ICO в Швейцарии — ТЕКУЩЕЕ РАЗМЕЩЕНИЕ МОНЕТ ИЛИ ICO С ВИДОМ НА ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ШВЕЙЦАРИИ
Первичное размещение монет, или, как его еще называют, ICO в Швейцарии считается нерегулярным методом привлечения инвестиций в проект. По сути, это выпуск цифровых монет или токенов, которые используются для создания новой криптовалюты или создаются на основе одной из доступных.
Часто метод ICO используется как альтернативный способ сбора средств.
Однако выпущенные токены проверяются и контролируются на законных основаниях. Такие страны, как США и Сингапур, установили свои собственные методы регулирования цифровой валюты.
ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ РАБОТЫ С ICO ПРОЕКТАМИ
Создание и передача токенов происходит за счет технологии распределенного реестра или технологии блокирования. Первым делом это White Paper — конкретный документ, написанный в программном коде, который регулирует методы финансирования и оплаты проекта ICO.
По сути, покупая токен, клиент инвестирует в процесс разработки продукта, будь то новое программное обеспечение, платформа или любая другая идея. Суть самого токена можно выразить по-разному: доступ к продукту, разрешение на использование программного обеспечения, отображение членства в команде проекта или просто токен может быть инструментом для получения доли прибыли от финала. разработка.
Более того, приобретенные токены могут быть реализованы на вторичном рынке после запуска проекта. Также это можно сделать на различных цифровых биржах и платформах.
Очевидно, что основная цель большинства ICO-проектов — привлечение инвесторов. Согласно швейцарскому законодательству, токены являются разновидностью ценных бумаг или своеобразным финансовым инструментом, если они попадают в одну из следующих категорий:
ценные бумаги (например, доля в капитале);
ссуды;
производные;
взносы.
Существует высокая вероятность того, что токен будет рассматриваться как финансовый инструмент или ценная бумага, если инвестор купит его, а затем просто ждет изменения стоимости на вторичном рынке. В этом случае деятельность ICO Startup будет контролироваться на основе законодательной базы для банков, ценных бумаг и инвестиций.
Действующее в Швейцарии законодательство пока не регулирует работу с теми токенами, которые были выпущены недавно и не рассматриваются в качестве ценной бумаги или финансового инструмента.
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ТОКЕН-ПРОЕКТА
В каждом индивидуальном случае необходимо анализировать нюансы выпускаемых токенов. Оценка должна основываться, прежде всего, на Белой книге, которая их максимально полно описывает.
Например, вы можете использовать следующие критерии оценки на основе прав:
разработать или доработать функционал конкретного регистра;
допуск в систему;
для бесплатной работы сервисов и продуктов системы;
по продажам продукции;
для поддержки системы посредством выполнения приказов создателей или любых других действий, влияющих на результат работы;
голос, полный доступ к информации и обмен мнениями.
Скорее всего, те токены, которые имеют часть, а иногда только одно из следующих прав, будут рассматриваться как ценная бумага или финансовый инструмент:
Внесение финансового вклада в проект за ожидаемую прибыль, выраженную в получении выплат, процентов или просто увеличения стоимости токенов.
Также в случаях, когда ожидаемая прибыль основана на предпринимательской деятельности или согласованных действиях других лиц.
Более того, даже имея право голоса, инвесторы не могут эффективно контролировать развитие проекта.
Участие и размер доли от поступлений или понесенных убытков, а также разделение активов и обязательств четко определены.
В случае получения статуса кредитора или участника.
При заявлении о банкротстве в качестве акционера или кредитора.
Если эффективное управление проектом доступно держателю обязательства по возврату / возврату, полученному от токена финансирования или правления эмитента.
В случае каких-либо сомнений по любому из вышеперечисленных пунктов, стоит обратиться в FINMA как к швейцарскому регулирующему органу для надзора и контроля финансового рынка.
ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ ОРГАНА
FINMA работает по следующим принципам:
Криптовалюта Биткойн и Эфириум считаются полноценным платежным инструментом. Их можно продать с последующим зачислением на электронный кошелек при соблюдении правил AML (защита от отмывания денег).
ICO-проекты рассматриваются в рамках действующего законодательства, разработанного для финансовых рынков. В настоящее время в Швейцарии нет конкретной методики работы с бизнес-системами ICO.
Законы о финансовых рынках применяются тогда, когда можно однозначно ответить на вопрос, можно ли классифицировать токены в роли ценных бумаг и / или финансовых инструментов. я
Если ответ на этот вопрос положительный — деятельность по проекту регулируется соответствующим законодательством выбранной юрисдикции.
Это ряд законов, регулирующих процессы на биржах, механизмы работы с ценными бумагами и инвестициями, а также работу банков. Кроме того, принимаются во внимание законы, касающиеся отмывания денег.
FINMA предлагает оценить, есть ли необходимость в специальном разрешении для запуска ICO-проекта, на основе информации, предоставленной создателями.
Этот орган не отвечает за анализ вопросов ICO, связанных с гражданским законодательством или законами, регулирующими налогообложение.
РАБОТА НА ВТОРОМ РЫНКЕ
Довольно долгое время это трудоемкий процесс, известный как KYC (Знай своего клиента), потому что он подразумевает личный контакт и работу сторон. Это серьезный барьер для работы в цифровом мире. Тем не менее, есть ряд юрисдикций, в которых используется методика, исключающая необходимость личного контакта. Например, это может быть процесс идентификации пользователя с помощью видео.
Стоит помнить, что методология KYC, принятая в одной стране, может не быть признана в других государствах. Работа с токенами на вторичном рынке, будь то депонирование, тиражирование или продажа, всегда является важным процессом, который должен полностью соответствовать действующему законодательству выбранной юрисдикции.
Кроме того, чтобы проект работал в каждой юрисдикции, необходимо указать, какие именно инвесторы имеют право приобретать токены. Это может быть пользователь, опытный инвестор и т. Д.
ВЫБОР КОРПОРАТИВНОЙ ФОРМЫ КОМПАНИИ — ЭМИТЕНТ ТОКЕНА
Большинство разработчиков взяли идеальную модель Ethereum Fund и стремятся создать аналогичный проект.
На ранних этапах создания фонда есть ряд преимуществ, например, независимость от собственности. Однако они столкнулись с недостатками, которые проявятся позже. Это «запертый ящик» (отсутствие возможности получать финансирование на что-либо, кроме работы по целям фонда), строгая структура и нюансы налогообложения.
Кроме того, несмотря на отсутствие собственности как таковой, правление (или совет) подразумевает контроль над самим фондом. Информация об учредителях проекта в открытом доступе отсутствует.
В любом случае необходимо проверить проект и получить экспертную оценку.
Например, в случае с ООО можно сделать общедоступным информацию о нюансах владения. Это связано с тем, что каждый акционер должен зарегистрироваться в государственном коммерческом реестре.
Какая бы корпоративная форма ни была выбрана, всегда следует допускать возможность того, что суд может изменить свою позицию. Особенно, если деятельность проекта попала в сферу законодательства о финансовых рынках.
ПРЕДСТАВИТЬ РЕЗУЛЬТАТЫ
ICO — это новый вид работы с проектами с помощью уникальных инвестиций. Невозможно провести общую квалификацию из-за широкого выбора возможных токенов.
Каждый из них следует оценивать и анализировать отдельно. Если его функции в значительной степени финансируются за счет проекта, применяется законодательство о регулировании функционирования финансовых инструментов.
Юристы Eternity Law International предоставят полную консультацию и ответят на ваши вопросы. Вы можете связаться с нами по телефону, а также получить консультацию в чате или прямо в офисе компании.