Після нещодавньої перебудови регуляторного ландшафту в Європейському Союзі Франція перейшла від свого попереднього режиму PSAN під управлінням AMF (Управління з фінансових ринків) до нової системи, що ґрунтується на авторизації CASP (Надавач послуг криптоактивів), яка відповідає стандарту MiCA. Попередня модель реєстрації застаріла і замінена більш суворими гармонізованими правилами. Інші учасники ринку повинні будуть адаптуватися протягом встановленого перехідного періоду.
Цей огляд роз’яснює правила криптоліцензування у Франції, нормативні вимоги для отримання дозволу, механіку переходу від PSAN до CASP, а також загальні зобов’язання MiCA та важливі аспекти ділової практики. Мета полягає в тому, щоб надати актуальну інформацію про те, як подати заявку на криптоліцензію у Франції відповідно до нового режиму.
Від PSAN до CASP за MiCA: Регуляторний перехід Франції
Історична довідка: Режим PSAN/DASP
Напередодні повного вступу в силу MiCA Франція вже запровадила Закон PACTE (2019 р.), який представив Надавачів послуг віртуальних активів (DASP або PSAN), регульованих її фінансовим органом. Фірми, які надавали послуги криптообміну, зберігання або інші криптопослуги, повинні були зареєструватися або отримати розширене схвалення залежно від обсягу та ризику. Однак цей режим не планувався як остаточний національний стандарт, тому він був тимчасовим в очікуванні прийняття загальноєвропейських норм. З набуттям чинності MiCA, модель PSAN/DASP буде скасовано.
Застосування MiCA та перехідний період
Відповідно до регулювання криптоліцензій у Франції на основі MiCA (Регламент ЄС 2023/1114), нова система встановлює, що Надавачі послуг криптоактивів (CASP) повинні бути авторизовані для законної роботи з 30 грудня 2024 року. Франція видала постанови для узгодження національного законодавства з MiCA та переглянутими правилами AML-нагляду за переказами.
Французький регулятор надає чинним ліцензіатам або зареєстрованим компаніям PSAN перехідний період, який дає їм право працювати за попереднім режимом до 1 липня 2026 року, за умови, що вони своєчасно подадуть заявку на авторизацію CASP. Отже, реєстрація PSAN більше не є актуальною, і всі зацікавлені сторони повинні перейти до статусу CASP.
Ліцензія на криптовалютну біржу у Франції
Реєстр криптоліцензій Франції слугує уніфікованою базою даних, що містить перелік усіх організацій, уповноважених працювати в рамках MiCA. Кожна фірма, яка має чинну криптоліцензію Франції або ліцензію на обмін, реєструється в цьому публічному реєстрі, який веде компетентний фінансовий орган. Реєстрація забезпечує прозорість, дозволяючи інвесторам і клієнтам перевіряти юридичний статус надавачів послуг і торговельних платформ.
Оператори криптобірж Франції зобов’язані постійно підтримувати відповідність стандартам CASP, включаючи фінансову платоспроможність, безпеку систем та захист даних. Лише фірми, офіційно внесені до реєстру, можуть на законних підставах пропонувати кастодіальні послуги, торгівлю або обмін цифровими активами на території Франції, забезпечуючи безпеку та інституційний нагляд на національному крипторинку.
Обсяг ліцензії VASP у Франції
Які послуги вимагають статусу власника ліцензії VASP у Франції
Відповідно до MiCA, CASP вимагатиме авторизації для здійснення будь-якого з наступних видів бізнес-діяльності:
- Зберігання або управління такими криптоактивами від імені клієнтів;
- Управління торговельними платформами;
- Конвертація між криптовалютами та фіатом або між різними криптовалютами;
- Виконання ордерів від імені клієнтів;
- Отримання та передача ордерів, пов’язаних із криптовалютами;
- Консультування щодо криптоактивів;
- Управління портфелем криптоактивів;
- Послуги з переказу криптоактивів для клієнтів;
- Розміщення або емісія криптоактивів.
Якщо бізнес-суб’єкт здійснює будь-який із цих видів діяльності у Франції, ця діяльність має бути зареєстрована або авторизована як CASP, а не за колишнім режимом PSAN.
Зобов’язання, спільні для всіх CASP
- Повинні бути засновані як юридична особа зі статутним місцем реєстрації в країні ЄС або ЄЕЗ.
- Повинен бути хоча б один директор або виконавчий керівник із резидентством ЄС та місцем фактичного управління в ЄС.
- Дотримання кодексу поведінки: діяти чесно, прозоро та справедливо; відкрито інформувати про витрати, ризики та конфлікти інтересів.
- Сегрегація активів клієнтів та надійний захист від неправомірного використання та неплатоспроможності.
- Забезпечення процедур розгляду скарг, контролю, кібербезпеки та ведення аудиторських слідів і записів.
- Дотримання зобов’язань щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму (AML/CFT), включаючи вимоги Travel Rule.
Додаткові правила за видами діяльності
Залежно від конкретної послуги (наприклад, торговельна платформа, кастодіальне зберігання та/або роздрібна пропозиція криптоактивів) застосовуються додаткові правила – розкриття інформації про найкраще виконання та справедливе ціноутворення, пріоритети обробки ордерів та управління конфліктами інтересів. Для стейблкоїнів може бути застосоване більш суворе регулювання з боку банківського та пруденційного нагляду.
