Colocación de la moneda inicial, o en otras palabras, ICO en Suiza se considera un método irregular de atraer la inversión en el proyecto. Esencialmente, es el lanzamiento de monedas digitales o fichas que se utilizan para crear una nueva criptomoneda o se crean sobre la base de uno de los disponibles.
El método ICO se utiliza a menudo como método alternativo de recaudación de fondos.
Sin embargo, los tokens emitidos son verificados y controlados legalmente. Países como Estados Unidos y Singapur han establecido sus propios métodos para regular las monedas digitales.
La creación y transferencia de tokens se realiza mediante tecnología de registro distribuida o tecnología de bloqueo. Lo primero es el Libro Blanco – un documento específico escrito en el código del programa que regula los métodos de financiación y pago del proyecto ICO.
Esencialmente, al comprar un token, el cliente invierte en el proceso de desarrollo del producto, ya sea nuevo software, plataforma o cualquier otra idea. El token en sí puede expresarse de muchas maneras diferentes: el acceso al producto, el permiso para usar el software, la presentación de la membresía en el equipo del proyecto, o simplemente un token puede ser una herramienta para obtener una parte de los beneficios de la final. desarrollo.
Además, los tokens comprados pueden venderse en el mercado secundario después del lanzamiento del proyecto. También se puede hacer en varios intercambios digitales y plataformas.
Es obvio que el objetivo principal de la mayoría de los proyectos ICO es atraer inversores. Según la legislación suiza, las fichas son un tipo de valores o un instrumento financiero peculiar si se clasifican en una de las siguientes categorías:
valores (por ejemplo, acciones);
préstamos;
derivados;
cuotas.
Hay una alta probabilidad de que un token será tratado como un instrumento financiero o de seguridad si el inversor lo compra y luego solo espera un cambio de valor en el mercado secundario. En este caso, las actividades de ICO Startup serán controladas sobre la base del marco legislativo para bancos, valores e inversiones.
La legislación vigente en Suiza todavía no regula el manejo de las fichas que se han emitido recientemente y que no se consideran instrumentos de seguridad o financieros.
En cada caso individual, es necesario analizar los matices de las fichas emitidas. La evaluación debe basarse principalmente en el Libro Blanco, que las describe de la manera más completa posible.
Por ejemplo, puede utilizar los siguientes criterios de evaluación basados en derechos:
desarrollar o perfeccionar la funcionalidad de un registro específico;
admisión en el sistema;
para el libre funcionamiento de los servicios y productos del sistema;
sobre la venta de productos;
apoyar el sistema siguiendo las órdenes de los creadores o cualquier otra acción que afecte al resultado de la obra;
Voz, pleno acceso a la información e intercambio de opiniones.
Lo más probable es que los tokens que tienen parte, y a veces solo uno de los siguientes derechos, serán tratados como un valor o instrumento financiero:
Hacer una contribución financiera al proyecto para el rendimiento esperado de los pagos, intereses o simplemente un aumento en el valor de las fichas.
También en los casos en que el beneficio esperado se basa en actividades comerciales o acciones concertadas de otros.
Además, incluso con el derecho de voto, los inversores no pueden controlar eficazmente el desarrollo de un proyecto.
La participación y la parte de los ingresos o pérdidas incurridos, así como la división del activo y el pasivo, están claramente definidas.
En caso de obtener la condición de acreedor o participante.
Al declararse en quiebra como accionista o acreedor.
Si la gestión efectiva del proyecto está disponible para el titular de la obligación de retorno / retorno recibido de la ficha de financiación o la junta del emisor.
En caso de duda sobre cualquiera de los puntos anteriores, debe ponerse en contacto con FINMA como regulador suizo para la supervisión y el control del mercado financiero.
FINMA trabaja sobre los siguientes principios:
Bitcoin y Ethereum se consideran un instrumento de pago completo. Pueden ser vendidos y luego acreditados a una billetera electrónica de conformidad con las normas de AML (protección contra el blanqueo de dinero).
Los proyectos ICO se consideran en el marco de la legislación existente desarrollada para los mercados financieros. Actualmente, Suiza no tiene un método específico de trabajo con los sistemas de negocio de ICO.
Las leyes de los mercados financieros se aplican cuando está claro si las fichas pueden clasificarse como valores y / o instrumentos financieros. me
Si la respuesta a esta pregunta es afirmativa, la actividad del proyecto se rige por la ley pertinente de la jurisdicción elegida.
Se trata de una serie de leyes que rigen los procesos de intercambio, los mecanismos de gestión de valores e inversiones y los bancos. Además, se tienen en cuenta las leyes sobre blanqueo de dinero.
La FINMA se propone evaluar si es necesario un permiso especial para ejecutar el proyecto ICO, sobre la base de la información proporcionada por los creadores.
Este organismo no es responsable del análisis de las cuestiones ICO relacionadas con las leyes civiles o fiscales.
Durante bastante tiempo es un proceso laborioso conocido como KYC (conoce a tu cliente) porque implica el contacto personal y el trabajo de las partes. Es una gran barrera para trabajar en el mundo digital. Sin embargo, hay una serie de jurisdicciones que utilizan un método que excluye la necesidad de contacto cara a cara. Por ejemplo, este podría ser el proceso de identificación del usuario por video.
Vale la pena recordar que la metodología KYC adoptada en un país puede no ser reconocida en otros estados. El manejo de tokens en el mercado secundario, ya sea depositando, reproduciendo o vendiendo, es siempre un proceso importante que debe estar en pleno cumplimiento con las leyes aplicables de la jurisdicción elegida.
Además, para que el proyecto funcione en cada jurisdicción, es necesario especificar qué inversores tienen derecho a comprar tokens. Puede ser usuario, inversor experimentado, etc. D.
La mayoría de los desarrolladores han adoptado el modelo ideal de Ethereum Fund y buscan crear un proyecto similar.
En las primeras etapas de un fondo, hay una serie de ventajas, como la independencia de la propiedad. Sin embargo, se enfrentaron a deficiencias que surgirán más adelante. Se trata de una «caja cerrada» (la incapacidad de recibir financiación para cualquier cosa que no sea el trabajo sobre los objetivos del fondo), estricta estructura y matices de la fiscalidad.
Además, a pesar de la falta de propiedad como tal, una junta (o junta) implica el control sobre el fondo en sí. La información sobre los promotores del proyecto no está disponible públicamente.
En cualquier caso, es necesario comprobar el proyecto y obtener una evaluación experta.
Por ejemplo, en el caso de LLC es posible hacer pública la información sobre los matices de la propiedad. Esto se debe a que cada accionista debe registrarse en el Registro Mercantil del Estado.
Cualquiera que sea la forma corporativa elegida, siempre debe ser posible que el tribunal cambie su posición. Especialmente si la actividad del proyecto ha entrado en el ámbito de la legislación sobre mercados financieros.
ICO es una nueva forma de trabajar con proyectos a través de inversiones únicas. No es posible hacer una calificación general debido a la amplia selección de posibles fichas.
Cada uno debe evaluarse y analizarse por separado. Si sus funciones están financiadas en gran medida por el proyecto, se aplica la legislación que rige el funcionamiento de los instrumentos financieros.
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