Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FINMA)

Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FINMA) является краеугольным камнем экономического регулирования в Швейцарии, стране, известной во всем мире своим надежным сектором экономических услуг. Как независимое учреждение, FINMA играет важнейшую роль в поддержании целостности, стабильности и репутации экономических рынков Швейцарии. В этой статье рассматриваются история, структура, функции и значение FINMA в мировом экономическом ландшафте, подчеркивая его уникальный подход к регулированию и его влияние как на внутреннюю, так и на международную экономическую практику.

Историческая справка

Истоки экономического регулирования в Швейцарии восходят к началу 20 века, но современная структура, воплощенная FINMA, была создана гораздо позже. До создания FINMA экономическое регулирование в Швейцарии было фрагментировано между несколькими органами, что приводило к неэффективности и пробелам в регулировании.

Поворотный момент наступил с экономическим кризисом 2007–2008 годов, который выявил уязвимости мировых экономических систем, в том числе в Швейцарии. В ответ швейцарское правительство провело значительные реформы для консолидации экономического надзора под единым управлением. Таким образом, FINMA была создана 1 января 2009 года в результате слияния трех ранее существовавших органов: Федеральной банковской комиссии (FBC), Федерального управления частного страхования (FOPI) и Управления по борьбе с отмыванием денег (AMLCA). Целью этого объединения было создание более унифицированной и эффективной подструктуры корректировок, способной реагировать на сложности современных экономических рынков.

Структура и управление

FINMA действует как независимое учреждение публичного права со штаб-квартирой в Берне. Она подотчетна Федеральному совету Швейцарии, который назначает членов Совета директоров FINMA. Однако функциональная независимость FINMA защищена для предотвращения политического вмешательства, гарантируя, что решения по регулированию будут основываться на экономической осмотрительности, а не на политической целесообразности.

Организационная структура FINMA призвана охватывать широкий спектр деятельности в экономическом секторе. Ключевые подразделения FINMA включают:

• Банки: надзор за регулированием и надзором за банками и дилерами ценных бумаг.
• Страхование: надзор за страховыми компаниями и посредниками.
• Рынки: регулирование рынков ценных бумаг и обеспечение их надлежащего функционирования.
• Правоприменение: рассмотрение нарушений законов экономического рынка и принятие необходимых мер по обеспечению соблюдения.
• Лицензирование и авторизация: ответственность за выдачу и отзыв лицензий для экономических учреждений.
• Борьба с отмыванием денег (AML): внедрение и обеспечение соблюдения правил для предотвращения отмывания денег и финансирования терроризма.
• Эти подразделения работают сообща, чтобы обеспечить всесторонний надзор за экономическими рынками Швейцарии, отражая приверженность FINMA поддержанию стабильной и прозрачной экономической системы.

Регуляторные функции и обязанности

Регуляторные обязанности FINMA широки и многогранны, охватывая все аспекты экономической системы. Ниже приведены основные направления регулирующих функций FINMA:

1. Пруденциальный надзор

Основная роль FINMA заключается в обеспечении того, чтобы экономические институты работали разумно и осмотрительно. Это включает в себя постоянный надзор за банками, страховыми компаниями и другими экономическими посредниками, чтобы гарантировать, что они поддерживают достаточный капитал, эффективно управляют рисками и остаются платежеспособными. FINMA использует подход надзора, основанный на оценке рисков, который отдает приоритет ресурсам в пользу учреждений и видов деятельности, представляющих наибольший риск для экономической стабильности.

2. Надзор за поведением на рынке

Помимо обеспечения экономической стабильности, FINMA также несет ответственность за надзор за поведением на рынке. Это включает в себя мониторинг торговых практик, обеспечение соблюдения требований прозрачности и предотвращение злоупотреблений на местах, таких как инсайдерская торговля и манипулирование рынком. Надзор за поведением на рынке со стороны FINMA имеет решающее значение для поддержания доверия инвесторов и целостности швейцарских экономических рынков.

3. Борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT)

Экономическая система Швейцарии из-за ее глобального охвата особенно уязвима для рисков отмывания денег и финансирования терроризма. FINMA играет важную роль в обеспечении соблюдения правил AML/CFT, гарантируя, что экономические институты реализуют надежные меры по обнаружению и предотвращению незаконных экономических потоков. FINMA тесно сотрудничает с мировыми организациями, такими как Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), для приведения швейцарских правил в соответствие с мировыми стандартами.

4. Защита прав потребителей

Защита прав потребителей является еще одним важным аспектом мандата FINMA. Это включает в себя обеспечение того, чтобы экономические продукты и услуги предлагались справедливым и прозрачным образом, а также чтобы к клиентам относились справедливо. FINMA устанавливает стандарты для экономических учреждений в таких областях, как раскрытие информации, маркетинговые практики и обработка жалоб клиентов.

