尽职调查

在项目的初始阶段,任何没有“天生的”或“幸运的机会”而没有提供启动资金的初创公司,在现实生活中很少发生,想知道如何吸引认真的投资者。
吸引投资者的一个重要阶段是尽职调查(英文due Diligence – 尽职调查,或对公司活动的验证)。类似的名称可以被认为是“项目审计”。
除了极少数例外,寻找投资者几乎总是一个费力且相当漫长的过程。因此,初学者需要耐心、坚持和专心,以便提前研究有关潜在投资者的所有可用信息。
尽职调查是什么?
在公司活动开始时进行审计的问题常常让公司所有者感到害怕。但值得深入探讨这个问题。
为了成功完成交易,在这种情况下,这意味着投资者和初创公司之间达成协议,双方都需要进行尽职调查。
投资者对审计感兴趣,因为它提供了关于他感兴趣的创业公司的最完整的信息,这个项目的所有“陷阱”。简而言之,他有机会做出正确的决定。
反过来,初创公司有机会展示其潜力,向投资者展示这个商业项目的所有积极方面,让他相信这个项目会奏效并最终证明金融投资是合理的。
审计的结果将是在投资者的适当资金下成功推动商业项目。
在初始投资阶段,投资者最感兴趣的问题有:
  • 初创公司的能力水平及其与人合作的能力;
  • 该产品的需求指标;
  • 可能的风险;
  • 项目的规模(换言之,未来收入的增长与该项目的资金数额相比有多大);
如果项目已经启动,在这种情况下,投资者将感兴趣:
  • 人为因素(公司的管理及其发展潜力);
  • 项目的成功程度;
  • 项目规模;
  • 每个客户的平均利润/损失;
  • 可能的风险。
当投资者考虑购买一家已经在运营并且相当成功的企业时,他对以下问题感兴趣:
  • 独立专家对投资对象的评估;
  • 财务指标和启动预算;
  • 本次创业的商业计划;
  • 本次交易的法律支持;
详细的尽职调查程序没有得到任何人的批准。但通常它包括以下几个阶段:
  • 收集有关公司所有领域、其发展和可能存在的风险的信息;
  • 通过在潜在投资者面前启动其商业计划来保护;
  • 与在公司担任关键职位的经理以及商业项目的创始人进行谈判;
  • 由受邀专家组成的团队对获得的数据进行评估;
  • 审议批准年度经营计划;
  • 结论以讨论已识别的风险以及在未来纠正此类情况的可能性;
  • 交易。
投资者为审计分配的时间也很重要。通常需要2-3个月。通过更详细的研究 – 长达六个月。诚然,当该过程持续不到一个月时,也有例外。但是这样的项目很少。
为了更好地理解整个原则,以及这个过程中的参与者同时需要做什么,让我们看看尽职调查如何对他们每个人起作用。
对初创公司的尽职调查
从哪里开始认真开展尽职调查:
1. 最重要的任务是准备一份商业计划,将您的想法变为现实。有必要仔细考虑并证明每一步的合理性。如果您也考虑到潜在投资者的可能利益,那将是非常好的。
2. 为您的初创公司选择正确的名称,因为这个名称可以成为一个成功的品牌。
3. 尽可能完成项目的所有细节。潜在投资者必须绝对清楚组织未来项目的费用计划或现有业务的费用和收入。诚实地提交信息非常重要,不要隐藏可能的困难和成本。
4.要只提交真实的事实供考虑,避免容易偏离现实的假设和假设。您必须向投资者证明投资于您的经营理念的必要性。但不要忘记,对于认真的投资者来说,仅凭个人魅力和对您想法的信心是不够的。他们更尊重“赤裸裸的事实”。
5. 不要仅仅了解投资者,而是一定要收集有关他们的所有可用信息。他们存在多久了,他们之前做过什么,他们之前做过什么投资。找出有关它们的评论。详细浏览所有可用信息。这可以避免您在启动之初出现潜在的错误。
投资者尽职调查
未来的投资者也离不开对初创企业商业项目的审计。有必要考虑所有可能的风险,因此您需要:
1. 仔细研究提议的商业项目,它的现实性如何,以及它未来能带来什么。或者它已经带来了。收入和支出的话题几乎是所有业务中最重要的部分。
2. 必须了解初创公司对该主题的研究程度,其在这方面的能力以及未来可能的潜力。
3. 非常欣赏与人合作的能力,初创公司能够在多大程度上组织工作流程。最好查明他是否准备好成为他的团队的领导者,或者,也许还有其他可能性来翻译他的想法。尝试在现在和将来最大限度地发挥初创公司的可能性。想想你可以如何帮助他组织实施商业理念的过程。
4、如果该项目是已经存在的业务,则需要以适当的货币投资仔细研究其盈利能力和发展机会。
5. 当然,对投资者的尽职调查包含一定的风险。未来投资的命运,以及相应地,该商业项目交易的成败取决于分析的执行速度和能力。
交易失败的可能原因
基于以上,您可以分出:
1. 投资者和他的行业合作伙伴缺乏能力会毁了一切。
2. 研究该项目融资的时间太少,投资人没有时间研究所有信息。
3. 初创公司的不诚实、隐藏负面因素和/或不可预见的项目成本并不是最令人愉快的发现。
4. 审计过程中,可能会出现关于将这个项目转化为现实生活的问题,初创公司没有提前告知或根本不知道的问题。
5. 重要的因素之一是投资者的主观评价,基于他对这个问题的无知。
这些是主要原因,但可能还有更多。因此,投资者应非常认真地选择专家进行尽职调查。
同样重要的是,这个过程对双方来说都是必要和有用的,因为即使在失败的情况下,由此获得的经验也会在未来结出硕果。通常,在审计过程中,对企业进行全面检查。
要在对新公司或现有公司进行尽职调查方面获得帮助,请联系 Eternity Law International 的专家。
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