Інвестиційний фонд в Іспанії

Певні особливості функціонування та комерційної значущості роблять інвестиційні фонди привабливими інструментами для колективного інвестування, поєднуючи прибутковість, ризик-менеджмент та зручність доступу для інвесторів. Іспанія, у свою чергу, є однією із світових юрисдикцій, які створили найбільш сприятливі умови для започаткування подібних структур, зокрема, завдяки всебічній підтримці від державного апарату.

Наша фірма – це професійні експерти в галузі запуску та ліцензування бізнесів. Ми маємо на меті досягнення максимально ефективних результатів для наших клієнтів. Наші юристи нададуть вам комплексний консультаційний та практичний супровід в отриманні ліцензії інвестиційного фонду у різних країнах світу.

Регулювання інвестиційних фондів в Іспанії: особливості відкриття та функціонування

Перш ніж обговорити процес створення інвестиційних фондів в Іспанії, важливо зрозуміти їх складові елементи та переваги.

1. Акції інвестиційного фонду: акції є частки, куди ділиться інвестиційний фонд. Їх кількість змінюється залежно від операцій купівлі та продажу, які називаються підпискою та викупом відповідно.
2. Учасники інвестиційного фонду: інвестори, які вкладають свої кошти у фонд, стають його учасниками, пропорційно до своїх вкладень. Учасники можуть вступити до фонду на етапі його створення чи пізніше, і можуть вийти з нього у будь-який час, отримавши свої інвестиції назад.
3. Чиста вартість активів (NAV): чиста вартість активів (Net Asset Value, NAV) – це ціна акцій фонду на певну дату. Вона розраховується як загальна сума активів фонду, поділена на кількість акцій у обігу.

Переваги інвестиційних фондів в Іспанії

1. Податкові пільги: оподаткування ІФ сприятливо інвесторам, оскільки податки стягуються лише у момент викупу паїв. Збитки можуть компенсуватися протягом наступних чотирьох років з допомогою приросту капіталу.
2. Висока ліквідність: ІФ дозволяють інвесторам виводити свої кошти у час, що забезпечує високу ліквідність.
3. Професійне управління: фондами управляють професійні менеджери та аналітики, що гарантує ефективніше управління активами порівняно з індивідуальними інвестиціями.
4. Диверсифікація: інвестиції в ІФ дозволяють досягти більшої диверсифікації, оскільки загальний капітал фонду дозволяє формувати різноманітний портфель, що знижує ризики.
5. Регулювання та безпека: діяльність фондів регулюється Законом та Положенням про інститути колективного інвестування, а їхні дії контролюються Комісією CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), що захищає інвесторів від несумлінних дій керуючих. Депозитарні організації також контролюють дії керуючих підприємств.
6. Доступність: купівля акцій ІФ – це проста процедура, доступна через банки, телефоном або через Інтернет. Інвестиції доступні навіть для невеликих вкладників, оскільки не вимагають великих сум входу.

Заснування інвестиційного фонду в Іспанії: основні етапи

Якщо ви маєте намір відкрити та керувати інвестиційним фондом в Іспанії, вам необхідно пам’ятати про необхідність проходження наступних етапів.

1. Визначення типу фонду. Виберіть тип фонду, наприклад, акції, облігації або змішані активи.
2. Реєстрація фонду. Зареєструйте фонд у CNMV, надавши всі необхідні документи.
3. Призначення компанії, що управляє. Найміть ліцензовану керуючу компанію з відповідним досвідом.
4. Вибір депозитарної організації. Визначте депозитарну організацію для контролю дій компанії та забезпечення безпеки активів фонду.
5. Розробка інвестиційної політики. Сформулюйте стратегію інвестування, включаючи цілі, допустимий рівень ризику та типи активів для інвестування.
6. Маркетинг та залучення інвесторів. Розробте та реалізуйте стратегію із залучення інвесторів до фонду.
7. Постійне управління та звітність. Забезпечте регулярне управління активами фонду, дотримання нормативних вимог та прозорість для учасників фонду.

Дотримуючись цих кроків і враховуючи переваги пайових інвестиційних фондів, ви зможете створити ефективний інвестиційний інструмент, який принесе вигоду як керуючим, так і інвесторам. Наші юристи супроводжують вас на кожному етапі, взявши всі складнощі на себе. Ми також маємо в своєму розпорядженні безліч готових варіантів, зокрема, ми можемо запропонувати вам альтернативний інвестиційний фонд в Чехії на продаж і багато іншого.

Керуюча компанія для ІФ

Керуюча компанія може бути як фізичною, так і юридичною особою. Основне завдання цієї компанії – ефективно управляти активами фонду для досягнення прибутковості. Важливо, що компанія, що управляє, не є власником фонду; власниками залишаються учасники фонду. Керівна компанія відповідає за визначення інвестиційної стратегії та розподіл активів фонду.

