En el complejo mundo del comercio de divisas, la regulación es primordial. Los participantes en el mercado de divisas, ya sean operadores experimentados o novatos, tienden naturalmente a trabajar con corredores que se consideran «licenciados» y regulados, y esperan seguridad y transparencia. Sin embargo, hay un término que una y otra vez causa confusión – y desafortunadamente confunde a muchos – que es el FSP de Nueva Zelanda. Pero, ¿qué es el FSP en Nueva Zelanda y por qué muchos lo consideran equivalente a la licencia de Forex bróker?
Hoy vamos a disipar el mito del registro de FSP, echar un vistazo a su contexto histórico y explicar por qué no debe confundirse con una licencia completa.
Despegue de FSP: Cómo comenzó todo
Para comprender el malentendido, hay que remontarse a principios de los años 2010. El sector financiero de Nueva Zelanda sufrió importantes reformas en 2010. Estas reformas, aunque bien intencionadas, abrieron inadvertidamente la puerta a una afluencia de operadores de divisas no regulados que buscaban una plataforma «status» para lanzar su negocio.
Las reformas crearon el FSPR (Registro de proveedores de servicios financieros), que permitía a las empresas que prestan servicios financieros registrarse como FSP. Este proceso era simple, barato y, lo que es más importante, no requería inicialmente una licencia estricta, especialmente para aquellos que ofrecían instrumentos financieros derivados como Forex y CFDs. Los asesores corporativos experimentados vieron rápidamente la oportunidad: comenzaron a anunciar el registro de FSP como una certificación «de facto» para los corredores de divisas.
Para los corredores que quieren crear una apariencia de legitimidad sin requisitos reglamentarios onerosos, esta era la solución ideal. Al registrarse como FSP, los corredores podrían colocar legalmente su número de registro en el pie de página del sitio, declarando con orgullo que están «bajo vigilancia» en esta región. Para los comerciantes que no están familiarizados con los matices de la regulación financiera de Nueva Zelanda, este número de registro parecía una confirmación de licencia, y muchos creían erróneamente que estaban tratando con corredores de divisas totalmente licenciados y estrictamente controlados.
De hecho, ese registro en ese momento era solo un proceso de incorporación y registro público – lejos del estricto procedimiento de concesión de licencias seguido por los reguladores financieros competentes de todo el mundo.
Por qué Nueva Zelanda se convirtió en la opción preferida
La reputación mundial de Nueva Zelandia como jurisdicción estable, transparente y respetada ha hecho que el estatus de FSP sea aún más atractivo. Los inversores y comerciantes de Europa, Asia y otras regiones, al ver la mención de «Nueva Zelanda», lo asociaron automáticamente con la fiabilidad y crearon confianza. Al mismo tiempo, la limitada comprensión pública de las diferencias entre el registro del FSP y la licencia reglamentaria actual alimentó esta ilusión.
No se trata de un acontecimiento aislado. Esta tendencia continúa hoy en otras jurisdicciones donde los comerciantes están registrados como IBC (International Business Company) y falsamente afirman ser organizaciones reguladas. La estrategia se basa en la misma psicología humana: una combinación de autoridad jurisdiccional con registro legal sin control real.
Reacción de FMA: Cambio de reglas del juego
Sin embargo, esta ventana para las empresas no reguladas no se mantuvo abierta indefinidamente. Con el tiempo, comenzaron a aparecer problemas.
En 2017, las autoridades regionales de supervisión habían comenzado a recibir una ola de quejas de los inversores. La mayoría de las quejas provenían de comerciantes que confiaban en que estaban trabajando con corredores de divisas con licencia, pero descubrieron, como regla general, cuando trataban de retirar fondos o enfrentaban malas prácticas, que sus intermediarios no tenían obligaciones reglamentarias reales aparte del registro básico de FSP.
Estos intermediarios a menudo trabajaban sin presencia física en el país y pertenecían a personas o empresas que se encontraban mucho más allá de sus fronteras. Como resultado de ello, cuando los inversores solicitaron ayuda, la FMA se enfrentó a graves dificultades. La ausencia de un marco jurídico claro para controlar a estos comerciantes y la participación de extranjeros en los litigios limitaban considerablemente las posibilidades de intervención.
Al comprender los riesgos sistémicos y el daño financiero a la reputación de Nueva Zelandia, FMA ha tomado medidas decisivas. A finales de 2017, amplió la definición del término clave – «instrumento derivado».
Antes de este cambio, la oferta de activos FX y CFD no requería licencias en la región. Esta laguna legal permitía a estos comerciantes operar fuera del campo de visión del controlador, teniendo solamente el registro FSP. Sin embargo, al redefinir los instrumentos financieros subyacentes basados en activos y incluir explícitamente el FX y los CFD, la FMA ha cerrado efectivamente esta brecha.
Resultado? Cualquier corredor que desee trabajar en esta región y ofrecer tales productos ahora está obligado a solicitar y obtener una licencia de emisor de derivados (Licencia de Emisor de Derivados). Este proceso de concesión de licencias implica controles estrictos: evaluación exhaustiva, prueba de presencia física en el país, adecuación del capital y procedimientos de cumplimiento normativo. En otras palabras, ya no basta con registrar el FSP.
Delirio persistente
A pesar de los cambios regulatorios, la confusión aún persiste – especialmente entre los comerciantes que no están familiarizados con las reformas regulatorias de Nueva Zelanda. Muchos corredores siguen posicionándose como «licenciados» en base a registros antiguos de FSP o utilizan un lenguaje vago para crear la impresión de que tienen una licencia completa de corredor de divisas, cuando de hecho este no es el caso.
Este es un punto clave: el registro de FSP en sí mismo no es una licencia de corredor de divisas.
Sin embargo, los consultores comerciales continúan ofreciendo a las empresas con registro FSP a los compradores potenciales, presentándolos a menudo como una solución lista para lanzar un negocio de corretaje de divisas. Los inversores desconocidos perciben tales ofertas como legítimas, sin saber que sin una licencia del emisor de derivados (Licencia de emisor de derivados) tal empresa no tiene derecho a realizar legalmente actividades o atraer clientes para dichos servicios.
De hecho, una compañía FSP no registrada en Nueva Zelanda no es más que un caparazón vacío sin nada que ver con corredores altamente regulados certificados por, por ejemplo, el Reino Unido (FCA), Chipre (CySEC) o Australia (ASIC).
Cómo proceder con precaución
Para los comerciantes e inversores, este es un mensaje importante: tenga mucho cuidado al tratar con cualquier corredor que afirme tener un registro FSP de Nueva Zelanda. Compruebe siempre si el corredor ha completado un procedimiento adicional para obtener una licencia de FMA. La mera presencia de un número de registro FSP en el pie de página del sitio no es suficiente protección.
Del mismo modo, si usted es un empresario y en busca de formas de licencia para su comercio de divisas, tenga cuidado con las empresas que ofrecen registro FSP como una forma rápida de licencia. Sin una licencia adecuada, a estas empresas no se les permite operar legalmente, lo que hace que su negocio – y su inversión – sea prácticamente inútil.
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En resumen
El registro del FSP en Nueva Zelanda no sustituye a una licencia de corredor de divisas. Comprender esta diferencia y verificar las licencias necesarias es vital para los comerciantes, inversores y empresarios. Compruebe siempre la información, haga las preguntas correctas y consulte con expertos antes de tomar decisiones.