El sector de la consultoría financiera está experimentando cambios importantes. Un número cada vez mayor de partidarios, empresarios y empresas buscan el acceso regulado a mercados prometedores. Con el fin de obtener acceso a la gestión de patrimonio en los Estados Unidos, la adquisición de una empresa de consultoría de inversión premium en California sigue siendo una de las mejores formas. Esta región tiene una definición jurídica específica, estructura reglamentaria y oportunidades de negocio para las cuales la designación RIA es predominante, especialmente para patrocinadores ricos y empresarios con conocimientos técnicos.
¿Qué es un asesor de inversiones registrado (RIA) y cómo está regulado en California?
La RIA es una persona o empresa privada que presta asesoramiento en materia de inversiones y gestiona carteras a cambio de honorarios. En esta región, este papel está definido por la sección 25009 del Código de Sociedades, que establece que un consultor es cualquier persona que ofrece asesoramiento sobre valores – ya sea directamente o a través de informes escritos de remuneración. Esto no incluye a algunos profesionales, como los corredores de bolsa, que están regulados de manera diferente.
El nivel de supervisión de las actividades de RIA depende en gran medida del tamaño de la empresa. Los consultores que gestionan activos por valor de más de 100 millones de dólares deben inscribirse en la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos. Aquellos que administran capital de $25 a $100 millones también pueden registrarse con la SEC bajo ciertas condiciones, como si trabajan en múltiples estados. Las pequeñas empresas que no cumplen estos requisitos suelen inscribirse en el registro de su regulador estatal, a menos que tengan derecho a una exención.
En este caso, los consejeros registrados por el Estado están regulados por la DFPI. Para registrarse, las empresas deben presentar un formulario ADV a través de IARD, pagar $125 por la solicitud y cumplir con los requisitos actuales tales como informes anuales, información financiera y tasas de renovación.
¿Cuáles son las ventajas de adquirir una empresa RIA lista para su creación, en lugar de construirla desde cero?
La compra de una firma de RIA puede ser una forma más rápida y sencilla de entrar en el campo de la consultoría de inversión. En lugar de crear todo desde cero, ingresa a una empresa que ya tiene todos los elementos necesarios.
Una RIA existente ha aprobado generalmente la situación reglamentaria, la base de clientes, el sistema y el reconocimiento de marca. Esto también evita algunos retrasos relacionados con el registro de una nueva empresa, como la espera de la aprobación de un formulario ADV o la comprobación de antecedentes. Con frecuencia, el propietario actual se queda con la empresa durante un tiempo, lo que ayuda a garantizar una transición fluida y una mejor retención de clientes. Esto le ahorrará mucho tiempo y dinero y comenzará a servir a los clientes de inmediato.
¿Por qué las relaciones bancarias existentes con instituciones como Chase, Morgan Stanley y Barclays son la principal ventaja?
Las relaciones bancarias y depositarias son el valor fundamental que encuentra RIA. Casi todos mejoran significativamente el comercio, almacenan activos y dan acceso a sus propios productos de inversión. Pero quizás lo más importante es que refuerza la credibilidad de la empresa y la confianza de los clientes en la alta calidad de los servicios prestados.
Las empresas nuevas o no vinculadas podrían obtener ventajas que les acercarían a los grandes clientes, a herramientas de calibre institucional o a servicios superiores a sus capacidades. Esto, desde un punto de vista pragmático, permitirá a los consultores mejorar su rendimiento en materia de inversiones, la presentación de informes a los clientes y la calidad del servicio en general, lo que contribuirá a la retención y el crecimiento.
¿Qué tan rápida y jurídicamente segura es la transferencia de propiedad en los Estados Unidos y el Reino Unido?
La transferencia de propiedad puede llevarse a cabo con eficacia y sobre una base jurídica sólida tanto en los Estados Unidos como en el Reino Unido, siempre que se sigan los procedimientos adecuados. En los Estados Unidos, este proceso implica actualizar el formulario ADV de la empresa, notificar a los clientes y obtener la aprobación de los reguladores o las autoridades estatales competentes. Si la transacción es realizada por los expertos legales y reglamentarios adecuados, los procesos de transición se llevarán a cabo sin problemas.
En el Reino Unido, estas transacciones son controladas por la FCA. El comprador debe cumplir con los requisitos reglamentarios y la transacción debe ser en interés de los clientes. Con el enfoque correcto, la transferencia de propiedad puede completarse en unas pocas semanas a varios meses con una interrupción mínima del negocio.
¿Por qué estos tipos de empresas son atractivos para los inversores privados, las oficinas familiares y los inversores internacionales?
Las RIA son oportunidades de inversión especiales caracterizadas por flujos de efectivo relativamente predecibles asociados con bajos requisitos de capital y un modelo de negocio escalable. Para el capital privado, RIA ofrece un flujo de tesorería constante; para la family office, se considera como un medio de conservación y acumulación de riqueza a largo plazo. La mayoría de las veces, los inversores internacionales ven la adquisición de RIA como un atajo al mercado estadounidense altamente regulado.
Además, estas empresas parecen reflejar bien la mayoría de los nuevos temas clave de inversión global que incluyen, en particular, la inversión ESG, la gestión del patrimonio y la personalización en las ofertas de dinero digital. En particular, se considera que son relativamente más fáciles de integrar en ecosistemas de servicios financieros más amplios debido a sus modelos empresariales más flexibles. Además, las plataformas RIA existentes pueden ofrecer a los compradores potenciales una ventaja estratégica en forma de servicios de venta cruzada o expansión geográfica.
¿Cómo puede una adquisición de este tipo facilitar la entrada en el mercado estadounidense de asesoramiento financiero?
La adquisición de un RIA americano da a las empresas extranjeras o no locales la oportunidad de estar presentes inmediatamente en el mercado americano para el asesoramiento financiero. Permite al comprador eludir el proceso a menudo lento y complicado de iniciar un negocio desde cero.
Al adquirir RIA, que ya cuenta con una buena base reglamentaria, el comprador puede comenzar casi de inmediato a prestar servicios a los clientes y lanzar nuevos servicios. Esto es particularmente atractivo para las empresas de Europa, Asia o Oriente Medio que desean entrar en el mercado estadounidense con un sistema sólido de normas y una base operativa ya establecida.
¿Qué modelos de negocios potenciales se pueden construir sobre esta estructura (por ejemplo, gestión de fortunas, integración de fintech, consultoría de fusiones y adquisiciones)?
RIA proporciona una plataforma extremadamente flexible para lanzar cualquier modelo de servicios financieros. Tal vez la más común es la gestión tradicional de la riqueza, que proporciona carteras de inversión personalizadas, planificación del retiro y estructuración de activos. Incluyendo ofertas de consultoría digital, que pueden considerarse como nuevas fronteras: consultores robot y plataformas fintech integradas con herramientas de planificación financiera basadas en inteligencia artificial.
Otro buen modelo es el modelo de consultoría M&A, donde una empresa que ofrece ayuda en la venta, adquisición y valoración de un negocio – todo lo cual atrae a menudo a clientes propietarios de negocios. RIA también puede proporcionar servicios de oficina multifamiliar para personas adineradas que necesitan control a nivel de conserje en todo, desde asuntos financieros y fiscales hasta estrategias filantrópicas.
La adquisición de RIA no es sólo una entrada en la industria, sino también un trampolín para innovaciones más amplias en finanzas, tecnología y gestión de activos.