Порівняльний аналіз ліцензії SCA категорії 5 та фінансових ліцензій ADGM в ОАЕ

ОАЕ й надалі залишаються одним із найпривабливіших напрямків для компаній, що працюють у сфері інвестиційного консалтингу, супроводу брокерських послуг, залучення клієнтів та структурування капіталу. Однак багато підприємців, які відкривають тут бізнес, стикаються з одним і тим самим питанням на старті: обрати материкову структуру за моделлю SCA категорії 5 чи зареєструватися в Глобальному ринку Абу-Дабі (ADGM).

На перший погляд обидва варіанти здаються дуже схожими. Вони надають доступ до ділового середовища ОАЕ та дозволяють компанії працювати в інвестиційному секторі. Але на практиці ці два режими функціонують зовсім по-різному.

Загальна структура та регуляторне середовище

SCA категорія 5

Режим SCA категорії 5 регулюється Управлінням з цінних паперів і товарів та призначений для компаній, зареєстрованих на материковій частині ОАЕ.

Цей варіант переважно підходить для фірм, діяльність яких пов’язана з:

• інвестиційними рекомендаціями та залученням клієнтів;
• наданням експертних консультацій;
• маркетингом і просуванням;
• консалтингом;
• сприянням в укладенні угод між сторонами.

Ця модель має досить обмежений характер.

Компанії отримують чітко визначений перелік дозволених операцій без доступу до складніших інвестиційних видів діяльності.

ADGM

Тут регулятором виступає FSRA.

Система ліцензування включає кілька категорій дозволів, що охоплюють широкий спектр напрямків:

• консультаційні послуги;
• організація та супровід угод;
• управління портфелями;
• кастодіальні послуги;
• інвестиційні операції;
• проєкти, пов’язані з цифровими активами.

Спочатку ця модель створювалася для більших і масштабованих компаній. Більшість фірм, які обирають ADGM, зазвичай орієнтовані на довгострокове розширення бізнесу.

Виникли запитання?

Заповніть форму, і наш юрист зв'яжеться з вами, щоб обговорити деталі та запропонувати вам найкраще рішення для ваших потреб

Надіслати запит

Операційний масштаб: вузька спеціалізація чи можливості для зростання

SCA категорія 5

Якщо компанія не планує зберігати клієнтські активи або здійснювати прямі торгові операції, цей варіант може бути оптимальним.

Така структура добре підходить для:

• компаній-посередників із залучення клієнтів;
• консалтингових бутиків;
• компаній із залучення клієнтів у сферу управління капіталом;
• інвестиційних консультантів;
• компаній із розвитку бізнесу.

Однак структура не допускає низку видів діяльності, зокрема:

• управління активами;
• кастодіальні функції;
• інвестиційний менеджмент;
• прямі дилерські операції.

Завдяки цим обмеженням система стає менш складною та дозволяє зосередитися виключно на роботі з клієнтськими відносинами та партнерствами.

ADGM

ADGM пропонує значно вищий рівень гнучкості.

Залежно від обраної ліцензії компанії можуть поступово переходити до складніших напрямків діяльності. Багато фірм починають із консультаційних послуг, а потім розширюють інвестиційні функції.

Такий підхід особливо привабливий для:

• фінтех-стартапів;
• інвестиційних компаній;
• проєктів у сфері цифрових активів;
• бізнесу, орієнтованого на інституційних клієнтів;
• мультисервісних інвестиційних платформ.

Однією з ключових переваг ADGM є можливість масштабування без необхідності змінювати чинну корпоративну структуру.

Банківське обслуговування та щоденна операційна діяльність

Доступ до банківських послуг

Одним із найважливіших завдань для підприємців залишається відкриття банківських рахунків після отримання ліцензії.

Місцеві банки зазвичай більш лояльно ставляться до материкових компаній із ліцензією SCA. Тому процес онбордингу для бізнесу, орієнтованого на клієнтів усередині ОАЕ, зазвичай проходить простіше.

Компанії в ADGM, як правило, працюють із великими міжнародними банками та платіжними установами. Хоча це полегшує міжнародну діяльність, сам процес комплаєнс-перевірки зазвичай значно глибший і вимагає великого обсягу документації.

