Купівля установи електронних грошей (EMI), яка належним чином авторизована, але не працює, є популярним запитом серед людей, які бажають працювати на фінансовому ринку. Однак при отриманні відповідної інформації існує безліч «підводних каменів», коли мова заходить про придбання або продаж саме авторизованої компанії, головною цінністю якої є ліцензія EMI на продаж. У цій статті ми наведемо список важливих аспектів, пов’язаних з придбанням EMI, які допоможуть учасникам ринку уникнути “дорогих” помилок.
Ліцензія EMI на продаж: часові рамки отримання
Найчастіше покупця AEMI мотивує швидкість процесу купівлі. Існує ілюзія, що придбання вже наявної й ліцензованої установи забезпечує коротші терміни виходу на ринок і безпроблемний початок діяльності в порівнянні з подачею заявки на отримання необхідних дозволів з нуля. Такі припущення помилкові, оскільки кожен покупець повинен спочатку провести ретельний аудит відповідності компанії нормативним вимогам, потім переконатися, що всі відповідні документи для угоди добре підготовлені, і подати заяву на зміну власника, щоб найкращим чином взаємодіяти з регуляторними органами. Повний процес зміни власника зазвичай триває той же період, що і процес отримання нової ліцензії від його початку до кінця і зазвичай завершується протягом 6 місяців.
Ще одне помилкове припущення полягає в тому, що інвестиції в AEMI пропонують коротший період для запуску продуктів і послуг покупця. Однак нові пропозиції становлять ризики для покупця і підлягають перевірці регуляторним органом, якщо вони будуть представлені клієнтам до підтвердження подання про зміну власника.
Щоб отримати точну інформацію щодо швидкості процесу купівлі, слід розглянути законодавство, що регулює установи електронних грошей. Згідно з законодавством Великобританії, фірма з ліцензією EMI повинна інформувати Управління з фінансового регулювання і нагляду (FCA) про будь-які зміни в її діяльності. Крім того, EMI підпадають під дію Принципів для бізнесу (PRIN Principles for Businesses), відповідно до якого, ці установи повинні інформувати FCA про кожне важливе питання, про яке регуляторний орган очікував би отримати інформацію.
Запуск будь-якого продукту або послуги тягне за собою розгляд програми управління ризиками, щоб гарантувати охоплення всіх аспектів пропозицій покупця. У деяких випадках таке впровадження нових послуг чи продуктів може бути неможливим, оскільки інфраструктура придбаної фірми може не підходити для таких продуктів, або в угоду з кінцевим споживачем повинні бути внесені належні зміни, і в залежності від нормативних актів такі зміни вимагають інформування кінцевого споживача протягом 60 днів. Крім того, впровадження нових послуг може бути не завершено, якщо у фірми немає відповідних дозволів. Щоб мати право пропонувати нові послуги або продукти, фірмі необхідно буде зв’язатися з регуляторним органом з цього приводу та отримати дозвіл на запуск цих послуг.
Нормативні аспекти та процедура затвердження
Покупець повинен бути обізнаний про регуляторні правила щодо угоди, які ми розглянемо нижче:
Покупцеві не дозволяється брати на себе контроль над управлінням EMI, доки не видано дозвіл на зміну власника і не підтверджено, що виконавче керівництво, що представляє покупця, не схвалене регулюючими органами. Як правило, покупець подає заявку на це схвалення одночасно з подачею звернення про зміну власника. Новий власник фірми зобов’язаний підготувати нову операційну модель. Надання документів, на підставі яких фірма була авторизована, не є правильним кроком. Оскільки може бути впроваджена нова операційна модель бізнесу, необхідно скласти нову програму управління ризиками. Регуляторні органи прирівнюють зміну власника до видачі нової ліценції, тому майте на увазі, що, якщо установа вже авторизована, передача права власності не буде швидкою.
Заходи належної обачності (“DD”) і відповідність закону
Ви повинні розуміти, що узгодження договору купівлі-продажу і закриття його без проведення експертизи належної обачності може бути дуже ризикованим. Ось чому, навіть якщо ви розглядаєте компанію без активних бізнес-операцій або значних активів, будь ласка, візьміть до уваги виконання ефективних заходів DD, зосередивши увагу на наступному:
- Як правило, будь-який європейський регулюючий орган очікує, що AEMI почне функціонувати протягом 12 місяців з дати отримання дозволу. Якщо цільова фірма не розпочала свою діяльність протягом цього періоду, дозвіл може бути анульовано. Отже, ви ризикуєте, купуючи фірму, яка існує понад один рік і не здійснювала ніяких клієнтських операцій протягом цього періоду.
- Щоб переконатися, що документи компанії чинні, перевірте всі звіти, невикористані зобов’язання, акредитиви та похідні фінансові інструменти, точність даних, особливо тих, які відносяться до нематеріальних активів. Це може бути інтелектуальна власність, товарні знаки та інші активи.
- Зверніть увагу на відносини між фірмою і регуляторами та іншими компетентними органами, такими як податкові і т. д. Іноді невирішені проблеми можуть завдати шкоди фірмі та її новим власникам.
