Регулирование управления активами в Люксембурге

Будучи законодателем стандартов в области внедрения европейского регулирования фондов, Люксембург играет ключевую роль в создании рынков для распределения средств международных фондов и открытии розничным и институциональным клиентам ЕС доступа к международным инвестиционных возможностей. Вторая по величине юрисдикция по обслуживанию фондов в мире после США, Люксембург является популярным выбором как для управляющих фондами, так и для инвесторов, благодаря стабильной политической и социальной среде страны, универсальным продуктам фондов, всестороннему защиты инвесторов и эффективному Люксембургскому регулированию управления активами. Что касается регулирующего надзора, то каждое юридическое лицо, действующее в сфере управления активами, обязано получить лицензию на управление активами в Люксембурге.

Юрисдикция доказала свою позицию лидера в области международного распределения: Люксембург обрабатывает 57% трансграничных инвестиционных фондов, распределенных в 80 странах мира. Более того, 58 ведущих организаций по управлению активами выбрали страну в качестве первого места регистрации фондов. Общие управляемые активы инвестиционных фондов достигли 5,5 трлн евро благодаря стабильному росту альтернативных инвестиционных фондов, которые включают недвижимость, прямых инвестициях, долговые обязательства, инфраструктуру и механизмы хеджирования инвестиций.

В последнее время усилия властей были сосредоточены на создании устойчивых механизмов финансирования, повышении соответствия правилам по борьбе с отмыванием денег и налогообложению и обеспечении стабильности рынка. Эти масштабные реформы были вызваны инициативами ЕС и, как ожидается, будут продолжены в ближайшие годы.

Классификация фондов в Люксембурге

Люксембург предоставляет широкий список инвестиционных структур, который состоит из следующих:

• UCITS (фонд коллективный инвестиций в ценные бумаги);
• SIF (специализированный инвестиционный фонд);
• SICAR (Инвестиционная компания с рисковым капиталом);
• UCI (фонд коллективного инвестирования);
• RAIF (резервный альтернативный инвестиционный фонд).

Самым популярным инструментом для инвесторов является UCITS, Международный фондовый механизм, гарантирующий высочайший уровень безопасности участников рынка. Люксембург является первой страной, которая внедрила Закон UCITS в национальное законодательство. В целом, рыночная доля страны в UCITS ЕС составляет 35%, что равно 4,6 трлн евро активов под управлением.

Регулирующим органом сектора управления активами является комиссия по надзору за финансовым сектором (сокращенно CSSF). В ее компетенцию входит надзор за финансовой сферой страны. CSSF подчиняется Министерству финансов.

Главные обязанности CSSF по управлению активами включают следующее:

• санкционирование фондов;
• надзор за фондами на основе регулярных отчетов и аудитов;
• наложение штрафов за нарушение закона; и
• надзор за продвижением фондов с помощью рекламы.

Вместе с регулирующими полномочиями CSSF разрабатывает правила и документы.

Люксембург продолжает укреплять свой рейтинг как крупнейшего в мире места фондового центра. Инвесторы по-прежнему проявляют большой интерес к регулируемым фондам, особенно к тем, которые придерживаются инновационных стратегий. Кроме того, с момента вступления в силу Закона об альтернативных инвестиционных фондах ранее неконтролируемые структуры стали движущей силой развития финансового сектора Люксембурга.

Если у вас есть какие-либо вопросы касательно регулирования управления активами в Люксембурге, пожалуйста, свяжитесь с нашими юристами для получения подробной информации.