Внутрішні стандарти

В ADGM діє дуже сувора культура контролю та комплаєнсу. Компанії зобов’язані мати:

• розвинені AML-системи;
• процедури KYC;
• системи управління ризиками;
• внутрішню звітність;
• високий рівень операційної прозорості.

Ці вимоги відповідають стандартам провідних світових фінансових центрів.

SCA категорія 5 також висуває серйозні вимоги у сфері AML та ідентифікації клієнтів, однак загальний підхід залишається більш практичним і зручним для невеликих консультаційних компаній.

Готовність до початку роботи після отримання ліцензії

У разі використання структури SCA компанія часто може розпочати операційну діяльність практично одразу після подання документів і завершення онбординг-процедур.

У випадку з ADGM зазвичай потрібно пройти більше підготовчих етапів, особливо якщо передбачається ведення складної інвестиційної діяльності.

Як правило, підготовка включає:

• розробку внутрішніх регламентів;
• побудову систем звітності;
• створення інструментів моніторингу ризиків;
• найм профільних спеціалістів;
• інтеграцію технічної інфраструктури.

Бюджет та поточні витрати

SCA категорія 5

Багато хто вважає категорію 5 більш доступним варіантом.

Переваги:

• нижчі початкові витрати на реєстрацію;
• дешевше щорічне обслуговування;
• простота операційної діяльності;
• мінімальні вимоги до персоналу.

Особливо для стартапів і середніх консалтингових компаній цей шлях зазвичай є найбільш оптимальним з точки зору балансу між функціональністю та витратами.

ADGM

Рівень витрат в ADGM може залежати від:

• необхідності оренди офісного приміщення;
• чисельності персоналу;
• внутрішніх систем контролю;
• масштабу операцій;
• вимог до звітності.

Багато великих компаній готові нести ці витрати, оскільки вони підтримують довгостроковий статус бізнесу та дають можливість працювати у ширшому масштабі.

Основні переваги SCA категорії 5

• Компанії, які переважно надають консультаційні послуги, часто обирають саме цей механізм, оскільки запуск бізнесу можливий із дуже обмеженою кількістю персоналу.
• Такий формат особливо привабливий для тих, хто хоче контролювати витрати на ранньому етапі розвитку бізнесу.
• Внутрішні комітети та підрозділи в межах ліцензії зазвичай нескладно адмініструвати, оскільки необхідність їх створення виникає лише у випадках, коли компанія значно розширює команду.
• Цей варіант ідеально підходить для компаній, побудованих на роботі з відносинами та клієнтською мережею.

Основні переваги ADGM

• Вищий рівень довіри з боку інституційних інвесторів;
• Правова система базується на принципах англійського загального права;
• Підходить компаніям, орієнтованим не лише на поточну діяльність, а й на масштабування в майбутньому.
• Компанія може поступово розширювати спектр операцій, залишаючись усередині однієї й тієї ж екосистеми, без необхідності повністю перебудовувати корпоративну структуру.

Порівняльна таблиця

Допомога спеціалістів

Eternity Law International – ваш надійний партнер для виходу на ринок ОАЕ.

Наша команда може:

• допомогти порівняти різні структури;
• визначити найбільш відповідний варіант;
• підготувати необхідну документацію;
• розробити AML-структуру;
• взаємодіяти з регуляторами ОАЕ;
• супроводжувати онбординг-процеси та інше.

Ми розуміємо, що потреби невеликої компанії суттєво відрізняються від завдань масштабного інвестиційного бізнесу, тому приділяємо кожному проєкту індивідуальну увагу.

Підсумок

Хоча обидва варіанти функціонують у межах однієї країни, вони орієнтовані на різні завдання.

Для консалтингових компаній, які хочуть швидко та відносно недорого вийти на ринок ОАЕ, ліцензія SCA категорії 5 буде природним вибором.

ADGM більше підходить компаніям, які планують працювати у ширшому інвестиційному форматі, позиціонувати себе як інституційний бізнес і масштабуватися у довгостроковій перспективі.

Під час вибору важливо враховувати стратегію розвитку бізнесу, операційні цілі, профіль клієнтів та очікування щодо зростання компанії.

FAQ

Виникли запитання?

Заповніть форму, і наш юрист зв'яжеться з вами, щоб обговорити деталі та запропонувати вам найкраще рішення для ваших потреб

Надіслати запит