Autorización del BCRA en foco: cómo lanzar un PSP con licencia en Argentina

Publicado:

enero 28, 2026

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Actualmente, el sector de pagos en Argentina opera bajo un escenario distinto al de hace algunos años. Sin embargo, lo que se ha mantenido es que el crecimiento continúa y el uso de soluciones digitales sigue siendo sólido, con un margen cada vez menor para la improvisación. En este contexto, el Banco Central dejó en claro que los PSP en Argentina son considerados parte de la infraestructura central de pagos y se espera que actúen como tal.

La emisión de dos comunicaciones oficiales en 2025 marcó un punto de inflexión. Estas redefinieron las condiciones de divulgación para los proveedores de servicios de pago, así como la frecuencia y el nivel de los reportes, exigiendo un mayor grado de detalle en la información presentada. El motivo de estas medidas es sencillo: una mayor transparencia implica más trazabilidad y menos zonas grises. En definitiva, este será el factor diferencial al momento de ingresar al mercado con una licencia de PSP en Argentina, incluso por encima del marketing o el diseño del producto.

Pasos clave para lanzar un PSP en Argentina

Establecer una entidad operativa local. Las actividades de pago dirigidas a residentes deben realizarse a través de una empresa constituida localmente. No se acepta la prestación remota de servicios ni la utilización de una estructura extranjera. En la práctica, la mayoría de los actores opta por una sociedad anónima tradicional. Existen formas societarias simplificadas, pero cuando hay flujos de pago involucrados suelen estar sujetas a un mayor nivel de escrutinio.
Obtener la inclusión en el registro de PSP del Banco Central. Tras la constitución de la sociedad, la entidad debe inscribirse en el listado de proveedores de servicios de pago del Banco Central. Este paso funciona como la puerta formal de entrada al mercado. Sin esta condición, no está permitido ofrecer servicios de pago a terceros. En términos prácticos, este hito marca el inicio del proceso de licenciamiento de PSP en Argentina.
Elaborar una descripción operativa completa del negocio. Deben detallarse las operaciones previstas, incluyendo billeteras, iniciación de pagos, agregación y adquirencia. Las descripciones imprecisas o demasiado generales suelen requerir aclaraciones adicionales. Es necesario definir con claridad las líneas internas de toma de decisiones, las personas con control efectivo y la estructura de propiedad.
Completar los registros ante las autoridades públicas. La organización debe registrarse de forma simultánea ante la unidad antilavado y la autoridad fiscal. Los proveedores de servicios de pago están obligados a monitorear las transacciones, verificar a los clientes y reportar actividades inusuales. Las políticas internas se evalúan no solo como documentos formales, sino también en función de la operativa real de la empresa.
Asegurar relaciones bancarias locales. Con frecuencia, la parte más prolongada del proceso es la apertura de una cuenta operativa, ya que cada banco local aplica sus propios criterios de riesgo y suele exigir avances en el trámite ante el Banco Central, controles internos adecuados y proyecciones realistas de volumen. En el caso de accionistas extranjeros, el nivel de análisis suele ser aún más riguroso.
Avanzar hacia la puesta en marcha comercial. Todos estos procesos deben estar estructuralmente definidos y operativos para que la incorporación de comercios, las integraciones de sistemas y el despliegue en el mercado puedan llevarse a cabo.

Obligaciones clave y consideraciones prácticas

Divulgación anual como base. Se espera que los proveedores de servicios de pago presenten información contable de cierre de ejercicio respaldada por un dictamen de auditoría externa y una certificación profesional. Estos materiales se utilizan como punto de referencia para evaluar si la escala y complejidad de las operaciones son coherentes con la estructura declarada por el proveedor.
Alineación continua de las descripciones operativas. El Banco Central exige que la descripción de actividades registrada refleje la forma en que el negocio funciona en la práctica. Los cambios sustanciales en los flujos operativos o en la lógica comercial deben ser informados, y los proveedores deben confirmar periódicamente que la descripción vigente sigue siendo correcta.
Reportes reforzados para la actividad de adquirencia. Los adquirentes deben proporcionar de manera recurrente datos detallados de transacciones a todos los participantes involucrados en el proceso de adquirencia. Esto incluye la forma en que se inician los pagos, los instrumentos y esquemas utilizados, y cómo se desplazan los fondos a lo largo de la cadena hasta llegar a los comercios. El énfasis se pone en la trazabilidad.
Visibilidad sobre la infraestructura física de aceptación. Se espera que los adquirentes mantengan un control claro sobre todos los dispositivos físicos de pago en circulación. Los terminales tradicionales, las unidades móviles y los sistemas integrados deben ser identificados y monitoreados por tipo y uso, independientemente de si son de propiedad del proveedor o se entregan a los comercios en modalidad de préstamo.
Dependencia de sistemas de datos estructurados. El volumen y el nivel de detalle de la información requerida hacen que la conciliación manual resulte impracticable. De manera implícita, se exige que los proveedores cuenten con sistemas capaces de extraer, estructurar y conciliar datos de forma consistente a lo largo de los distintos períodos de reporte.
Segregación de los fondos de los clientes y control de su uso. Los fondos de los clientes deben mantenerse separados de los recursos operativos. Su utilización está restringida, y se espera que los proveedores puedan demostrar que existen controles internos que evitan la mezcla de fondos o el uso no autorizado. Este aspecto es monitoreado a través de marcos de interoperabilidad y de una atención creciente al tratamiento del consumidor.
Monitoreo activo de transacciones y controles internos. Los mecanismos destinados a detectar actividades inusuales o potencialmente ilícitas deben operar de forma continua. Las revisiones internas y los procesos de monitoreo se evalúan en función del comportamiento real de las transacciones y no únicamente sobre la base de controles formales.

