Купівля німецької готової компанії: юридична перевірка перед поглинанням Vorratsgesellschaft

Своєчасність є необхідною для виходу на німецький ринок. Придбання готової до роботи компанії, яка вже пройшла попередню реєстрацію (Vorratsgesellschaft), – це як відкрити двері безпосередньо на ринок без тривалого очікування на створення нового GmbH. Тим не менш, темпи розвитку бізнесу не означають, що слід поступатися юридичною перевіркою. Придбання готової до використання фірми в Німеччині без ретельного розслідування є надзвичайно ризикованим, оскільки можуть виникнути приховані юридичні, податкові, регуляторні або репутаційні проблеми. Інвесторам необхідно провести комплексні юридичні розслідування перед укладанням угоди.

Що таке німецька готова компанія? 

Німецьке готове підприємство, яке здебільшого є GmbH або UG, залишається неактивним протягом тривалого періоду, доки не знайдеться покупець. Засновники спочатку створюють компанію, вносять мінімальний статутний капітал, завершують нотаріальну процедуру та здійснюють реєстрацію в Торговому регістрі. 

На відміну від звичайної комерційної фірми, справжнє товариство з обмеженою відповідальністю (Vorratsgesellschaft) не повинно мати: 

• підприємницької діяльності;
• персоналу;
• зобов’язань;
• податкової заборгованості;
• судових спорів;
• прихованих фінансових зобов’язань. 

Основною економічною перевагою є оперативність, яка дозволяє покупцям швидко отримати діючу юридичну особу. Це вигідно в німецьких злиттях та поглинаннях для підприємців, які хочуть швидко укласти угоду, мати негайну можливість укласти контракт або швидко ввійти в регульовану галузь. Важливо розуміти, що готове підприємство – це не те саме, що «Mantelgesellschaft», яке є неопераційною фірмою, що може мати нерозкриті зобов’язання та становити серйозні юридичні та фінансові ризики. 

Значення юридичної перевірки (due diligence)

Нерозумно вважати, що непрацюючі німецькі компанії не стикаються з нульовими ризиками. Дійсно, згідно з німецьким законодавством, їхня реактивація може розглядатися як еквівалент нової реєстрації. Крім того, суди та реєстри підприємств перевіряють, чи є достатній капітал та чи відповідають умови створення. Це означає, що не слід розглядати готову компанію як безризиковий варіант. 

Отже, юридична перевірка є обов’язковою для того, щоб: 

• переконатися, що фірма дійсно була неактивною;
• перевірити наявність торгового капіталу;
• виявити будь-які невідповідності;
• виявити приховані зобов’язання;
• захистити покупця від проблем, що виникають після продажу. 

Для багатьох угод зі злиття та поглинання (M&A) причиною проведення перевірки є захист підприємства. Але при роботі з товариством з обмеженою відповідальністю (Vorratsgesellschaft) уважний аналіз справ компанії також підтверджує, що фірма дійсно є належною готовою компанією. 

Виникли запитання?

Заповніть форму, і наш юрист зв'яжеться з вами, щоб обговорити деталі та запропонувати вам найкраще рішення для ваших потреб

Надіслати запит

Перегляд записів у комерційному реєстрі

Першим кроком належної перевірки, як і слід було очікувати, є ретельний огляд записів компанії в Торговому реєстрі. 

Покупець, очевидно, повинен перевірити: 

• коли компанія була зареєстрована;
• де офіційно працює компанія;
• чим займається (або планує займатися) компанія;
• кому належить компанія;
• хто є директорами компанії;
• які різні зміни були внесені з часом;
• чи документи компанії подані послідовно. 

Перевірте тип корпоративних документів, які є в наявності, на наявність ознак занепокоєння, таких як часті зміни, зміна керівництва або розбіжності. Нотаріально засвідчені установчі документи та рішення акціонерів є обов’язковими. У Німеччині корпоративні операції, що передбачають передачу акцій, повинні бути нотаріально засвідчені; будь-які помилки в документах можуть призвести до блокування передачі. Іноземним інвесторам, які купують фірми в Німеччині, слід звернутися до місцевого адвоката, оскільки реєстр ведеться німецькою мовою, а також існують суворі правила щодо подання документів. 

