Сравнительный анализ лицензии SCA категории 5 и финансовых лицензий ADGM в ОАЭ

ОАЭ по-прежнему остаются одним из самых привлекательных направлений для компаний, работающих в сфере инвестиционного консалтинга, сопровождения брокерских услуг, привлечения клиентов и структурирования капитала. Однако многие предприниматели, открывающие здесь бизнес, сталкиваются с одним и тем же вопросом на старте: выбрать материковую структуру по модели SCA категории 5 или зарегистрироваться в Глобальном рынке Абу-Даби (ADGM).

На первый взгляд оба варианта кажутся очень похожими. Оба дают доступ к деловой среде ОАЭ и позволяют компании работать в инвестиционном секторе. Но на практике эти два режима функционируют совершенно по-разному.

Общая структура и регуляторная среда

SCA категория 5

Режим SCA категории 5 регулируется Управлением по ценным бумагам и товарам и предназначен для компаний, зарегистрированных на материковой части ОАЭ.

Этот вариант в основном подходит для фирм, чья деятельность связана с:

• инвестиционными рекомендациями и привлечением клиентов; 
• предоставлением экспертных консультаций;
• маркетингом и продвижением;
• консалтингом;
• содействием в заключении сделок между сторонами.

Данная модель имеет довольно ограниченный характер.

Компании получают строго определенный перечень разрешенных операций без доступа к более сложным инвестиционным видам деятельности.

ADGM

Здесь регулятором выступает FSRA.

Система лицензирования включает несколько категорий разрешений, охватывающих широкий спектр направлений:

• консультационные услуги;
• организация и сопровождение сделок;
• управление портфелями;
• кастодиальные услуги;
• инвестиционные операции;
• проекты, связанные с цифровыми активами.

Изначально эта модель создавалась для более крупных и масштабируемых компаний. Большинство фирм, выбирающих ADGM, обычно ориентированы на долгосрочное расширение бизнеса.

Есть вопросы?

Заполните форму, и наш юрист свяжется с вами, чтобы обсудить детали и предложить оптимальное решение для ваших нужд.

Отправить запрос

Операционный масштаб: узкая специализация или возможности для роста

SCA категория 5

Если компания не планирует хранить клиентские активы или осуществлять прямые торговые операции, данный вариант может быть оптимальным.

Такая структура хорошо подходит для:

• представляющих брокеров;
• консалтинговых бутиков;
• компаний по привлечению клиентов в сферу управления капиталом;
• инвестиционных консультантов;
• компаний по развитию бизнеса.

Однако структура не допускает ряд видов деятельности, включая:

• управление активами;
• кастодиальные функции;
• инвестиционный менеджмент;
• прямые дилерские операции.

Благодаря этим ограничениям система становится менее сложной и позволяет сосредоточиться исключительно на работе с клиентскими отношениями и партнерствами.

ADGM

ADGM предлагает значительно более высокий уровень гибкости.

В зависимости от выбранной лицензии компании могут постепенно переходить к более сложным направлениям деятельности. Многие фирмы начинают с консультационных услуг, а затем расширяют инвестиционные функции.

Такой подход особенно привлекателен для:

• финтех-стартапов;
• инвестиционных компаний;
• проектов в сфере цифровых активов;
• институционально ориентированного бизнеса;
• мультисервисных инвестиционных платформ.

Одним из ключевых преимуществ ADGM является возможность масштабирования без необходимости менять существующую корпоративную структуру.

Банковское обслуживание и ежедневная операционная деятельность

Доступ к банковским услугам

Одной из самых важных задач для предпринимателей остается открытие банковских счетов после получения лицензии.

Местные банки обычно более лояльно относятся к материковым компаниям с лицензией SCA. Поэтому процесс онбординга для бизнеса, ориентированного на клиентов внутри ОАЭ, обычно проходит проще. 

Компании в ADGM, как правило, работают с крупными международными банками и платежными учреждениями. Хотя это облегчает международную деятельность, сам процесс комплаенс-проверки обычно намного глубже и требует значительного объема документации.

