„EMI-Lizenz zum Verkauf“ oder „Kauf eines E-Geld-Instituts (EMI)“, das ordnungsgemäß autorisiert ist, aber nicht funktioniert, ist eine beliebte Anfrage von Personen, die auf dem Finanzmarkt arbeiten möchten. Bei der Beschaffung der entsprechenden Informationen lauern jedoch viele „Fallstricke“, wenn es darum geht, genau ein autorisiertes Unternehmen zu kaufen oder zu verkaufen. In diesem Artikel listen wir die wichtigen Aspekte im Zusammenhang mit dem Erwerb einer EMI-Vertriebslizenz auf, die Marktteilnehmern helfen, „teure“ Fehler zu vermeiden.
EMI-Verkaufslizenz: Zeitrahmen für den Erhalt
Am häufigsten ist der AEMI-Käufer durch die Geschwindigkeit des Kaufprozesses motiviert. Es besteht die Illusion, dass der Erwerb einer bestehenden und lizenzierten Einrichtung eine kürzere Markteinführungszeit und einen reibungslosen Start bietet als die Beantragung der erforderlichen Genehmigungen von Grund auf. Solche Annahmen sind falsch, da jeder Käufer zunächst eine gründliche Prüfung der Einhaltung der regulatorischen Anforderungen durch das Unternehmen durchführen, dann sicherstellen muss, dass alle relevanten Dokumente für die Transaktion gut vorbereitet sind, und einen Eigentümerwechsel beantragen muss, um optimal mit den Aufsichtsbehörden zusammenzuarbeiten. Der vollständige Eigentümerwechsel dauert in der Regel von Anfang bis Ende den gleichen Zeitraum wie der neue Lizenzprozess und ist in der Regel innerhalb von 6 Monaten abgeschlossen.
Eine weitere falsche Annahme ist, dass eine Investition in AEMI einen kürzeren Zeitraum für die Einführung der Produkte und Dienstleistungen des Käufers bietet. Neue Angebote stellen jedoch Risiken für den Käufer dar und unterliegen einer behördlichen Prüfung.
Um genaue Informationen über die Geschwindigkeit des Kaufprozesses zu erhalten, sollte man die Gesetzgebung für E-Geld-Institute berücksichtigen. Nach britischem Recht muss ein von EMI lizenziertes Unternehmen die Financial Conduct Authority (FCA) über jede Änderung seiner Geschäftstätigkeit informieren. Darüber hinaus unterliegen EMIs den PRIN-Grundsätzen für Unternehmen, die von diesen Institutionen verlangen, die FCA über alle wichtigen Angelegenheiten zu informieren, über die die Aufsichtsbehörde informiert werden würde.
Die Einführung eines Produkts oder einer Dienstleistung erfordert die Überprüfung eines Risikomanagementprogramms, um sicherzustellen, dass alle Aspekte der Angebote des Käufers abgedeckt sind. In einigen Fällen ist eine solche Einführung neuer Dienstleistungen oder Produkte möglicherweise nicht möglich, da die Infrastruktur des übernommenen Unternehmens möglicherweise nicht für solche Produkte geeignet ist, oder entsprechende Änderungen an der Endbenutzervereinbarung vorgenommen werden müssen, und je nach Vorschriften müssen solche Änderungen dem mitgeteilt werden Endbenutzer innerhalb von 60 Tagen. Darüber hinaus darf die Einführung neuer Dienstleistungen nicht abgeschlossen werden, wenn die Firma nicht über die entsprechenden Genehmigungen verfügt. Um berechtigt zu sein, neue Dienstleistungen oder Produkte anzubieten, muss sich ein Unternehmen mit der Regulierungsbehörde in Verbindung setzen und die Genehmigung zur Einführung dieser Dienstleistungen einholen.
Regulatorische Aspekte und Zulassungsverfahren
Der Käufer einer EMI-Verkaufslizenz sollte sich der regulatorischen Vorschriften bezüglich der Transaktion bewusst sein, auf die wir im Folgenden eingehen werden:
Dem Erwerber ist es nicht gestattet, die Kontrolle über die Geschäftsführung von EMI zu übernehmen, bis eine Genehmigung zum Eigentümerwechsel erteilt wurde und die Geschäftsführung, die den Erwerber vertritt, von den Aufsichtsbehörden als nicht zugelassen bestätigt wurde. Typischerweise beantragt der Käufer diese Genehmigung gleichzeitig mit der Einreichung des Antrags auf Eigentümerwechsel. Der neue Eigentümer des Unternehmens muss ein neues Betriebsmodell vorbereiten. Die Bereitstellung der Dokumente, auf deren Grundlage das Unternehmen autorisiert wurde, ist nicht der richtige Schritt. Da möglicherweise ein neues Geschäftsmodell eingeführt wird, muss ein neues Risikomanagementprogramm eingerichtet werden. Aufsichtsbehörden setzen einen Eigentumswechsel gleich, bevor eine neue Lizenz ausgestellt wird. Seien Sie sich also bewusst, dass die Eigentumsübertragung nicht schnell erfolgen wird, wenn eine Institution bereits zugelassen ist.
Due Diligence („DD“) und Einhaltung gesetzlicher Vorschriften
Sie müssen verstehen, dass das Aushandeln und Eingehen eines Kaufvertrags ohne gebührende Sorgfalt sehr riskant sein kann. Deshalb sollten Sie, auch wenn Sie ein Unternehmen ohne aktive Geschäftstätigkeit oder bedeutende Vermögenswerte in Betracht ziehen, die Implementierung effektiver DD-Maßnahmen in Betracht ziehen, indem Sie sich auf Folgendes konzentrieren:
- Als allgemeine Regel erwartet jede europäische Regulierungsbehörde, dass AEMI innerhalb von 12 Monaten nach dem Datum der Genehmigung betriebsbereit ist. Hat das Zielunternehmen seine Tätigkeit innerhalb dieser Frist nicht aufgenommen, kann die Erlaubnis widerrufen werden. Sie gehen also ein Risiko ein, indem Sie eine Firma kaufen, die seit mehr als einem Jahr besteht und in dieser Zeit keine Kundentransaktionen hatte.
