für das Geschäft bewusst sein, die wir im Folgenden betrachten:
Der Käufer ist nicht berechtigt, für die obersten Angestellten des Unternehmens verantwortlich zu sein, es sei denn, die Genehmigung zum Eigentümerwechsel wird erteilt und die vom Käufer ernannte Geschäftsleitung wird als mit dem Unternehmen zusammenarbeitend überprüft. In der Regel beantragt der Käufer diese Genehmigung gleichzeitig mit der Einrede eines Besitzwechsels. Der neue Firmeninhaber muss ein neues Betriebsmodell vorbereiten. Die Bereitstellung der Dokumente, unter denen die Firma autorisiert wurde, ist nicht der richtige Schritt. Da ein neuer Kundenservice eingeführt werden kann, muss ein neues Risikomanagement-Programm abgeschlossen werden. Der Eigentümerwechsel wird von den Regulierungsbehörden als der neuen Genehmigung gleichwertig angesehen. Wenn die Institution bereits autorisiert ist, ist die Eigentumsübertragung nicht problemlos, wahrscheinlich nicht.
Due Diligence (DD) und Gesetzeskonformität
Sie sollten sich darüber im Klaren sein, dass die Vereinbarung des rechtsverbindlichen Vertrags über die vereinbarten Bedingungen des Käufers und Verkäufers (SPA) und dessen Abschluss ohne wirksame DD ein hohes Risiko darstellen kann. Selbst wenn Sie ein Unternehmen ohne aktiven Geschäftsbetrieb oder erhebliche Vermögenswerte in Betracht ziehen, sollten Sie daher eine effiziente DD berücksichtigen und sich auf Folgendes konzentrieren:
- Im Allgemeinen erwartet jede europäische Regulierungsbehörde, dass ein AEMI innerhalb von 12 Monaten ab dem Datum der Genehmigung in Betrieb genommen wird. Wenn eine Zielgesellschaft nicht innerhalb dieser Frist ihren Betrieb aufgenommen hat, kann die Genehmigung aufgehoben werden. Daher gehen Sie Risiken ein, wenn Sie ein Unternehmen kaufen, das älter als ein Jahr ist und innerhalb dieses Zeitraums keine Kundenaktivität durchgeführt hat.
- Um sicherzustellen, dass alle Dokumente des Unternehmens gültig und angemessen sind, überprüfen Sie alle Berichte, ungenutzten Verpflichtungen, Akkreditive und Derivate, die Genauigkeit der Daten, insbesondere derjenigen, die sich auf immaterielle Vermögenswerte wie geistiges Eigentum beziehen, Marken und andere Besitztümer, die keine förderfähigen Mittel für die Regulierungsvorschriften bilden.
- Achten Sie auf alle Beziehungen zwischen der Firma und den Regulierungsbehörden und anderen zuständigen Stellen, wie Ermittlern für Finanzkriminalität usw. Manchmal können ungelöste Probleme dem Unternehmen und seinen neuen Eigentümern schaden.
- Bitten Sie die Top-Level-Mitarbeiter und Eigentümer um eine Garantie, dass es keine Verträge mit Drittanbietern gibt, die den Regulierungsbehörden und Käufern eingegeben und verborgen werden, da diese zu einer Reihe von Herausforderungen oder sogar Reputationsrisiken führen können. Verarbeiten Sie alle Verhandlungen mit den Dritten, da sie normalerweise hohe Gebühren festlegen, und die Kündigung kann unmöglich sein oder es kann eine Geldstrafe für die vorzeitige Kündigung geben. Es kann oft den vollen Preis des Vertrags für den letzten Zeitraum decken.
- Wenn das Unternehmen bereits in Betrieb war, analysieren Sie seine AML-TF-Programme und überprüfen Sie, ob Risiken für das Unternehmen bestehen. Die Verletzung der AML-TF/KYC-Regeln ist eine der größten Herausforderungen, mit denen der Käufer des E-Geld-Instituts konfrontiert sein kann. Sie müssen alle angemessenen Zusicherungen, Garantien und Zusicherungen einhalten, dass Kundenfehlverhalten keine Falle für Sie ist.
- Erstellen Sie ein SPA, das die Phasen des Geschäfts und die Bedingungen für die Schließung umfassend erläutert. Versprechen Sie keine Dinge, die außerhalb Ihrer Kontrolle liegen, indem Sie einen bestimmten Zeitpunkt für die DD und die behördlichen Genehmigungen einfügen. Normalerweise ist die für diese Verfahren erforderliche Zeit schwer zu messen und kann viel länger dauern als vorhergesagt.
