Se espera que el MiCA salga de la fase del proyecto en 2025 y se convierta en un marco legalmente aplicable para el CASP en la Unión Europea. Ahora que se ha establecido un plazo claro para la presentación de solicitudes, las empresas involucradas en criptomonedas, soluciones castodial, servicios de consultoría o emisión de tokens deben tomar medidas específicas para evitar lagunas en el cumplimiento. «MiCA en acción» requiere medidas prácticas urgentes para garantizar la preparación, la concesión de licencias y el desarrollo tecnológico.
Este artículo examina una serie de áreas clave en las que la CASP debería demostrar actividad en esta dirección: autorización, gestión, infraestructura técnica, sistemas de cumplimiento, protección del consumidor e informes continuos – pasos que las empresas deben dar para garantizar el cumplimiento. Al entender lo que debe hacerse, las empresas de criptomonedas pueden asegurar el acceso permanente a los mercados de la UE dentro de sus limitaciones legales y posicionarse como proveedores confiables y conformes.
1. Autorización adecuada
Todos los CASP que trabajen con clientes de la Unión deberán estar autorizados por la autoridad competente de al menos un Estado miembro de conformidad con el MiCA. Esto pondrá fin a las lagunas en la concesión de licencias de dinero electrónico o monedas fiduciarias nacionales. Las medidas de cumplimiento incluyen:
- Asegúrese de tener el tipo correcto de licencia: depósito, comercio, bolsa de valores, consultoría de cartera o servicios de traducción – cada uno requiere una licencia adecuada.
- Determine su ubicación en la UE: en la mayoría de los casos, CASP tendrá que establecer una filial en un país de la UE con directores locales y presencia física en el país.
- Presentar una solicitud completa: hacer una base documentada en términos de adecuación del capital, que suele ser de 50 mil a 150 mil euros, dependiendo de los servicios que va a proporcionar, ya sea por la estructura de la sociedad o por la interfaz con el cliente, o manuales de gestión de riesgos.
2. Mejorar la calidad de la gestión del capital y la seguridad
La estructura de cooperación dentro del MiCA se basa en un control interno estricto. Esto incluye:
- Gestión competente y concienzuda: los miembros de la dirección y del consejo de administración deben demostrar una experiencia suficiente en finanzas, finanzas o tecnología.
- Capital mínimo y liquidez: por ejemplo, un proveedor de servicios de Castilla necesitaría 50.000 euros y los costes de funcionamiento dentro de una cuarta parte.
- Estructura de gestión del riesgo: establecida documentando todas las políticas de auditoría interna, recuperación en caso de desastre, seguridad cibernética y continuidad de los negocios.
- Control de la externalización: abarca la definición del contrato, el acuerdo de nivel de servicio (SLA), la provisión de acceso y los derechos de auditoría que pueden ser proporcionados por un proveedor tercero, como la infraestructura en la nube o los servicios Castodial.
3. Desarrollar una infraestructura técnica conforme al MiCA
Preparación técnica: Esto no está sujeto a discusión.
- Capacidad de supervisar en tiempo real con registros constantes y protección de las pistas de auditoría para mantener la integridad del proceso y apoyar a los expertos forenses.
- Implementación de la «regla de transferencia»: la información sobre el remitente y el beneficiario para cada traducción de criptomoneda superior a 1.000 euros o equivalente debe transferirse al destinatario en el momento de la traducción.
- Sistemas de almacenamiento: Los controles importantes incluyen la separación fría y caliente de las claves de billetera, el control multifirma, HSM y la aplicación independiente de rotación de llaves.
- Resiliencia cibernética e informes: Es necesario implementar protocolos de ciberseguridad similares a los que DORA requiere para «MiCA en acción», incluida la detección de amenazas para notificar violaciones. Los controles técnicos deben someterse a pruebas continuas para garantizar la integridad de toda la empresa y su conformidad con las normas reglamentarias.
4. Es necesario reforzar las medidas contra el blanqueo de dinero y la protección de los consumidores.
- El blanqueo de dinero y la protección del consumidor vuelven a ocupar el primer lugar.
- Registro sólido de nuevos clientes y KYC: Verificación mejorada de los usuarios de alto riesgo utilizando desencadenantes como la ubicación, el tamaño de la transacción o el perfil de riesgo.
- Seguimiento de las transacciones teniendo en cuenta el riesgo: anomalías o grandes volúmenes de transacciones cuando se cambia criptomoneda por dinero fiduciario deben identificarse y señalarse para su investigación.
- El proceso de autoexclusión o enfriamiento: los principios de retirada aplicados principalmente al juego también se aplican en criptomonedas cuando hay un nivel muy alto de preparación para el riesgo o activos inadecuados.
