Бразилія поступово систематизує діяльність посередників у сфері цифрових активів, надаючи форму сектору, що здебільшого функціонував у тіні. Важливим етапом є те, що з 2026 року VASP вже навряд чи будуть розглядатися як «унікальні» учасники, а більше як частина фінансової системи країни.
Постачальник послуг віртуальних активів у Бразилії, це бізнес, який надає послуги з операцій з цифровими активами. Це може включати обмін, зберігання, перекази або конвертацію в традиційну валюту. Їхню роль можна порівняти з роллю брокерів на традиційних фінансових ринках, які зв’язують клієнтів із потоками активів та ліквідністю.
Оскільки багато з цих операцій відбуваються за допомогою децентралізованих систем, в яких прозорість обмежена, регуляторні органи очікують, що сторони, залучені до таких операцій, будуть готові до того, що їх не використовуватимуть для незаконних цілей. Під впливом міжнародних стандартів національна політика була змінена таким чином, що центральний банк зараз ставить більш суворі вимоги до управління, відстежування транзакцій та внутрішнього контролю.
Роль VASP на ринку кредитування криптоактивів
Криптозаставні кредити є одним з найдинамічніших напрямків галузі. Якщо при продажу клієнти віддають активи, то у випадку кредитів вони використовують їх в якості застави. Це дозволяє як фізичним особам, так і бізнесу виводити вартість своїх активів напряму, не відмовляючись від участі у їх подорожчанні або здешевленні.
Інші перспективні напрями можуть включати:
- P2P-кредитування через децентралізовані платформи, де позики записуються в блокчейн і виконуються автоматично;
- токенізація дебіторської заборгованості, тобто переведення у цифрову форму і торгівля майбутніми грошовими потоками;
- гібридні моделі, які поєднують традиційні фінанси з розрахунками в блокчейні.
Окрім цих явищ, надзвичайно важлива розвинена внутрішня структура. Основні аспекти включають:
- чітко визначені кредитні політики і критерії оцінювання застави;
- регулярне оновлення інформації про оцінку заставних активів;
- інструменти, що дозволяють виявляти аномальні патерни транзакцій;
- регулярна перевірка загальної фінансової стійкості.
Слід зазначити, що певні види діяльності, особливо ті, що дуже близькі до традиційних кредитних операцій, можуть регулюватися виключно уповноваженими фінансовими установами. Проведення такої діяльності без дозволу може призвести до кримінальної відповідальності.
Структура регулювання VASP у Бразилії
Уряд Бразилії затвердив закони, які вперше офіційно визнають криптовалюти та перелік послуг, пов’язаних із ними. Ключовою рисою є те, що вони офіційно вводять вимоги щодо отримання дозволів, а також встановлюють основні принципи прозорості та підзвітності.
Регулювальники очікують, що компанії:
- верифікуватимуть ідентичність клієнтів і зберігатимуть інформацію про їхні транзакції;
- проводитимуть постійний моніторинг діяльності на предмет підозрілих та незаконних операцій;
- займатимуться протидією шахрайствам у фінансових операціях.
Роль головного регулятора у 2026 році зосереджується на перевірці учасників ринку та забезпеченні того, щоб послуги, які вони надають населенню, відповідали високим стандартам і законодавчим вимогам.
Нові принципи, сформовані на основі публічних консультацій, визначають, як компанії мають працювати з цифровими активами, як вони взаємодіють з валютним ринком, а також вимоги до безпеки зберігання криптотокенів. Незважаючи на те, що багато деталей ще уточнюються, уже зараз можна помітити основні тенденції: посилення контролю, більш чіткі визначення та строге регулювання.
Умови отримання криптоліцензії в Бразилії
Компанії, які хочуть працювати в рамках цього режиму, повинні забезпечити, щоб їхня організація та надання послуг відповідали стандартам фінансового сектору з професійної та етичної точки зору.
Як правило, виконання цих базових вимог включає:
- реєстрацію юридичної особи в Бразилії;
- детальний опис видів діяльності, пов’язаних із криптоактивами;
- впровадження AML-політик;
- наявність органу управління та чітке розподілення обов’язків;
- використання технологічної платформи з високим рівнем безпеки та доступності;
- наявність систем моніторингу, відстеження та документування транзакцій.
Крім того, компанії повинні продемонструвати операційну готовність та фінансову стійкість, що відповідають масштабу їхнього бізнесу.
Процес отримання дозволу
Іноземна компанія повинна спершу зареєструвати локальну юридичну особу та розробити бізнес-модель, що відповідає регуляторним вимогам. Після цього основна увага приділяється підготовці повної заявки.
Цей етап зазвичай включає:
- підготовку комплексного бізнес-плану, що включає стратегію стійкості та розвитку компанії;
- розробку внутрішніх політик, які охоплюють корпоративне управління, захист даних та фінансову доброчесність;
- впровадження технічної платформи, здатної безпечно підтримувати операційну діяльність.