Внутренние стандарты

В ADGM действует строгая культура контроля и комплаенса. Компании обязаны иметь:

• развитые AML-системы;
• процедуры KYC;
• системы управления рисками;
• внутреннюю отчетность;
• высокий уровень операционной прозрачности.

Эти требования соответствуют стандартам ведущих мировых финансовых центров.

SCA категория 5 также предъявляет серьезные требования в области AML и идентификации клиентов, однако общий подход остается более практичным и удобным для небольших консультационных компаний.

Готовность к началу работы после получения лицензии

При использовании структуры SCA компания часто может начать операционную деятельность практически сразу после подачи документов и завершения онбординг-процедур.

В случае с ADGM обычно требуется пройти больше подготовительных этапов, особенно если предполагается ведение сложной инвестиционной деятельности.

Как правило, подготовка включает:

• разработку внутренних регламентов;
• построение систем отчетности;
• создание инструментов мониторинга рисков;
• найм профильных специалистов;
• интеграцию технической инфраструктуры.

Бюджет и текущие расходы

SCA категория 5 

Многие считают категорию 5 более доступным вариантом.

Преимущества:

• более низкие первоначальные затраты на регистрацию;
• более дешевое ежегодное обслуживание;
• простота операционной деятельности;
• минимальные требования к персоналу.

Особенно для стартапов и средних консалтинговых компаний этот путь обычно является наиболее оптимальным с точки зрения баланса между функциональностью и расходами.

ADGM

Размер расходов в ADGM может зависеть от:

• необходимости аренды офисного пространства;
• численности персонала;
• внутренних систем контроля;
• масштаба операций;
• требований к отчетности.

Многие крупные компании готовы нести эти расходы, поскольку они поддерживают долгосрочный статус бизнеса и дают возможность работать в более широком масштабе.

Основные преимущества SCA категории 5 

• Компании, которые в основном предоставляют консультационные услуги, часто выбирают именно этот механизм, поскольку внедрение бизнеса возможно с очень ограниченным количеством персонала.
• Такой формат особенно привлекателен для тех, кто хочет контролировать расходы на раннем этапе развития бизнеса.
• Внутренние комитеты и подразделения в рамках лицензии обычно несложно администрировать, поскольку необходимость их создания возникает лишь в случаях, когда компания значительно расширяет команду.
• Этот вариант идеально подходит для компаний, построенных на работе с отношениями и клиентской сетью.

Основные преимущества ADGM

• Более высокий уровень доверия со стороны институциональных инвесторов;
• Правовая система основана на принципах английского общего права;
• Подходит компаниям, ориентированным не только на текущую деятельность, но и на масштабирование в будущем.
• Компания может постепенно расширять спектр операций, оставаясь внутри одной и той же экосистемы, без необходимости полностью перестраивать корпоративную структуру.

Сравнительная таблица

Помощь специалистов

Eternity Law International – ваш надежный партнер для выхода на рынок ОАЭ.

Наша команда может:

• помочь сравнить различные структуры;
• определить наиболее подходящий вариант;
• подготовить необходимую документацию;
• разработать AML структуру;
• взаимодействовать с регуляторами ОАЭ;
• сопровождать онбординг-процессы и другое.

Мы понимаем, что потребности небольшой компании сильно отличаются от задач масштабируемого инвестиционного бизнеса, поэтому уделяем каждому проекту индивидуальное внимание.

Итог

Хотя оба варианта функционируют в рамках одной страны, они ориентированы на разные задачи.

Для консалтинговых компаний, которые хотят быстро и относительно недорого выйти на рынок ОАЭ, лицензия SCA категории 5 будет естественным выбором.

ADGM больше подходит компаниям, которые планируют работать в более широком инвестиционном формате, позиционировать себя как институциональный бизнес, масштабироваться в долгосрочной перспективе.

При выборе важно учитывать стратегию развития, операционные цели, профиль клиентов, и ожидания по росту компании.

FAQ

Есть вопросы?

Заполните форму, и наш юрист свяжется с вами, чтобы обсудить детали и предложить оптимальное решение для ваших нужд.

Отправить запрос