Вимоги до криптоліцензії та процес подання заявки у Франції
Підготовчі кроки та впровадження комплаєнсу
Організаціям потрібно буде інтегрувати внутрішні політики, управління, інфраструктуру та архітектуру безпеки відповідно до вимог MiCA ще до подання заявки.
Передбачено спрощений процес для тих, хто вже був зареєстрований як PSAN або мав розширену криптовалютну ліцензію Франції, оскільки регулятор може використовувати вже існуючий аналіз, якщо суттєвих змін не відбулося.
Подання заявки на криптоліцензію у Франції
Криптогрупи можуть забезпечити собі ранню визначеність і попередньо подати заявки на авторизацію CASP до 1 липня 2024 року, що передує повному набранню чинності MiCA. Повний пакет документів включатиме, серед іншого, статут компанії, інформацію про управління, фінансові моделі, докази статусу капіталу або політики ризику (для банків), систему внутрішнього контролю та матеріали з кібербезпеки, а також плани дій для захисту клієнтів.
Формати та порогові значення для цих заявок описані в технічних стандартах MiCA.
Терміни та рішення
Термін розгляду зазвичай становить кілька місяців; ключовими факторами є складність бізнес-моделі, готовність до комплаєнсу та робоче навантаження регулятора. Як тільки MiCA набуде повної чинності, регулятор буде зобов’язаний схвалити або відхилити авторизацію у встановлені терміни.
У разі відхилення заявки, провайдеру не буде дозволено продовжувати роботу після закінчення перехідного періоду.
Стратегічні та операційні міркування
“Паспортизація” в ЄС та позиція Франції
Згідно з MiCA, CASP, ліцензований в одній країні ЄС, може пропонувати свої послуги в інших країнах. Однак французькі регулятори зазначили, що можуть обмежити дію “паспортів”, якщо запідозрять регуляторний арбітраж або відсутність ефективного нагляду.
Капітал та фінансові передумови
Мінімальні нормативні стандарти, крім порогових значень за видами послуг, різняться, але заявники на CASP повинні надати докази наявності достатнього базового капіталу, платоспроможності та обґрунтовані фінансові прогнози.
Резидентство, інкорпорація та структурування
Суб’єктам, які не входять до ЄС, зазвичай потрібно створити французьку або загальноєвропейську юридичну особу або призначити директора, який проживає в ЄС, щоб продемонструвати наявність належного управління в межах Союзу.
Ризики та терміни
Неподання заявки або невідповідність вимогам призведе до заборони на діяльність після липня 2026 року. Суб’єктам не слід очікувати, що остаточні стандарти та наглядова конвергенція залишаться незмінними протягом перехідного періоду.
Ітог
Запровадження MiCA є великою зміною в регулюванні послуг, пов’язаних із криптоактивами, у Франції. Цей перехід від реєстрації PSAN до авторизації CASP забезпечує єдині вимоги, додатковий захист споживачів та більш надійний наглядовий контроль. Підприємства, які бажають продовжити або розпочати роботу у Франції, повинні переглянути свої структури, комплаєнс-програми та механізми ліцензування у світлі нового регуляторного ландшафту.
Eternity Law International пропонує повний спектр юридичних та консалтингових послуг для компаній у сфері цифрових фінансів. Наша команда має великий досвід в отриманні та купівлі готових криптоліцензій для організацій, включаючи повністю функціональні компанії, легально авторизовані як у країнах-членах Європейського Союзу, так і в офшорних юрисдикціях. Крім того, ми надаємо перевірені брокерські компанії Форекс, допомогу в структуруванні та веденні бізнесу в традиційних офшорних фінансових центрах світу, таких як Гонконг і Сейшельські острови, а також готові пакети для реєстрації компаній у відомих податкових гаванях, включаючи Панаму та Бермудські острови.
За необхідності клієнти отримують допомогу в усіх сферах комплаєнсу та комплексної перевірки (due diligence) після отримання дозволів для забезпечення безперебійної та законної роботи.
FAQ
Чи регулюється криптосфера у Франції?
Так. З 30 грудня 2024 року авторизація CASP є обов’язковою умовою для надання послуг криптоактивів у рамках MiCA у Франції. Колишній режим PSAN/DASP скасовується, з перехідним періодом до 1 липня 2026 року.
Як уникнути податку на криптовалюту у Франції?
Ухилення від сплати податків не дозволяється. Франція розглядає приріст капіталу від криптовалютних транзакцій як такий, що підлягає оподаткуванню, відповідно до свого податкового кодексу. Проте, компанії можуть бути структуровані, а періоди володіння та професійні консультації можуть бути використані таким чином, щоб мінімізувати їхній фіскальний тягар – у межах французького законодавства.
Чи потрібна ліцензія для криптовалюти?
Так. Якщо ви ведете бізнес із надання криптопослуг – обмін, кастодіальне зберігання, торгівля або переказ – вам потрібна ліцензія CASP відповідно до MiCA. Попередня реєстрація PSAN застаріла.
Який новий податок на криптовалюту у Франції?
Діє єдиний податок у розмірі 30% на приріст капіталу, отриманий внаслідок криптовалютних транзакцій.
