Естонія вважається однією з найбільш прогресивних юрисдикцій Європи у сфері діяльності з криптоактивами. Завдяки програмі e-Residency, цифрово орієнтованому регуляторному нагляду та комплексній законодавчій базі ця країна є природним вибором для засновників, які прагнуть дотримуватися регуляторних вимог і водночас отримати доступ до ринку Європейського Союзу.
З 2024 року Естонія переходить від моделі реєстрації VASP у Фінансовій розвідувальній службі (FIU) до режиму авторизації CASP відповідно до Регламенту MiCA, який впроваджується Фінансовою інспекцією (FSA / Finantsinspektsioon). Усі компанії, що планують започаткувати діяльність в Естонії, отримати ліцензію на криптовалютну біржу або надавати послуги з криптоактивами (зберігання, перекази, системи зіставлення ордерів, консультування), повинні відповідати новим вимогам до криптоліцензії в межах MiCA. Організації, які беруть участь у ліцензованій авторизації для операцій із цифровими активами, отримують переваги гармонізованого законодавства ЄС та можливості крос-граничної авторизації у країнах-членах.
Регулювання криптоактивів в Естонії за MiCA: від FIU VASP до MiCA CASP
- Раніше: Реєстрація в FIU як VASP з основним фокусом на AML/CTF.
- Наразі: Авторизація як CASP відповідно до MiCA під наглядом Фінансової інспекції (FSA).
- Зміна органу нагляду: FIU → FSA.
Такий перехід посилює регулювання криптовалютної діяльності в Естонії шляхом підвищення рівня захисту користувачів, вимог до ІТ-систем і кібербезпеки, а також запровадження єдиної правової бази ЄС, що сприяє масштабуванню криптобізнесу на транскордонному рівні.
Перехідний період
Естонія впроваджує MiCA/CMA на підставі законодавчого акту, що набрав чинності 1 липня 2024 року та гармонізує національне регулювання з європейськими стандартами. Усі нові заявники зобов’язані з 30 грудня 2024 року дотримуватися вимог CASP при поданні заяви на отримання криптоліцензії в Естонії.
Кінцевий строк для чинних ліцензій VASP — 6 січня 2026 року. Після цієї дати всі компанії, зареєстровані через FIU, мають пройти повторну авторизацію CASP.
Непроходження переходу з VASP на CASP призведе до виключення компанії з естонського реєстру криптоліцензій.
Вимоги CASP в Естонії
Організаційні вимоги
- Реєстрація компанії або філії в Естонії.
- Підготовка бізнес-плану.
- Заходи протидії шахрайству та верифікації клієнтів
Капітальні вимоги
- Керівництво та управління
- Надання інформації про директорів, бенефіціарних власників та адміністраторів.
- Підтвердження їх професійної компетенції, досвіду у фінансовій та криптосфері й надійності.
ІТ та кібербезпека
- Запровадження механізмів захисту активів клієнтів, гаманців і даних.
- Регламенти управління гарячими та холодними гаманцями, регулярні аудити та контроль операційних ризиків.
Внутрішні процеси та звітність
- Безперервний моніторинг транзакцій.
- Забезпечення можливості подання періодичної звітності до наглядового органу.
Юридичний і регуляторний супровід
- Підготовка та подання заявки на ліцензування.
Ліцензовані види діяльності за ліцензією MiCA в Естонії
- Обмін криптоактивів на фіатні валюти та інші цифрові токени.
- Зберігання та захист активів клієнтів.
- Надання інвестиційних консультацій, управління портфелями та цифровими активами.
- Забезпечення переказу віртуальних активів відповідно до Правила Travel Rule ЄС.
Регуляторні вимоги за CASP (ЄС та Естонія)
- AML/KYC: застосування заходів з протидії відмиванню коштів і фінансуванню тероризму.
- Управління ризиками та ІТ-захист: внутрішні процедури, кіберзахист і регулярні аудити.
- Капітальні вимоги: наявність стартового капіталу для стабільної діяльності.
- Звітність: регулярне подання звітів і зберігання записів операцій.
Класи ліцензій CASP
| Клас | Включені послуги | Вимоги до мінімального уставного капіталу |
| Клас 1 | Консультації щодо фінансування криптоактивівУправління портфелемПрийом, передача та обробка/пересилання ордерівВиконання ордерів від імені клієнтів (виконання інструкцій клієнта)Розміщення/продаж та розподіл криптоактивів | €50,000 |
| Клас 2 | Усі види діяльності класу 1 плюс:Обмін криптоактивів коштом (криптовалюта на фіатну валюту)Обмін криптоактивів на інші криптоактиви (токен-свопи)Зберігання та адміністрування криптоактивів від імені клієнтів (безпечне зберігання активів клієнтів) | €125,000 |
| Клас 3 | Усі види діяльності класу 1 та класу 2 плюс:Експлуатація торгової платформи для криптоактивів (біржові/торговельні платформні системи) | €150,000 |
Ключові моменти
- Ліцензія Клас 1: підходить для організацій, що надають консультації та управління портфелями, пов’язаними з крипто активами.
- Ліцензія Клас 2: застосовується для компаній, що займаються обміном криптовалют, надають кастодіальні послуги та керують торговими платформами.
- Ліцензія Клас 3: призначена для тих, хто пропонує широкий спектр послуг, включаючи кастодіальні та адмініструючі послуги по крипто активах.
Переваги криптоліцензії MiCA в Естонії
- Правова визначеність для здійснення діяльності на території Європи.
- Можливість відкриття банківських рахунків і співпраці з платіжними сервіс-провайдерами (PSP).
