Enumeremos las principales ventajas de salir a bolsa:
La cantidad de efectivo y de capital a largo plazo aumentará. La captación de fondos permitirá apoyar el crecimiento, aumentar la cantidad de fondos en circulación, realizar inversiones de capital, aumentar la investigación y el desarrollo, refinanciar, reducir las deudas, etc.
El valor de mercado de la Compañía aumentará. Debido a la mayor liquidez y a la presencia de información sobre la Compañía en las fuentes disponibles, es posible determinar con mayor precisión el precio de las empresas públicas, que suele superar el valor de las empresas privadas comparables.
Fusiones y adquisiciones. Una vez que una Compañía ha cotizado sus acciones en la bolsa. Se mueven libremente en el mercado de valores y pueden utilizarse como moneda de cambio para comprar otras Compañías.
La liquidez aumenta. Los accionistas pueden beneficiarse del aumento del valor de las acciones de una Compañía y de su liquidez. Una cartera de acciones de un propietario puede ser utilizada por éste como garantía para pedir un préstamo, o reportar beneficios por su venta en el mercado abierto.
Motivar a los profesionales importantes. Los profesionales clave pueden estar motivados por la posibilidad de obtener derechos sobre las acciones de la Compañía. Esto promueve la cooperación a largo plazo y la actitud para trabajar como para su propio negocio que necesita ser desarrollado.
La reputación de la Compañía mejorará. Mucho depende de la elección de un lugar para colocar las acciones en la bolsa. Un lugar correctamente ocupado dará la oportunidad de publicitar la Compañía y su producto, hacerla reconocible, popular y demandada no sólo en su país, sino también a nivel mundial.
También dará puntos adicionales para aumentar la confianza en la Compañía por parte de los participantes en la bolsa interesados.
Desafíos de la salida a bolsa – Desafíos y beneficios de la salida a bolsa
Los errores más comunes se cometen al calcular el tiempo necesario para entrar en la bolsa. La dirección también subestima la problemática de la transición de una Compañía privada a una pública. Los mayores obstáculos que se interponen al considerar la opción de que una Compañía entre en la bolsa son
1. Planificación y preparación meticulosas. Si la dirección de la Compañía ha decidido definitivamente que entrará en la OPV, debe iniciar un diálogo sobre esta cuestión con antelación. Hay mucho trabajo que hacer para preparar la salida a bolsa. Cualquier Compañía puede controlar el momento de la preparación para la OPV, en contraste con el momento de entrar en la OPV.
2. Participación de la dirección de la Compañía en el proceso de preparación de la OPV. La preparación de la salida a bolsa de una Compañía requiere mucho tiempo y energía para la dirección de la misma, lo que puede interferir en la resolución de los problemas actuales de la Compañía. Y las responsabilidades de la dirección no deberían obstaculizar la preparación de la salida a bolsa.
3. La información confidencial se hace pública. Si las compañías privadas pueden tener más datos privados sobre una Compañía, de acuerdo con los requisitos reglamentarios, para las compañías abiertas hay muchos menos datos de este tipo. Ahora la información se hará pública:
– la información financiera que contiene los resultados de las actividades realizadas por productos o segmentos;
– las bonificaciones a todos los representantes de la alta dirección;
– qué acciones tiene cada uno de los dirigentes de la Compañía, quién sigue siendo accionista y cuál es su participación.
4. Qué resultados se esperan del trabajo de la Compañía. Si el propietario gestiona una Compañía privada a su antojo, cuando ésta adquiere el estatus de publicidad, la situación cambia. La toma de decisiones depende ahora del consentimiento de la mayoría de los accionistas. Además, es necesario informarles sobre el trabajo realizado, el volumen de negocios de la Compañía.
Los inversores y analistas esperarán un aumento del número de ventas, un incremento de los beneficios de la cabeza, y pueden exigir un aumento del surtido debido a los nuevos productos. La dirección de una Compañía pública está bajo presión. Debe simultáneamente acelerar el crecimiento de la Compañía en un plazo corto, así como desarrollar una estrategia de ambición a largo plazo para el futuro.
5. Se han establecido restricciones al reembolso de acciones por parte de los actuales propietarios de las mismas. Hay un periodo de unos 180 días, llamado «lock up». Durante el mismo, los accionistas de una Compañía que ha entrado en la OPV no pueden vender sus acciones. Esta limitación está regulada por las normas vigentes en algunas bolsas y la práctica del mercado en otras.
6. Cooperación con los inversores. Lleva mucho tiempo y esfuerzo proporcionar a los inversores toda la información necesaria sobre la situación de la Compañía. Por lo tanto, para comunicarse con ellos, se contrata a una persona (o personas) adicional que responde a sus solicitudes, prepara presentaciones y publicaciones, informes financieros y reuniones con la dirección de la Compañía.
7. Riesgo de absorción por parte de la empresa de competidores. Si hay acciones de una empresa que permanecen en el mercado abierto, entonces corre el riesgo de ser absorbida por otra empresa, incluso competidores. Todo sucede por la imposibilidad en tal situación de controlar la base inversora.
8. No hay vuelta atrás. Puede intentar volver de una empresa pública a una privada, pero este proceso puede prolongarse por un período indefinido y provocar una gran pérdida financiera.
9. Los inversores esperan de la empresa en la que han invertido una dinámica positiva de desarrollo de un período a otro. También requieren la presentación oportuna de un informe financiero.
10. Información sobre financiación de las etapas anteriores. Aquí estamos hablando de la dificultad de proporcionar información para las etapas anteriores asociadas con la complicación del historial financiero, la transición de una norma de información financiera a otras, la reposición de información con datos desclasificados, los requisitos para los estados financieros son mucho más estrictos.
Para una empresa pública, los estados financieros deben emitirse trimestral y semestralmente, así como anualmente. Para la correcta presentación del informe, debe seguir estrictamente las instrucciones, observando las reglas de divulgación de datos. Para las empresas públicas, los plazos de presentación de informes financieros se han reducido en comparación con una empresa privada.
11. Selección de un piso de intercambio. Cada una de las plataformas de intercambio tiene sus propios términos de ubicación. Ellos pueden ser:
• el beneficio de la empresa durante el último uno o varios períodos debe estar dentro de ciertos límites;
• capital social de cierto tamaño;
• el número de accionistas después del procedimiento de colocación;
• requisitos para la calidad de la gestión;
• el tamaño de la capitalización de mercado.
Teniendo en cuenta todas las condiciones que plantea cada una de las plataformas, debes elegir la más rentable y adecuada para tu empresa.