Під час розгляду заявки регуляторні органи можуть запросити додаткову інформацію для глибшого розуміння діяльності. Остаточне рішення приймається на основі відповідності технічним вимогам та рівня відповідності загальному ринковому середовищу.
Ризики та наслідки
Порушення нормативних вимог може мати сумні наслідки. Регулятори можуть:
- звинувачувати у великих штрафах;
- заморожувати вашу діяльність на певний період;
- конфіскувати активи;
- звертатися до особистої відповідальності керівництва.
Такі дії можуть бути кримінальним злочином, якшо є підозра у незаконній фінансовій діяльності або наданні послуг без ліцензії у регульованих сферах.
Щодо ризику, компанії, які працюють без необхідних дозволів будуть:
- ослаблені при спробі встановити відносини з банками;
- обмежені в можливості забезпечити інвесторів;
- не зможуть працювати з інституційними клієнтами.
Отже, підготовка і дотримання вимог, це основа роботи на ринку.
Вартість та строки
Початок діяльності в цій галузі вимагає значних ресурсів. Витрати можуть включати:
- реєстрація компанії та юридична підтримка;
- розробка внутрішніх систем контролю;
- створення технологічно безпечної інфраструктури.
Терміни отримання ліцензії можуть бути різними. Це залежить головним чином від того, наскільки готовий заявник і наскільки його структура відповідає очікуванням регулятора. Компанії, які вже працюють у Бразилії і мають чисту історію, зазвичай отримують ліцензію швидше.
Огляд
| Аспект | Опис |
| Роль на ринку | Посередники, що забезпечують обмін, зберігання та передачу цифрових активів |
| Кредитна діяльність | Кредитування під заставу активів, P2P-фінансування, токенізація дебіторської заборгованості |
| Регулюючий орган | Центральний фінансовий орган, що здійснює нагляд і видачу дозволів |
| Умови входу | Локальна присутність, чітко визначена діяльність, системи внутрішнього контролю |
| Внутрішня структура | Правила управління, моніторинг транзакцій, захищені IT-системи |
| Процес затвердження | Спочатку реєстрація бізнесу, потім підготовка заявки та перевірка регулятором |
| Ризики несоблюдения | Санкції, заборони на діяльність, репутаційна шкода |
| Інвестиції | Юридична структура, інфраструктура, внутрішні системи |
| Строки | Залежить від готовності, прозорості структури та процесу перевірки |
Чому варто звернутися до Eternity Law International
Для того, щоб успішно працювати на бразильському ринку, потрібно розуміти, які кроки від Вас чекатиме регулятор і вміти грамотно вибудувати свою подальшу стратегію з урахуванням цих очікувань.
Eternity Law International супроводжує Вас на всіх етапах і пропонує:
- допомогу з розгортання діяльності на ринку Бразилії;
- розробку внутрішніх політик, які будуть відповідати вимогам фінансової галузі;
- підготовку документації для отримання ліцензій;
- побудову операцій з цифровими активами на відповідності з законами та нормативними актами;
- постійну підтримку у виконанні встановлених вимог та норм.
Подібний підхід дає змогу клієнтам зосередитися на розвитку бізнесу, водночас будучи впевненими, що всі операційні аспекти відповідають актуальним вимогам та нормам.
Також можна докладніше ознайомитися із криптоліцензіями у США, на Мальті або в Естонії.
Підсумок
Бразилія стає одним з перспективних напрямів для розвитку діяльності у сфері цифрових активів. Вимога обов’язкового ліцензування та посилення стандартів ведення діяльності свідчать про дозрівання ринку, на якому ключовими факторами стає репутація та правильна організація бізнесу.
Від учасників ринку вимагається лише правильна адаптація. Компанії, які подбають про належну структуру своїх операцій, зможуть надавати послуги з більш контрольованим внутрішнім управлінням та партнерувати на рівень вище.
FAQ
Що таке VASP у Бразилії?
Це компанія, яка полегшує операції з цифровими активами. Виконує такі функції, як обмін, переказ, зберігання та конвертація у фіатні гроші.
Чи регулюється криптовалюта у Бразилії?
Так. У країні діє достатньо розвинена система регулювання криптовалют, головним чином під контролем центрального банку. Додаткові норми застосовуються залежно від типу активу.
Які нові правила?
Останні зміни включають обов’язкове попереднє погодження, посилення операційних стандартів, вимогу розділення активів і встановлення прозоріших правил для постачальників криптопослуг.
Яка правова база віртуальних активів у Бразилії?
Вона починається з федерального закону 2022 року та розвивається через підзаконні акти й адміністрування з боку центрального банку, які спільно регулюють торгівлю, контроль дотримання вимог та заходи AML.