5. Разрешение и управление кризисами

В случаях, когда экономические институты сталкиваются с трудностями, FINMA имеет право вмешаться для защиты стабильности экономической системы. Это включает в себя реализацию планов урегулирования, координацию с другими регулирующими органами и управление упорядоченной ликвидацией или реструктуризацией несостоятельных институтов для минимизации системного воздействия.

Подход FINMA к регулированию

Подход FINMA к регулированию характеризуется несколькими уникальными особенностями, которые отличают его от других регулирующих органов по всему миру. К ним относятся его подход, основанный на принципах, пропорциональность и фокус на управлении рисками.

1. Регулирование, основанное на принципах

В отличие от подхода, основанного на правилах, преобладающего в некоторых юрисдикциях, FINMA принимает подход, основанный на принципах регулирования. Это означает, что вместо того, чтобы предписывать подробные правила для каждого возможного сценария, FINMA устанавливает общие принципы, которых должны придерживаться экономические институты. Такой подход обеспечивает большую гибкость, позволяя экономическим институтам вводить новшества, гарантируя, что они работают в рамках разумной экономической практики.

2. Пропорциональность

FINMA применяет принцип пропорциональности в своей регулирующей деятельности, что означает, что интенсивность и объем надзора соизмеримы с профилем риска регулируемого субъекта. Более мелкие учреждения с более низким профилем риска подлежат менее интенсивному надзору по сравнению с крупными, системно важными экономическими учреждениями. Это гарантирует эффективное использование ресурсов регулирования и минимизацию нагрузки на более мелкие организации.

3. Фокус на управлении рисками

Управление рисками лежит в основе философии регулирования FINMA. FINMA требует от экономических учреждений внедрения надежных структур управления рисками для выявления, оценки и смягчения рисков. Такой акцент на управлении рисками помогает предотвратить накопление уязвимостей, которые могут привести к экономической нестабильности

Проблемы и критика

Хотя FINMA широко уважается за свой опыт в области регулирования, она не застрахована от проблем и критики. Одной из основных проблем, с которой сталкивается FINMA, является балансирование ее регулирующих обязанностей с традиционной ролью Швейцарии как глобального экономического центра, который привлекает как законный бизнес, так и, порой, субъекты, стремящиеся использовать экономическую тайну страны.

Критики утверждают, что строгие законы Швейцарии о банковской тайне, хотя и ослабленные в последние годы, исторически мешали FINMA эффективно бороться с отмыванием денег. Хотя FINMA добилась значительных успехов в приведении швейцарских правил в соответствие с международными стандартами, особенно в сфере ПОД/ФТ, некоторые наблюдатели считают, что необходимы более строгие меры для полного устранения этих рисков.

Еще одной проблемой для FINMA является быстрый темп технологических изменений, в частности рост финтеха и цифровых валют. Эти инновации создают новые нормативные проблемы, поскольку они часто выходят за рамки традиционных рамок корректировки. FINMA отреагировала разработкой руководств и правил для этих новых секторов, но быстро развивающаяся природа технологий означает, что область корректировки находится в состоянии постоянного изменения.

Международное сотрудничество и влияние

Как регулятор в одном из крупнейших мировых экономических центров, FINMA играет влиятельную роль на международной арене. FINMA является активным участником различных международных регулирующих органов, таких как Базельский комитет по банковскому надзору, Всемирная ассоциация страховых надзоров (IAIS) и Совет по финансовой стабильности (FSB). С помощью этих платформ FINMA вносит вклад в разработку глобальных стандартов регулирования и обеспечивает соответствие швейцарских правил передовой международной практике.

Более того, приверженность FINMA международному сотрудничеству очевидна в ее обширной сети двусторонних соглашений с другими регулирующими органами. Эти соглашения облегчают обмен информацией и координацию надзорной деятельности, что особенно важно в условиях все более взаимосвязанной глобальной экономической системы.

Заключение

Швейцарский орган по надзору за финансовым рынком (FINMA) является опорой денежно-кредитного регулирования в Швейцарии, обеспечивая стабильность, прозрачность и целостность экономических рынков страны. Благодаря своему подходу, основанному на принципах, фокусированию на управлении рисками и приверженности международному сотрудничеству FINMA зарекомендовала себя как ведущий экономический регулятор на мировой арене.

По мере того, как экономический ландшафт продолжает развиваться, роль FINMA станет еще более важной. Решая возникающие проблемы и адаптируясь к новым тенденциям, FINMA продолжит защищать интересы потребителей, поддерживать целостность рынка и способствовать стабильности мировой экономической системы. Благодаря своему бдительному надзору FINMA не только поддерживает репутацию Швейцарии как надежного экономического центра, но и гарантирует, что швейцарская экономическая система останется устойчивой перед лицом будущих вызовов.