- Підвищений рівень довіри з боку інституційних клієнтів та інвесторів.
- Участь у багатонаціональних цифрових валютних екосистемах у межах ЄС відповідно до положень MiCA.
Практичні рекомендації від нашої криптоюридичної компанії
Навіть стартапи, які планують запуск криптогаманця, біржі або торговельних систем, зобов’язані отримати відповідну авторизацію до початку надання послуг. Рекомендується звертатися до CASP-сервісів із комплаєнсу та залучати досвідчених юридичних і регуляторних консультантів на етапі підготовки й подання заявки, особливо для професійного супроводу CASP-паспортингу в межах Європейського Союзу.
Процедура подання заявки
Процес отримання ліцензії CASP має супроводжуватися ретельно підготовленою документацією, щоб відповідати всім законодавчим вимогам. Він починається зі складання основних корпоративних документів, що включають політики AML/KYC та санкцій, а також внутрішній контроль. Документи повинні детально описувати механізми перевірки клієнтів, контроль за операціями з переказу активів, включаючи порядок повідомлення про сумнівні дії, щоб чітко визначити модель управління ризиками та організаційну відповідальність.
Не менш важливо підготувати комплексні IT- та політики захисту даних, які забезпечать відповідність мереж вимогам DORA, а також будь-яким застосовним місцевим стандартам кібербезпеки. Компанія повинна мати план реагування на інциденти та плани аварійного відновлення. Управління гарячими та холодними гаманцями повинно бути безпечним. Контроль доступу, протоколи шифрування та регулярні внутрішні аудити — все це необхідно для захисту коштів користувачів та забезпечення дотримання вимог.
Іншим важливим елементом є детальна комерційна стратегія, що охоплює спектр запропонованих вами блокчейн-рішень: кастодіальні послуги, торгові платформи, консультації або випуск токенів. Необхідно надати фінансові прогнози, моделі доходів і плани розподілу ресурсів, а також розрахунки мінімального капіталу або власних коштів залежно від класу послуг CASP, які планується надавати.
Тщательно підбирайте ключовий персонал. Керівництво, офіцери з комплаєнсу та зовнішні аудитори повинні бути фахівцями з підтвердженою компетентністю, досвідом та документально зафіксованою добросовісністю.
Коли вся документація готова, запит подається до FSA разом із корпоративними документами, IT- та захисною документацією, комерційною стратегією, розрахунками капіталу та відомостями про персонал.
Підсумок
Перехід Естонії від моделі FIU VASP до сертифікації MiCA є повною модернізацією системи криптоліцензування в країні. Нова криптоліцензія Естонії встановлює підвищені вимоги до капіталу, процедур AML/KYC, нормативної відповідності, перевірок та ІТ-безпеки, водночас надаючи визнану на рівні ЄС ліцензію з правом паспортингу.
До 1 липня 2026 року всі чинні VASP повинні подати нову заявку на отримання цієї сертифікації. У разі невиконання вимоги компанії буде виключено з естонського реєстру криптоліцензій.
Переваги завчасного отримання ліцензії на криптобіржову діяльність в Естонії включають правову визначеність, спрощений доступ до ринку та зміцнення ділової репутації. Провідне цифрове середовище Естонії може додатково використовуватися через програму e-Residency. Ми надаємо комплексну підтримку під час подання заявки на криптоліцензію, а також професійні консультації з питань крипторегулювання.
Підсумок: підготовку до нових вимог сертифікації варто розпочинати вже зараз, щоб ліцензія на криптовалютну діяльність в Естонії залишалася чинною та забезпечувала безперервний розвиток вашої компанії на ринку ЄС.
Наші професійні юридичні послуги з ліцензування криптовалют допомагають компаніям вибудовувати діяльність із цифровими активами відповідно до вимог законодавства, оцінювати регуляторні ризики, готувати заявки та забезпечувати постійне дотримання норм, зменшуючи правові ризики й підтримуючи сталий вихід на ринок і транскордонне зростання. Наші висококваліфіковані криптоюристи супроводжують клієнтів на всіх етапах процесу.
FAQ
Чи дозволено криптовалюту в Естонії?
Так, цей регіон вважається лояльним. Тут можна працювати з електронними валютами, але всі оператори послуг повинні мати ліцензію CASP і перебувати під контролем FSA.
Скільки коштує отримання ліцензії VASP в Естонії?
Сучасні організації подають заявки на затвердження уповноважених органів. Витрати залежать від виконання вимог до крипт ліцензії Естонії (капітал, аудит, IT/безпека, AML/KYC).
Яка країна найкраще підходить для крипт ліцензії?
Цей регіон вважається одним із найкращих завдяки законодавчій базі, стабільній екосистемі та цифровому нагляду. Інші варіанти ЄС: Литва, Франція, Німеччина.
Чи оподатковується крипто в Естонії?
Організації оподатковуються лише на розподілений прибуток, а не на нерозподілений. Для фізичних осіб електронна валюта підлягає податку приріст капіталу. ПДВ зазвичай не застосовується для обміну криптовалют на фіат.
Хто повинен мати ліцензію CASP в Естонії?
Кожна фізична та юридична особа, яка виконує операції обміну крипто-фіат або крипто-крипто, управління гаманцями та зберігання активів, перекази віртуальних активів, торгові платформи, інвестиційні консультації та випуск токенів/активів (включаючи ART/EMT), зобов’язана мати ліцензію CASP.
Скільки часу займає отримання ліцензії CASP?
Зазвичай це займає від трьох до шести місяців залежно від повноти подачі, якості операційних процесів та чуйності FIU Естонії.