- Um sicherzustellen, dass die Dokumente des Unternehmens aktuell sind, überprüfen Sie alle Aufzeichnungen, ungenutzte Zusagen, Akkreditive und derivative Finanzinstrumente sowie die Richtigkeit der Daten, insbesondere der immateriellen Vermögenswerte. Dabei kann es sich um geistiges Eigentum, Marken und andere Vermögenswerte handeln.
- Achten Sie auf die Beziehung zwischen der Firma und Aufsichtsbehörden und anderen zuständigen Behörden wie Steuerbehörden usw. Manchmal können ungelöste Probleme für die Firma und ihre neuen Eigentümer nachteilig sein.
- Bitten Sie das Management sicherzustellen, dass keine Verträge mit Drittvertreibern abgeschlossen oder vor Regulierungsbehörden und Kunden verborgen werden, da dies zu einer Reihe von Problemen oder sogar Reputationsrisiken führen könnte. Überprüfen Sie alle Verträge mit Dritten, da diese in der Regel hohe Gebühren verlangen und eine Kündigung möglicherweise nicht möglich ist oder eine vorzeitige Kündigung mit einer Vertragsstrafe belegt werden kann. Oft kann es die vollen Kosten des Vertrags für die verbleibende Laufzeit decken.
- Wenn das Unternehmen bereits tätig ist, analysieren Sie seine Programme zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung und prüfen Sie, ob bestimmte Risiken für das Unternehmen bestehen. Die Verletzung der AML-TF/KYC-Regeln ist eines der größten Probleme, mit denen ein Käufer eines E-Geld-Instituts konfrontiert werden kann. Sie müssen alle angemessenen Zusicherungen, Gewährleistungen und Zusicherungen entwickeln, dass jegliches Fehlverhalten von Kunden keine Falle für Sie darstellt.
- Erstellen Sie eine Liste, die detailliert die Phasen des Kaufs eines Unternehmens und die Bedingungen für seinen Abschluss erläutert. Machen Sie keine Versprechungen, die sich Ihrer Kontrolle entziehen, indem Sie bestimmte Fristen für DDs und behördliche Genehmigungen festlegen. Typischerweise dauern solche Verfahren viel länger als erwartet.
- Um sicherzustellen, dass der Kaufvertrag erfolgreich ist, nutzen Sie die Dienste eines seriösen Treuhänders. Somit laufen alle Zahlungen, auch Vorauszahlungen, über einen Vermittler und garantieren einen transparenten Ablauf. Ziehen Sie auch in Betracht, mit qualifizierten Beratern zusammenzuarbeiten, um DD durchzuführen, da herkömmliche Wirtschaftsprüfungsunternehmen möglicherweise nicht immer fundierte Kenntnisse eines bestimmten Sektors und Erfahrung mit den Fallstricken regulatorischer Verpflichtungen bieten.
Geschäftliche und operative Aspekte
Im Hinblick auf Aspekte der Führung und Verwaltung eines Unternehmens ist Folgendes zu beachten:
- Wenn das Unternehmen bereits in Betrieb ist, analysieren Sie das Kundenportfolio, die Preispolitik, die Bedingungen usw. Sobald Sie ein autorisierter Eigentümer des Unternehmens werden, müssen Sie möglicherweise bestimmte Dienstleistungen aussetzen, die Preise ändern oder bestimmte Kunden nicht mehr bedienen (falls sie tragen). ein Risiko). Sie sollten sich darüber im Klaren sein, dass viele dieser Änderungen erfordern, dass Kunden innerhalb von 60 Tagen informiert werden, was zu weiteren Beschwerden bei den Ombudsmännern und Aufsichtsbehörden für Finanzdienstleistungen führen kann. Der aktuelle Gewinnstrom kann erheblich reduziert werden oder sogar ganz versiegen, versuchen Sie also, wenn möglich, den Kaufpreis entsprechend zu reduzieren.
- Untersuchen Sie die Risiken im Zusammenhang mit Vereinbarungen, die die Firma mit Partnerorganisationen, insbesondere Bankinstituten, unterzeichnet hat. Nicht selten führt ein Eigentümerwechsel dazu, dass für einen solchen Vorgang die Genehmigung eines Dritten eingeholt werden muss. Oft wird ein neuer DD-Prozess initiiert, seien Sie also darauf vorbereitet, den Audit- und Integrationsprozess von Anfang an zu beginnen, sobald Sie AEMI besitzen. Es besteht ein erhebliches Risiko, dass diese Partner die Erbringung von Dienstleistungen für das Unternehmen vorübergehend untersagen, wenn der Käufer die in den Transaktionen festgelegten Standards nicht einhält. Dies kann die Einnahmequelle des Unternehmens verringern und Kundenbeschwerden fördern.
- Möglicherweise müssen Sie neue Mitarbeiter einstellen, zusätzliche Schulungen anbieten usw. Darüber hinaus müssen Sie in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Arbeitnehmerrechten handeln und gegebenenfalls ein ordnungsgemäßes Kündigungsverfahren durchführen. Jedes E-Geld-Institut besteht aus Menschen und Technologie. Unterschätzen Sie also nicht den Wert engagierter Mitarbeiter und der entsprechenden Kapitalinvestitionen, die möglicherweise erforderlich sind, um den Service zu verbessern.