1. Увеличится объем денежных средств и долгосрочный капитал. Именно привлечение средств даст возможность поддержать рост, увеличить объем средств, пребывающих в обороте, сделать капиталовложения, увеличить разработки и научные исследования, произвести рефинансирование, уменьшить долги и т.д.
2. Возрастет рыночная стоимость компании. Из-за большей ликвидности и присутствия информации о компании в доступных источниках становится возможно более точно определить цену публичных предприятий, обычно превышающую стоимость сравниваемых частных компаний.
3. Слияние и поглощение. Когда компания вывела на биржу свои акции, они свободно вращаются на рынке ценных бумаг и могут быть использованы в качестве валюты для покупки других компаний.
4. Повысится ликвидность. От повышения стоимости акций конкретной компании и ее ликвидности акционеры имеют возможность получить выгоды. Портфель акций, принадлежащий одному владельцу, может быть использован им в качестве залога под взятие кредита, либо принести прибыль от его продажи на открытом рынке.
5. Мотивирование важных специалистов. Ключевые специалисты могут быть мотивированы возможностью получения прав на акции компании. Это способствует долгосрочному сотрудничеству и отношению к работе, как к собственному бизнесу, который необходимо развивать.
6. Улучшится репутация компании. От выбора площадки для размещения акций на бирже зависит многое. Правильно занятое место даст возможность прорекламировать компанию и ее продукт, сделать его узнаваемым, популярным и востребованным не только в своей стране, но и на всемирном уровне.
Это также даст дополнительные очки в сторону повышения доверия к компании от заинтересованных участников биржи.
Чаще всего допускаются ошибки при расчете времени, необходимого для выхода на биржу. Также руководство недооценивает проблематичность перехода от частной компании к публичной. Самыми большими препятствиями, встающими на пути при рассмотрении варианта выхода компании на ІРО, являются:
1. Скрупулезное планирование и подготовка. Если руководство компании точно решило, что будет производится выход на ІРО, то оно заранее должно начать диалог по этому вопросу. Для подготовки к ІРО необходимо проделать объемную работу. Момент подготовки к ІРО любая компания сможет проконтролировать, в отличие от момента выхода на ІРО.
2. Участие руководства компании в процессе подготовки к IPO. Подготовка к размещению компании на IPO занимает у руководства компании много времени и отнимает силы, что может помешать в решении текущих проблем предприятия. А управленческие обязанности не должны мешать подготовке к IPO.
3. Конфиденциальная информация становится открытой. Если частные компании могут иметь больше закрытых данных о компании, то согласно регламентированным требованиям, для открытых компаний таких данных значительно меньше. Теперь общедоступными станут сведения:
• финансовая информация, содержащая сведения об итогах деятельности, проведенной по продукции или сегментам;
• премирование всех представителей высшего руководящего звена;
• какие доли имеет каждый из руководителей компании, кто еще является акционером и какова его доля акций.
4. Какие результаты ожидаются от работы компании. Если частной компанией владелец руководит на свое усмотрение, то при приобретении ею статуса публичности, ситуация меняется. Теперь принятие решений зависит от согласия большинства акционеров. К тому же, перед ними необходимо отчитываться о проделанной работе, финансовых оборотах компании.
От руководителя инвесторы и аналитики будут ожидать увеличения количества продаж, роста прибыли, могут потребовать увеличить ассортимент за счет новых продуктов. Руководство публичной компании находится под давлением. Оно должно одновременно ускорить рост компании за короткий срок, а также разрабатывать стратегию долгосрочных амбиций в будущем.
5. Установлены ограничения на выкуп акций действующими владельцами акций. Существует период около 180 дней, носящий название «lock up», на протяжении которого акционеры компании, вышедшей на ІРО, не могут продавать принадлежащие им акции. Это ограничение регламентировано нормами, действующими на одних биржах и рыночной практикой на иных.
6. Сотрудничество с инвесторами. Для обеспечения инвесторов всей необходимой информацией о положении дел в компании нужно много сил и времени. Поэтому для связи с ними нанимают дополнительного человека (либо людей), который отвечают на их запросы, готовят презентации и публикации, финансовые отчеты и встречи с руководством компании.
7. Риск поглощения компанией конкурентов. Если присутствуют акции компании, которые остались вращаться на открытом рынке, то она подвержена риску быть поглощенной другой компанией, даже конкурентами. Все происходит из-за невозможности в такой ситуации контролировать инвесторскую базу.
8. Нет возврата назад. Можно попробовать вернуться из публичной компании в частную, но этот процесс может затянуться на неопределенный срок и приведет к большой финансовой потере.
9. Инвесторы ожидают от предприятия, в которое вложили деньги, позитивной динамики в развитии от периода к периоду. Также они требуют своевременного предоставления отчета по финансам.
10. Информация по финансам за предыдущие этапы. Тут речь идет о сложности в предоставлении информации за предыдущие этапы, связанные с усложнением финансовой истории, переход от одних стандартов финотчетности к другим, пополнение информации рассекреченными данными, требования к финансовым отчетам значительно жестче.
Для публичной компании отчетность по финансам должна выпускаться раз в квартал и полугодие, а также ежегодно. Для правильной подачи отчета необходимо строго следовать инструкциям, соблюдая правила раскрытия данных. Для публичных компаний сроки сдачи отчетности по финансам уменьшены по сравнению с частным предприятием.
11. Выбор биржевой площадки. Каждая из биржевых площадок имеет свои условия размещения. Ими могут быть:
• прибыль предприятия за прошедший один или несколько периодов должна находится в определенных рамках;
• акционерный капитал определенных размеров;
• количество акционеров после процедуры размещения;
• требования к качеству управления;
• размер рыночной капитализации.
Учитывая все условия, выдвинутые каждой из платформ, необходимо выбрать самую выгодную и подходящую именно для вашей компании.
Международная компания Eternity Law International предоставляет профессиональные услуги в области международного консалтинга, аудиторских услуг, юридических и налоговых услуг.