- La información sobre las tarifas y los riesgos debe ser transparente: en la interfaz web y en los términos y condiciones se debe indicar claramente la información sobre las tarifas, las cláusulas de exención de responsabilidad y las advertencias a los consumidores.
5. Creación de una estructura de emisión de tokens
¿Y todos los demás aspectos? Ya sea que esté emitiendo tokens vinculados a activos o tokens de dinero electrónico, más conocidos como stablecoins, los requisitos son bastante prácticos:
- Documentos técnicos: El documento técnico debe prepararse inmediatamente después de su emisión en un lenguaje legal con una descripción detallada de las funciones del token, riesgos, reservas y conflictos de intereses.
- Gestión del fondo de reserva: los tokens SR deben estar completamente representados como efectivo o activos de alta calidad en una cuenta segregada dentro de MiCA.
- Recompra: MIoD debe proporcionar características convenientes de recompra que permitan que TGE se inicie automática o manualmente con una recompra a costo nominal.
- Comience a desarrollar el protocolo de liberación ahora; ¡este es un paso importante para garantizar el cumplimiento de MiCA en la práctica!
6. Mejora de las herramientas para evitar abusos en el mercado
- MiCA introduce nuevas medidas, artículo por artículo, para prevenir la manipulación: Detección de actividades sospechosas: se pueden detectar operaciones fraudulentas, falsificaciones o actividades internas con ayuda del análisis.
- Integración del sistema de seguimiento: registros de pedidos y transacciones vinculados a las plataformas analíticas y de alerta pertinentes.
7. Aplicación de informes y auditorías continuos
El lanzamiento del MiCA irá acompañado de informes periódicos basados en la transparencia. Esto incluye los informes mensuales y trimestrales que las empresas deberán presentar a los reguladores. Los informes se basarán en el volumen de transacciones entrantes y salientes de las empresas, indicadores de capital, incidentes y eventos de seguridad, así como todos los demás eventos de riesgo. Auditorías anuales – auditorías independientes realizadas por terceros para confirmar la exactitud de los informes, la cobertura del capital y los procedimientos aplicados para garantizar el cumplimiento.
- Notificación de incidentes de violación de datos: Cualquier ataque cibernético, fraude o fallo del sistema debe notificarse en un plazo de 24 horas tras su detección.
8. Mejorar la reputación de las marcas y la confianza de los consumidores
Esta señal, en cierto sentido, será extremadamente fuerte:
- Nuevos acuerdos de comercialización: actualización de la página web, materiales de comercialización y procesos de adaptación basados en el estado de aprobación del MiCA y control del cumplimiento de las normas de la UE.
- Panel compartido – y aprobación de los colchones de capital, protocolos de protección del cliente o opiniones de auditoría.
- Sociedades fiduciarias: Las empresas de custodia institucional, los proveedores de servicios económicos y los consultores certificados son fuentes de confianza.
- Cadenas de comentarios de los usuarios: preguntas frecuentes, asistencia al cliente y mecanismos operativos para responder a las solicitudes relativas a la conformidad con MiCA. Esto es lo que significa MiCA: crear una reputación y construir la confianza en el proceso de adaptación.
Conclusión
Si desea prestar servicios en toda la UE, MiCA no es sólo una opción sino una necesidad. Esto requiere una autorización completa, una gestión eficaz, sistemas tecnológicos apropiados, fiabilidad de la lucha contra el blanqueo de dinero, cumplimiento de las normas de emisión de fichas, medidas contra los abusos, transparencia en la presentación de informes y medidas para garantizar la confianza del consumidor.
¿Cómo afectarán los mercados MiCA de la Unión Europea en la regulación de activos criptográficos a la industria criptográfica?
El objetivo de MiCA es estandarizar las normas en toda la UE, aumentar la transparencia y la protección del cliente e integrar los activos criptográficos en los servicios básicos de efectivo, promoviendo el crecimiento regulado y reduciendo la fragmentación de la industria.
¿Cuál es la nueva regulación de MiCA?
El nuevo reglamento MiCA es un marco jurídico completo de la UE que regula la emisión de activos criptográficos, la prestación de servicios, las transacciones con monedas estables y la protección del cliente en los estados miembros.
¿Qué es una regla de viaje (Travel Rule) para MiCA?
La regla de viajes MiCA (Travel Rule) requiere que las transferencias de criptomonedas por encima de un cierto umbral incluyan información tanto del remitente como del destinatario, proporcionando una trazabilidad similar a la utilizada en la banca tradicional.
¿Qué acciones deben realizar todos los proveedores de servicios de activos criptográficos (CASP) que operan en la UE de acuerdo con las regulaciones que rigen los criptoactivos?
Todos los CASP deben obtener la aprobación del regulador nacional de la UE, implementar controles AML/KYC, incluida la regla de viaje (Travel Rule), y cumplir con las normas de gestión, responsabilidad y protección al consumidor establecidas en MiCA.