EMI и SEMI в Великобритании: ключевые различия в регулировании, лицензировании и сфере деятельности

Великобритания по-прежнему остается одной из наиболее привлекательных юрисдикций для финтех-компаний, поставщиков платежных услуг, операторов цифровых кошельков, эмитентов предоплаченных продуктов и учреждений электронных денег (EMI). Зачастую именно вопрос о получении статуса EMI становится первым и основным вопросом регулирования, который приходится решать основателям проектов в сфере электронных денег. Именно за этим статусом компании обращаются перед запуском своего продукта; при этом возникает дилемма: следует ли бизнесу подавать заявку на получение полноценной лицензии EMI или же ограничиться регистрацией в качестве Малого учреждения электронных денег (SEMI).

EMI и SEMI в Великобритании: просто о сложном.

Учреждение электронных денег (EMI) — это регулируемая организация, получившая одобрение FCA на эмиссию электронных денег и предоставление платежных услуг. Электронные деньги представляют собой денежную стоимость, хранящуюся в электронном виде; они выпускаются эмитентом в обмен на полученные средства и принимаются в качестве средства платежа наряду с наличными деньгами. Иными словами, продуктовая линейка EMI может включать цифровые кошельки, платежные счета, предоплаченные карты, платежные решения для торговых предприятий (мерчантов), а также услуги по денежным переводам.

SEMI также имеет право выпускать электронные деньги, однако действует в рамках упрощенного режима регистрации. Модель SEMI ориентирована на малый бизнес — компании, которым не требуется полный операционный масштаб, доступный авторизованным EMI. Такой статус может стать отличной отправной точкой для стартапов, находящихся на стадии тестирования бизнес-модели, обслуживающих ограниченную клиентскую базу или работающих с небольшими объемами транзакций. 

EMI против SEMI: Сравнительная таблица ключевых параметров

Есть вопросы?

Заполните форму, и наш юрист свяжется с вами, чтобы обсудить детали и предложить оптимальное решение для ваших нужд.

Отправить запрос

Объем лицензирования и разрешенные виды деятельности

Различия заключаются не только в масштабах деятельности, но и в степени гибкости регулируемых операций. Полноценное учреждение электронных денег (EMI) имеет право самостоятельно выпускать электронные деньги и предоставлять услуги, требующие авторизации согласно «Правилам оказания платежных услуг» (Payment Services Regulations) Великобритании; при этом оно обязано уведомлять FCA о видах деятельности, которые планирует осуществлять. Это обстоятельство имеет особое значение для компаний, стремящихся объединить под одной крышей такие сервисы, как электронные кошельки, платежные счета, выпуск карт, торговый эквайринг, денежные переводы и другие платежные функции.

Свобода операционной деятельности SEMI (малого учреждения электронных денег) ограничена более жесткими рамками. Оно имеет право выпускать электронные деньги, однако обязано строго соблюдать установленные для данного статуса пороговые значения (лимиты). В частности, при предоставлении платежных услуг (за исключением услуг, связанных с выпуском электронных денег) среднемесячный объем таких платежных операций за скользящий двенадцатимесячный период не должен превышать 3.000.000 евро. Малые эмитенты электронных денег (Small EMIs) не вправе предоставлять услуги по предоставлению информации о счете или услуги по инициированию платежа.

Лимиты и пороговые значения

Режим малых эмитентов (SEMI) представляется более привлекательным, поскольку он предполагает значительно менее сложную и затратную процедуру оформления по сравнению с получением полной авторизации в качестве эмитента электронных денег (EMI). Однако это очевидное преимущество сопряжено с весьма ощутимыми ограничениями.

Требования к капиталу

Капитал является одним из наиболее четких разграничительных критериев между учреждениями электронных денег (EMI) и малыми учреждениями электронных денег (SEMI).

Авторизованное EMI ​​обязано располагать первоначальным капиталом в размере не менее 350 000 евро. Кроме того, оно должно на постоянной основе соблюдать требования к размеру собственных средств. В руководстве Управления по финансовому регулированию и надзору (FCA) разъясняется, что авторизованные EMI ​​обязаны поддерживать собственные средства на уровне, равном или превышающем бóльшую из двух величин: либо размер первоначального капитала, либо сумму, рассчитанную в соответствии с применимым методом расчета собственных средств (включая Метод D, используемый для эмиссии электронных денег).

Правила ведения деятельности и защита средств клиентов

Как EMI, так и SEMI обязаны обеспечивать защиту денежных средств клиентов и относиться к пользователям на справедливой основе. Как правило, эмиссия электронных денег должна осуществляться по номинальной стоимости в обмен на получение денежных средств, при этом клиенты сохраняют за собой право на погашение (обмен на фиатную валюту) денежного эквивалента электронных денег также по номинальной стоимости. В упомянутом руководстве FCA приводится множество детальных разъяснений касательно условий и комиссий за погашение электронных денег, а также содержится прямой запрет на начисление процентов или предоставление иных преференций за сам факт хранения электронных денег в течение какого-либо периода времени.

Деятельность компаний в Великобритании и доступ к рынку ЕС после Brexit

До Brexit подавляющее большинство финансовых фирм, авторизованных в Великобритании, могли рассматривать так называемые «права паспортизации» (passporting rights) как надежный и понятный путь к обеспечению непрерывного обслуживания клиентов на всей территории ЕЭЗ (Европейского экономического пространства).

Какой из двух вариантов предпочтительнее?

Всё зависит от планов, заложенных в бизнес-модель компании. Статус SEMI (Малого эмитента электронных денег) в Великобритании может стать оптимальным решением для компании, которая планирует вести деятельность в небольших масштабах, тестирует новый продукт, выпускает ограниченный объем электронных денег или стремится избежать тяжелого бремени высоких требований к начальному капиталу, предъявляемых к полноценным EMI. Зачастую этот вариант становится логичным выбором для проектов, связанных с «облегченными» электронными кошельками, закрытыми экосистемами, специализированными платежными продуктами или финтех-стартапами на ранней стадии развития.

FAQ

Есть вопросы?

Заполните форму, и наш юрист свяжется с вами, чтобы обсудить детали и предложить оптимальное решение для ваших нужд.

Отправить запрос