Индустрия финансового консультирования претерпевает масштабные изменения. Все большее число сторонников, предпринимателей и корпораций стремятся получить регулируемый доступ к перспективным рынкам. Для того чтобы получить доступ к сфере управления благосостоянием в США, приобретение премиальной инвестиционной консалтинговой фирмы в Калифорнии остается одним из лучших способов. Этот регион имеет специфическое юридическое определение, нормативную структуру и бизнес-возможности, для которых обозначение RIA является преобладающим, особенно для богатых спонсоров и технически подкованных предпринимателей.
Что такое зарегистрированный инвестиционный советник (RIA) и как он регулируется в Калифорнии?
RIA — это частное лицо или фирма, которая за определенную плату дает советы по инвестициям и управляет портфелями. В данном регионе эта роль определяется в соответствии с разделом 25009 Кодекса корпораций, в котором говорится, что консультантом считается любой, кто предлагает рекомендации по ценным бумагам — напрямую или через письменные отчеты за вознаграждение. Сюда не входят некоторые профессионалы, такие как брокеры-дилеры, которые регулируются по-другому.
Уровень надзора за деятельностью RIA во многом зависит от размера фирмы. Консультанты, управляющие активами на сумму более 100 миллионов долларов, обязаны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Те, кто управляет капиталом от 25 до 100 миллионов долларов, также могут зарегистрироваться в SEC при определенных условиях, например, если они работают в нескольких штатах. Небольшие фирмы, которые не соответствуют этим требованиям, обычно регистрируются у регулятора своего штата, если только они не имеют права на освобождение.
В данном случае советники, зарегистрированные в штатах, регулируются DFPI. Чтобы зарегистрироваться, фирмы должны подать форму ADV через IARD, заплатить 125 долларов США за подачу заявки и соблюдать постоянные требования, такие как ежегодное представление отчетности, раскрытие финансовой информации и оплата за продление регистрации.
В чем преимущества приобретения готовой RIA-компании по сравнению с созданием ее с нуля?
Покупка готовой RIA-фирмы может быть более быстрым и плавным способом войти в сферу инвестиционного консультирования. Вместо того чтобы создавать все с нуля, вы вступаете в бизнес, который уже имеет все необходимые элементы.
Уже существующая RIA обычно имеет утвержденный регуляторный статус, клиентскую базу, системы и узнаваемость бренда. Это также позволяет избежать некоторых задержек, связанных с регистрацией новой фирмы, таких как ожидание одобрения формы ADV или проверка биографических данных. Часто нынешний владелец остается в компании на некоторое время, что помогает обеспечить плавный переход и лучше удерживать клиентов. Это позволит вам сэкономить много времени и денег и сразу же начать обслуживать клиентов.
Почему существующие банковские отношения с такими учреждениями, как Chase, Morgan Stanley и Barclays, являются главным преимуществом?
В банковских и депозитарных отношениях заключается основная ценность, которую находят RIA. Почти все они значительно улучшают торговлю, обеспечивают хранение активов и предоставляют доступ к собственным инвестиционным продуктам. Но, возможно, еще важнее то, что это укрепляет авторитет фирмы и уверенность клиентов в высоком качестве предоставляемых услуг.
Новые или не связанные между собой фирмы смогут получить преимущества, которые позволят им приблизиться к крупным клиентам, инструментам институционального калибра или премиальным услугам, выходящим за рамки их возможностей. Это, с прагматической точки зрения, позволит консультантам улучшить инвестиционные показатели, отчеты клиентов и качество обслуживания в целом, что будет способствовать удержанию и росту клиентуры.
Насколько быстрым и юридически безопасным является процесс передачи прав собственности в США и Великобритании?
Передача прав собственности может быть осуществлена эффективно и на основе прочной правовой базы как в США, так и в Великобритании при условии соблюдения надлежащих процедур. В США этот процесс включает в себя обновление формы ADV фирмы, уведомление клиентов и получение одобрения от регулирующих органов или соответствующих органов штата. Если сделку будут вести правильные специалисты по юридическим вопросам и соблюдению нормативных требований, переходные процессы пройдут гладко.
В Великобритании за подобными сделками следит FCA. Покупатель должен соответствовать нормативным требованиям, а сделка должна отвечать интересам клиентов. При правильном подходе передача прав собственности может быть завершена в срок от нескольких недель до нескольких месяцев с минимальными перерывами в работе бизнеса.
Почему эти типы компаний привлекательны для частных инвестиций, семейных офисов и международных инвесторов?
RIA представляют собой особые инвестиционные возможности, характеризующиеся относительно предсказуемыми потоками денежных средств, связанными с низкими требованиями к капиталу и масштабируемой бизнес-моделью. Для частного капитала RIA предлагает постоянный денежный поток; для семейного офиса она рассматривается как средство долгосрочного сохранения и приумножения богатства. Чаще всего международные инвесторы рассматривают приобретение RIA как короткий путь к высокорегулируемому американскому рынку.
Более того, эти компании, похоже, хорошо отражают большинство новых ключевых глобальных инвестиционных тем, которые включают, в частности, ESG-инвестирование, управление состоянием и персонализацию в цифровых денежных предложениях. В частности, считается, что их относительно легче интегрировать в более крупные экосистемы финансовых услуг из-за их более гибких бизнес-моделей. Более того, существующие платформы RIA могут предложить потенциальным покупателям стратегическое преимущество в виде перекрестных продаж услуг или географического расширения.
Как такое приобретение может способствовать выходу на американский рынок финансовых консультаций?
Покупка американской RIA дает иностранным или неместным фирмам возможность сразу же присутствовать на американском рынке финансового консультирования. Оно позволяет покупателю миновать зачастую медленный и сложный процесс создания фирмы с нуля.
Приобретая RIA, уже имеющую хорошую нормативную базу, покупатель может практически сразу начать обслуживать клиентов и запускать новые услуги. Это особенно привлекательно для фирм из Европы, Азии или Ближнего Востока, которые хотят выйти на американский рынок с уже созданной прочной системой правил и операционной базой.
Какие потенциальные бизнес-модели могут быть построены на базе этой структуры (например, управление состоянием, интеграция финтеха, консультирование по слияниям и поглощениям)?
RIA предоставляет чрезвычайно гибкую базу для запуска любой модели финансовых услуг. Вероятно, наиболее распространенной является традиционное управление состоянием, которое обеспечивает персонализированные инвестиционные портфели, планирование выхода на пенсию и структурирование имущества. В том числе цифровые консультационные предложения, которые можно считать новыми рубежами: робо-консультанты и финтех-платформы, интегрированные с инструментами финансового планирования на основе искусственного интеллекта.
Еще одной хорошей моделью является модель консультирования по слияниям и поглощениям, в рамках которой предлагающая фирма помогает в продаже, приобретении и оценке бизнеса — все это часто привлекает клиентов-владельцев бизнеса. RIA также может предоставлять услуги многосемейных офисов для состоятельных людей, которым необходим контроль на уровне консьержа во всем, начиная от финансовых и налоговых вопросов и заканчивая филантропическими стратегиями.
Приобретение RIA — это не только вход в отрасль, но и стартовая площадка для более масштабных инноваций в области финансов, технологий и управления активами.