Зазвичай кожен фонд управляється однією компанією, що управляє, яка може також управляти кількома фондами одночасно. Керуючі компанії отримують плату за свої послуги, відому як комісія за управління. Вони повинні регулярно надавати звітність до Національної комісії з ринків цінних паперів (CNMV) та відстежувати активи фонду. Керівні компанії перебувають під наглядом CNMV і мають бути затверджені Міністерством економіки за погодженням з Комісією.

Запуск інвестиційного фонду в Іспанії: порівняння з SICAV

SICAV – це самоврядний тип інституту колективного інвестування (CII), який має форму громадської компанії з обмеженою відповідальністю. Відмінність SICAV від інших CII у цьому, що вона є корпоративну структуру, а чи не фонд. У SICAV інвестори виступають у ролі акціонерів, на відміну учасників ІФ. Мета SICAV – управління капіталом акціонерів та його збільшення через інвестиції. SICAV регулюється як Законом CII 35/2003, так і Законом про компанії капіталу.

SICAV може діяти як інвестиційна компанія та керувати своїми активами самостійно або через залученого керуючого. Однак існує обмеження: активи SICAV не можуть перевищувати початковий капітал більш ніж у 10 разів. Наприклад, якщо початковий капітал становить 2,4 млн. євро, максимальний обсяг активів не повинен перевищувати 24 млн. євро.

Подібності між SICAV та ІФ

1. Регулювання: обидва типи фондів контролюються Національною комісією з ринків цінних паперів (CNMV).
2. Ризики та диверсифікація: обидва типи фондів дозволяють вибирати рівень ризику та ступінь диверсифікації портфеля. Інвестиції не можуть бути зосереджені в одному активі.
3. Кількість учасників: мінімальна кількість учасників для ІФ становить 100, для SICAV – 100 акціонерів.

Відмінності SICAV від ІФ

1. Форма організації: SICAV має корпоративну структуру, тоді як ІФ є об’єднання активів.
2. Інвестори: у SICAV інвестори називають себе акціонерами, а в інвестиційних фондах – учасниками.
3. Обмеження активів: SICAV має обмеження на активи, які не можуть перевищувати початковий капітал більш ніж у 10 разів, на відміну від інвестиційних фондів, де таких обмежень немає.
4. Мінімальний капітал: ІФ потребує мінімального капіталу в розмірі 3 мільйонів євро. Для створення SICAV потрібен мінімальний капітал 2 400 000 євро.
5. Структура управління: SICAV функціонує як публічна компанія з радою директорів, яка приймає рішення щодо інвестиційної стратегії та управління фондом. Інвестиційні фонди управляються керуючою компанією, яка здійснює всі операційні функції.
6. Форма участі: у SICAV інвестори стають акціонерами, купуючи акції компанії. В інвестиційних фондах інвестори відкривають обліковий запис у керуючої компанії, яка керує фондом та його інвестиціями.
7. Оподаткування: SICAV має сплачувати податок у вигляді 1% від чистий прибуток протягом року. В рамках оподаткування для інвестиційних фондів в Іспанії слід сказати, що інвестори в інвестиційних фондах стикаються з вищими ставками податку: 19% на дохід до 6 000 євро, 21% на дохід від 6 000 до 50 000 євро та 23% на дохід понад 50 000 євро.

Переваги ІФ

1. Оподаткування: ІФ надають вигідні податкові умови. Податки сплачуються лише за викупі паїв, а збитки може бути компенсовані протягом чотирьох років.
2. Ліквідність: фонди пропонують високу ліквідність, дозволяючи легко та швидко розпоряджатися своїми коштами.
3. Професійне управління: активами фондів управляють професійні менеджери та аналітики, що забезпечує ефективніше управління порівняно з індивідуальними інвестиціями.
4. Диверсифікація: інвестування у фонди дозволяє досягти широкої диверсифікації завдяки об’єднанню коштів усіх учасників, що допомагає знизити ризики.
5. Безпека: фонди підлягають суворому контролю та регулюванню з боку CNMV, що захищає інвесторів від шахрайства та недобросовісних дій керуючих.
6. Доступність: придбання акцій фондів є простим та доступним процесом. Інвестиції можна здійснювати через банк, телефоном або онлайн, що дозволяє почати з невеликих сум.

Фахівці нашої компанії готові надати повні консультації щодо створення ІФ та допомогти з оформленням усіх необхідних документів. Ми також надамо вам професійну підтримку при реєстрації інвестиційного фонду у SVG, Литві, Мальті, Кіпрі та інших країнах.