Registro y aprobación de un pequeño fondo de inversión alternativo en la UE

Registro y aprobación de un pequeño fondo de inversión alternativo en la UE

El fondo de inversión alternativo es una opción eficaz para las inversiones mutuas y las aportaciones de capital (cotizadas y no cotizadas), los bonos, las criptomonedas, los bienes inmuebles y otros activos valiosos similares. A continuación se ofrece una visión general de las principales obligaciones y limitaciones de registro para un pequeño fondo de inversión alternativo.

Marco jurídico para el establecimiento del fondo

  • Un fondo de inversión alternativo bien formado puede ser la base para un fondo de criptomoneda, crowdfunding, fondos de propiedad, o muchos otros fondos. Las principales obligaciones para el establecimiento de un fondo de inversión son las siguientes:
  • Los activos gestionados por el fondo no deben superar los 100 millones de euros.
  • Es obligatorio crear un grupo formado por 2 entidades jurídicas, que incluye al gestor y al propio fondo, registrado como sociedad comanditaria, en el que tanto el gestor como los socios tienen la condición de inversores.
  • Fondo de inversión alternativo no puede vender acciones a ciudadanos corrientes, pero puede atraer a los inversores si se invita a un máximo de 150 personas de los Estados miembros de la UE, que no son exclusivamente profesionales, a comprar parte del fondo. El fondo también puede ofrecer comprar acciones solo a inversores profesionales. Estas personas deben adquirir partes del fondo en la cantidad de al menos 100.000 euros por un rescate.
  • La lista de inversionistas y el monto de sus contribuciones no se divulgan públicamente.
  • La responsabilidad de los inversores se limita únicamente a su contribución.

Procedimiento de establecimiento del fondo

Para poder iniciar sus actividades correctamente de acuerdo con la legislación de la Unión Europea, la Fundación debe someterse a un procedimiento de registro y autorización, que incluye los siguientes pasos:

  • Registro de la empresa

El primer paso es crear una entidad jurídica que controle y gestione los flujos de efectivo de la entidad. En el momento de la inscripción, debe nombrarse un mínimo de dos miembros del comité.

  • Solicitar permiso para abrir un fondo

La sociedad de gestión debe obtener la aprobación adecuada de la autoridad reguladora del país en el que esté establecido el fondo. El período de solicitud suele durar dos meses.

  • Licencia del gestor del fondo

Además de solicitar un permiso de registro oficial, el director también debe solicitar un permiso contra el blanqueo de dinero para la institución financiera.

  • Registro de una sociedad en el registro de sociedades

Una vez aprobado por el organismo regulador, el registro pertinente del fondo debe inscribirse en el Registro de Sociedades del país de operación.

Restricciones del fondo

Se imponen algunas restricciones a las actividades relacionadas con la oferta de acciones del fondo a los inversores. Esto depende de cada jurisdicción, pero en algunos países, como Estonia, la ley limita la capacidad del fondo para hacer propuestas al público en general. En este país, la propuesta a la fundación no se considera pública, de acuerdo con las condiciones descritas a continuación:

  • Valor total de la oferta del fondo no supera los 2.500.000 euros durante un año para todos los Estados europeos;
  • Oferta de compra de acciones del fondo se hace exclusivamente a los inversores que las compran por al menos 100.000 euros como parte de una oferta separada;
  • Oferta de comprar acciones del fondo se dirige solo a los inversores, pero es diferente en cada jurisdicción;
  • La oferta de compra es para un máximo de 150 personas físicas o jurídicas que no sean inversores profesionales.

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