- Попросіть у керівництва гарантії того, що жодні контракти зі сторонніми дистриб’юторами не укладені й не приховані від регуляторних органів і покупців, оскільки це може привести до ряду проблем або навіть репутаційних ризиків. Перевірте всі договори з третіми сторонами, оскільки вони зазвичай встановлюють високі збори, і розірвання може бути неможливим або накладений штраф за дострокове розірвання. Часто він може покривати повну вартість договору за період, що залишився.
- Якщо компанія вже працює, проаналізуйте її програми боротьби з відмиванням грошей та боротьбою з фінансуванням тероризму і перевірте, чи існують певні ризики для бізнесу. Порушення правил AML-TF / KYC є однією з найбільших проблем, з якими може зіткнутися покупець установи електронних грошей. Вам необхідно розробити всі відповідні заяви, гарантії та запевнення в тому, що будь-яка неправомірна поведінка клієнта не стане для вас пасткою.
- Складіть список, в якому детально пояснюються етапи купівлі компанії і умови її укладення. Не обіцяйте те, що знаходиться поза вашим контролем, вказуючи конкретні терміни для проведення DD і отримання дозволів регуляторних органів. Зазвичай, такі процедури займають набагато більше часу, ніж прогнозувалося.
- Щоб переконатися, що укладення договору купівлі-продажу пройшло успішно, скористайтеся послугами стороннього агента умовного депонування з хорошою репутацією. Таким чином, всі платежі поряд з авансовими платежами проходять через посередника і гарантують прозорий процес. Крім того, розгляньте можливість роботи з кваліфікованими консультантами для виконання DD, оскільки звичайні бухгалтерські компанії не завжди можуть запропонувати глибокі знання в конкретному секторі і досвід роботи з “підводними каменями” щодо нормативних зобов’язань.
Ділові та операційні аспекти
Що стосується аспектів ведення та управління бізнесом, вкрай важливо враховувати наступне:
- Якщо компанія вже працює, проаналізуйте клієнтський портфель, цінову політику, умови і т. д. Як тільки ви станете авторизованим власником фірми, вам, можливо, доведеться призупинити надання деяких послуг, змінити ціни чи припинити обслуговування певних клієнтів (якщо вони несуть ризик). Ви повинні пам’ятати, що багато з цих змін вимагатимуть інформування клієнтів протягом 60 днів, що може стимулювати подальші скарги омбудсменам з фінансових послуг і регуляторним органам. Поточний потік прибутку може бути істотно скорочений або навіть вичерпатися взагалі, тому, якщо це можливо, постарайтеся відповідно знизити ціну купівлі.
- Вивчіть ризики, пов’язані з угодами, підписаними фірмою з партнерськими організаціями, особливо з банківськими установами. Досить часто зміна власника призводить до необхідності запитувати дозвіл третьої сторони на таку операцію. Часто ініціюється новий процес DD, тому будьте готові почати процес аудиту та інтеграції з самого початку після того, як ви станете власником AEMI. Існує істотний ризик того, що ці партнери можуть накласти тимчасову заборону на надання послуг фірмі, якщо покупець не дотримувався стандартів, встановлених в угодах. Це може знизити потік доходу фірми і стимулювати скарги клієнтів.
- Можливо, вам доведеться наймати нових співробітників, проводити додаткове навчання і т. д. Крім того, вам необхідно діяти відповідно до встановлених законом трудових прав і, при необхідності, проводити належну процедуру звільнення. Будь-яка установа електронних грошей складається з людей і технологій, тому не варто недооцінювати значення відданих своїй справі співробітників і відповідного вкладу капіталу, який може знадобитися для покращення сервісу.
Ліцензія EMI на продаж або отримання нової ліцензії EMI
Вибираючи між ліцензією EMI на продаж та новою ліцензією, такі аспекти, як умови отримання дозволу на зміну власника або нового дозволу, не є вирішальними факторами, оскільки обидва вони еквівалентні в цьому відношенні. Однак купівля готової EMI, що пропонується без IP-технологій, сторонніх контрактів і клієнтської бази, не є хорошим вибором, оскільки головною цінністю такої компанії є сама ліцензія.
Нова авторизація обійдеться у 2-4 рази дешевше і триватиме приблизно стільки ж часу, скільки і придбання готової компанії. Більш того, з новою ліцензією вам не потрібно думати про можливі зобов’язання, завуальовані труднощі, скарги клієнтів та багато інших важливих питань, які можуть наздогнати вас після купівлі готової компанії.
Втім, такий крок є виправданий, коли ви купуєте існуючу прибуткову компанію з всіма технологіями та клієнтською базою, де все готово для запуску процесу.
Якщо вас цікавить ліцензія EMI на продаж або хочете подати заявку на нову ліцензію EMI, Eternity Law International з радістю допоможе вам вирішити це питання. Наші юристи готові надати вам всебічну підтримку на кожному етапі процесу подання заявки чи покупки компанії. Щоб дізнатися більше, зв’яжіться із нашими фахівцями. Ви також можете ознайомитись з нашими пропозиціями у категоріях «Продаж готових компаній», «Ліцензії для продажу» та «Банки для продажу».