Gobernanza de datos y arquitectura de control interno

Uno de los cambios menos evidentes pero igualmente relevantes del último año ha sido la exigencia de una mejora en la gobernanza interna de los datos. En los últimos tiempos, el nivel de detalle y la recurrencia de los flujos de información solicitados por el Banco Central han hecho que la forma en que dicha información se genera y almacena sea tan importante como los propios datos. Por este motivo, los PSP deben poder rastrear cada cifra reportada hasta su origen a nivel de transacción. Resultan indispensables una asignación clara de la responsabilidad sobre los datos dentro de la organización, una lógica de procesamiento debidamente documentada y controles que impidan ajustes posteriores sin un rastro de auditoría.

Los controles internos no se limitan únicamente a la contabilidad, sino que también alcanzan el diseño del producto, los procesos de onboarding, el ruteo de transacciones y la clasificación de comercios. La falta de alineación entre un producto y su comercialización puede detectarse a través de inconsistencias en los reportes.

Siempre resulta más eficiente en términos de costos construir esta arquitectura desde el inicio para los nuevos participantes, en lugar de tener que adaptarla posteriormente. En el caso de los actores ya establecidos, las deficiencias en la gobernanza de datos se han convertido en un factor recurrente que desencadena consultas por parte de los organismos de supervisión.

Obstáculos y perspectivas estratégicas

El mayor obstáculo es el costo. El cumplimiento de las exigencias de divulgación y reporte requiere una inversión inicial en personal, sistemas y asesoramiento externo. Estos costos tienden a ser fijos para los participantes más pequeños del mercado y no se reducen proporcionalmente, lo que provoca una erosión temprana de los márgenes.
También existe un desafío en términos de tiempos. Las presentaciones mensuales dejan poco margen de maniobra operativa. Las obligaciones de cierre anual coinciden con las declaraciones impositivas y las auditorías, lo que acorta significativamente los plazos disponibles. Los procesos internos deficientes se vuelven evidentes con rapidez.
Existe además un riesgo inherente de interpretación. Aun con lineamientos detallados, algunos campos de datos y criterios de clasificación siguen siendo susceptibles de distintas interpretaciones. Esto se debe a que las prácticas de mercado evolucionan de forma continua y, en muchos casos, solo se alinean tras la retroalimentación de los supervisores.
Este entorno más exigente también abre oportunidades. Los proveedores que no logren adaptarse probablemente saldrán del mercado o se consolidarán. Aquellos que inviertan de manera temprana en estructuras sólidas ganarán credibilidad frente a bancos, comercios y contrapartes. En un mercado donde la confianza es frágil, la disciplina operativa se convierte en un activo competitivo.
La demanda de pagos digitales, billeteras y servicios de adquirencia se mantiene fuerte. Las soluciones interoperables continúan siendo impulsadas. Para los nuevos participantes que estén bien preparados, la oportunidad sigue siendo real.

Nuestra asistencia

El apoyo externo es de suma importancia para quienes desean lanzar un PSP con licencia en Argentina. Esta asistencia se centra principalmente en la orientación. Es fundamental comprender cómo opera el Banco Central, cómo interpreta determinados modelos de negocio, de qué manera deben estructurarse las divulgaciones y cómo los documentos internos deben reflejar la práctica real. Todo ello marca una diferencia significativa.

Eternity Law International está preparada para asistir a clientes que enfrentan estos desafíos, especialmente en casos que involucran estructuras de propiedad multinacional o modelos operativos complejos. Ayudamos a las empresas a alinear sus estructuras y documentación con las expectativas de las autoridades locales. Los detalles adicionales suelen aclararse durante la consulta.

Además, ofrecemos una empresa de proveedor de servicios de pago (PSP) ya constituida en Argentina disponible para la venta.

Conclusión

Lanzar un PSP en Argentina en 2026 es un proceso estructurado. La postura supervisora se ha endurecido, los flujos de información se han multiplicado y la tolerancia a la ambigüedad se ha reducido.

Las comunicaciones emitidas en 2025 marcaron un punto de inflexión. A partir de entonces, todo se ha orientado hacia la transparencia, la continuidad y la preparación tecnológica. Siguen existiendo múltiples oportunidades de entrada al mercado para quienes puedan cumplir con estos requisitos de manera rigurosa, sin excesiva flexibilidad ni postergación de decisiones. Lo que ha cambiado no es si el entorno será más exigente en el futuro, sino que ese escenario ya es una realidad. En la práctica, el mercado está configurando un ecosistema de proveedores preparados para operar bajo las condiciones actuales.

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