Акціонерний капітал має значення

У Німеччині GMBH має капітал статутний розмір 25 000 євро, з яких 12 500 мають бути оплачені готівкою перед реєстрацією компанії в Німеччині. Покупці повинні упевнитися, що після реєстрації фірми цей капітал не використовувався. Відновлення недіючої компанії фактично те саме, що і створення нової; якщо капітал використано, нові акціонери та директори можуть бути особисто відповідальними. 

Тому належна перевірка повинна охоплювати: 

• переглянуті банківські виписки;
• засвідчену наявність капіталу;
• бухгалтерські записи;
• декларації продавця;
• перевірку історії транзакцій. 

Особливу увагу слід приділяти дивним рухом готівки безпосередньо перед закриттям угоди. 

Due Diligence: Податки та бухгалтерський облік

Німецькі компанії, навіть ті, що не ведуть діяльності, зобов’язані подавати податкові декларації. Покупці повинні переконатися, що цільова фірма належним чином зареєстрована в податковій службі, має номер платника ПДВ, регулярно подавала річну звітність, оновлювала бухгалтерський облік і не отримувала жодних повідомлень чи штрафів від податкового органу. Недотримання вимог, особливо для іноземних покупців у злиттях та поглинаннях, може призвести до перенесення процедурних податкових зобов’язань. Найчастіше податкові консультанти запитують довідки про неплатежі податків, фінансову звітність, книги та записи, листування з податковою службою та підтвердження відсутності податкових боргів, щоб перевірити наявність будь-яких зобов’язань та переконатися, що фірма дійсно не функціонує.

Перевірки банківської справи, боротьби з відмиванням грошей та бенефіціарної власності

Корпоративні придбання в Німеччині підлягають суворим правилам боротьби з відмиванням грошей та фінансової прозорості. Якщо інвестор купує готову компанію, він повинен оновити записи про дотримання вимог, щоб фірма могла функціонувати в майбутньому. Банки та регулятори приділяють більше уваги змінам власності, пов’язаним з транскордонними операціями, особливо з операціями зі злиття та поглинання. Відсутність дотримання вимог може затримати деякі частини транзакції, включаючи неактивні компанії. 

Під час юридичної перевірки необхідно перевірити такі області: 

Жорсткі перевірки KYC і AML, які здійснюють німецькі банки, у тому числі перевірка кінцевих бенефіціарних власників, є фундаментом для M&A у Німеччині. Вони проводяться до того, як передача операційного контролю відбулася. Помилки у документах або їх неповна інформація можуть призвести до обмежень у бізнесі навіть після придбання, особливо в разі іноземних інвесторів або істотних змін у структурі власності. 

Оперативна активація після придбання

Зазвичай, фірма вносить офіційні зміни після придбання. 

Зміни нових власників можуть включати: 

• назву компанії;
• юридичний адрес;
• мету бізнесу;
• керівних директорів;
• статут. 

Оперативна активація німецьких підприємств передбачає юридичну сторону процедури та залучення нотаріуса для подання та реєстрації змін. Покупцям, з іншого боку, слід з’ясувати, які сектори бізнесу вимагають спеціальних ліцензій або мають правила, яких необхідно дотримуватися до початку діяльності. 

Висновки

Німецьке готове підприємство (Vorratsgesellschaft) можна придбати з метою скорочення часу виходу на ринок та налагодження діяльності, тому ці фірми ідеально підходять для інвесторів, які мають дуже обмежений час. Тим не менш, поглиблена юридична та регуляторна підготовка є першочерговою. Це включає перевірку документів, перевірку капіталу та підтвердження дотримання всіх законодавчих вимог. Окрім своєї ніші у злиттях та поглинаннях, ці угоди потребують професійної юридичної консультації та супроводу. Правильно перевірена готова фірма слугуватиме новим фундаментом без будь-яких невиконаних зобов’язань. Поєднання швидкості угоди з ретельною перевіркою due diligence забезпечує вирішальну стартову позицію у торговельній сфері ЄС.

Найчастіші питання

Виникли запитання?

Заповніть форму, і наш юрист зв'яжеться з вами, щоб обговорити деталі та запропонувати вам найкраще рішення для ваших потреб

Надіслати запит