- Um sicherzustellen, dass die Schließung des SPA erfolgreich ist, nutzen Sie die Dienste eines angesehenen externen Treuhandvermittlers. Somit gehen alle Zahlungen neben Vorauszahlungen über den Vermittler und garantieren einen transparenten Prozess. Darüber hinaus sollten Sie die Zusammenarbeit mit qualifizierten Beratern für die Durchführung der DD in Betracht ziehen, da typische Buchhaltungsunternehmen keine tiefe Expertise in der spezifischen Branche und keine Fallstricke in Bezug auf die regulatorischen Verpflichtungen hätten.
Geschäftliche und operative Aspekte
Im Hinblick auf Aspekte des Betriebs und der Verwaltung eines zum Verkauf stehenden EMI ist Folgendes zu berücksichtigen:
- Wenn das Unternehmen bereits in Betrieb war, analysieren Sie das Kundenportfolio, die Preise und die Bedingungen usw. Sobald Sie ein autorisierter Eigentümer des Unternehmens sind, müssen Sie möglicherweise einige Service-Rollout aussetzen, die Preisgestaltung ändern und bestimmte Kunden nicht mehr bedienen (wenn sie Risiko besitzen). Sie müssen bedenken, dass viele dieser Schichten eine Benachrichtigung an die Kundschaft innerhalb von 60 Tagen erfordern, was zu weiteren Beschwerden bei den Ombudsleuten für Finanzdienstleistungen und Regulierungsbehörden führen kann. Der laufende Gewinnstrom kann erheblich reduziert oder sogar ausgetrocknet sein, also versuchen Sie, die Anschaffungskosten zu senken, wenn möglich.
- Lernen Sie die Risiken kennen, die mit den von der Firma unterzeichneten Vereinbarungen mit den Partnerorganisationen, insbesondere mit Bankinstituten, verbunden sind. Ziemlich oft führt der Eigentümerwechsel dazu, dass Dritte um Erlaubnis für eine solche Operation gebeten werden müssen. Oft wird ein neuer DD-Prozess initiiert, also seien Sie bereit, den Audit- und Integrationsprozess von Anfang an zu starten, nachdem Sie Eigentümer eines AEMI geworden sind. Es besteht ein erhebliches Risiko, dass diese Partner ein vorübergehendes Verbot der Erbringung von Dienstleistungen für die Firma verhängen können, wenn der Käufer die in den Vereinbarungen festgelegten Standards nicht einhält. Es kann die Rentabilität des Unternehmens verringern und Kundenbeschwerden stimulieren.
- Möglicherweise müssen Sie neue Mitarbeiter einstellen, zusätzliche Schulungen durchführen usw. Außerdem müssen Sie gemäß den gesetzlichen Arbeitsrechten arbeiten und gegebenenfalls das ordnungsgemäße Kündigungsverfahren durchführen. Jedes EWI besteht aus Einzelpersonen und Technologien, also unterschätzen Sie nicht die Bedeutung engagierter Mitarbeiter und einer angemessenen Kapitalzuführung, die dort erforderlich sein kann.
EMI zu verkaufen oder neue EMI-Lizenz
Die Wahl zwischen einem EMI zum Verkauf und einer neuen Lizenz, wie z. B. die Bedingungen für den Erhalt der Genehmigung zum Eigentumswechsel oder eine neue Genehmigung, sind keine entscheidenden Faktoren, da beide in diesem Verhältnis gleichwertig sind. Der Kauf eines vorgefertigten EMI, das ohne IP-Technologien, Verträge von Drittanbietern und Kundenstamm geliefert wird, ist jedoch keine gute Wahl, da der Hauptwert eines solchen Unternehmens die Lizenz selbst ist.
Die neue Genehmigung wird 2-4 mal billiger sein und etwa die gleiche Zeit wie die Übernahme eines fertigen Unternehmens dauern. Darüber hinaus müssen Sie mit einer neuen Lizenz nicht über mögliche Verbindlichkeiten, verschleierte Verpflichtungen, Kundenbeschwerden und viele andere wichtige Angelegenheiten nachdenken, die Sie nach dem Kauf einer Hülle auffangen können. Der Kauf eines operativen Unternehmens ist jedoch gerechtfertigt, wenn Sie ein bestehendes lukratives Unternehmen mit proprietärer Technologie und einem Kundenstamm erwerben, bei dem alles bereit ist, den Ball ins Rollen zu bringen.
Wenn Sie eine EMI zum Verkauf suchen oder eine neue EMI-Lizenz beantragen möchten, hilft Eternity Law International gerne dabei. Unsere Anwälte sind bestrebt, Sie bei jedem Schritt des Antrags- und Kaufprozesses umfassend zu unterstützen. Um mehr zu erfahren, wenden Sie sich bitte an unsere Spezialisten. Sie können unsere Angebote auch in den Kategorien „Vorratsgesellschaften„, „Lizenzen zum Verkauf“ und „Banken zum Verkauf“ einsehen.