Lüksemburg, AB’de yatırım fonlarının kurulması ve resmi olarak başlatılması konusunda en popüler, küresel anlamda ise ABD’den sonra en iyi ülke olarak kabul ediliyor. Lüksemburg’un finans sektöründe 4,6 trilyon ABD doları tutarında varlıkları yönetilen yaklaşık 15 bin fon bulunmaktadır. Finans sektörünün ana düzenleyicisi, düzenleyici çerçeveye yönelik yenilikçi ve esnek yaklaşımıyla geniş çapta tanınan CSSF’dir. Bu makam aynı zamanda Lüksemburg’daki her yatırım fonunun denetiminden de sorumludur. Bu yargı bölgesi, özellikle vatandaş olmayan işadamları için pozitif vergi oranları sunmaktadır.
Şirketimiz dünya çapında işletmelerin kurulması ve ruhsatlandırılması alanında birinci sınıf bir uzmandır. Pek çok ticari alanda çalışıyoruz, özellikle ilgilenen girişimcilerin dünyanın herhangi bir bölgesinde bir yatırım fonu lisansı almasına yardımcı oluyoruz Avukatlarımızın çözemeyeceği hiçbir görev yoktur.
Lüksemburg’da yatırım fonlarının düzenlenmesi: IF türleri ve işleyişinin özellikleri
Bu yapıların iki ana kategorisi ayırt edilebilir.
- Düzenlenmiş – CSSF tarafından yetkilendirilen ve kontrol edilen fonlar. Sıkı düzenleme ve denetime tabidirler. Bu tür kuruluşlar, yerleşik raporlama standartlarına ve iç yönetim planlarının oluşumuna uymak zorundadır.
- Düzenlenmemiş – CSSF düzenlemesine tabi yapılar. Onlar için daha az bürokratik engel ve varlık yönetiminde daha fazla esneklik var.
İki tür kolektif yatırım yükümlülüğü vardır: UCITS ve AIF’ler. Her birini ele alalım.
Devredilebilir menkul kıymetlere yatırım (UCITS)
- Bu yapılar perakende fonlardır.
- Herhangi bir Avrupa ülkesinde onaylandıktan sonra, AB ticari pasaportu kullanarak diğer tüm Avrupa ülkelerinde çalışabilirler.
- Mevduat sahiplerinin korunmasında yüksek standartlar.
- Yatırım yapılabilecek varlık türlerine ilişkin kısıtlamalar.
Alternatif IF’ler (AIF)
- Bu tür organizasyonlar piyasada halihazırda mevcut olan daha deneyimli yatırımcılara yöneliktir.
- AIF’ler gayrimenkul, hedge fonları ve özel sermaye dahil olmak üzere farklı yatırım türlerini kabul etmektedir.
- Esnek yatırım stratejileri.
- Özel yerleşimler yoluyla sermaye çekme olasılığı.
Şirketimiz birçok hazır ve lisanslı seçenek sunmaya hazır, özellikle Çek Cumhuriyeti’nde alternatif bir yatırım fonunun satışına yönelik karlı bir teklifimiz var.
Lüksemburg’da bir yatırım fonu açın: organizasyonel ve yasal fonlar
Lüksemburg’da bir yatırım fonu kurmak ve yönetmek isteyen girişimcilerin öncelikle bu tür yapıların yasal varlık biçimlerine aşina olmaları gerekmektedir.
Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)
- Açık varlık tahsisi ve yatırım planları ve programları.
- Sahiplerinin yetkileri ve kârları hisselerle sınırlı olan bir firma olarak organizasyon.
- Temel amaç finansal varlıklara yatırım yapmaktır.
- Talep üzerine hisse ihraç etme ve geri satın alma imkanı.
Société d’Investissement à Capital Fixe (SICAF)
- Kapalı varlık tahsisi ve yatırım planları ve programları.
- Böyle bir fon aynı zamanda limited şirket olarak da faaliyet göstermektedir.
- Bu yapılar esas olarak tahsisli konut yatırımlarında kullanılmaktadır.
- Sabit başlangıç sermayesi.
Société d’Investissement en Capital à Risqué (SICAR)
- Bu tür organizasyonlar fon sağlamayı ve risk sermayesine yatırım yapmayı kolaylaştırmak için yaratılmıştır.
- Benzer türde bir kuruluş herhangi bir tüzel kişilikte kurulabilir.
- Ana odak noktası girişim ve özel yatırımlardır.
- Bu fonlar profesyonel ve kurumsal yatırımcılara yöneliktir.
Yukarıdakilerin tümü ve diğer bazı özellikler, Lüksemburg’u yatırım fonları oluşturmak ve yönetmek için cazip bir yer haline getirirken, ülkenin finans sektörünün gelişmesini ve büyümesini destekleyen güvenilir düzenleme ve esneklik sağlar.
Uzmanlaşmış IF (SIF)
Bu, 1 yıl içinde ödenecek minimum 1,25 milyon Avro kayıtlı sermaye gerektiren bir fon türüdür. Böyle bir kuruluş, bir firma veya ortaklık olarak kurulur ve sermaye vergisinden, nitelikli gelir vergisinden ve kaynakta temettü vergisinden muaftır.
Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF)
Böyle bir fon, bireylere kendi fonlarını dağıtma ve yatırım yapma fırsatı veren özel sermaye yönetimine yöneliktir. Herhangi bir biçimde SPF kurulabilir ancak girişimcilik faaliyetinde bulunamaz. Böyle bir fon gelir vergisinden, net varlıklardan ve belediye işletme vergisinden muaftır.
Rezerve Alternatif Yatırım Fonu (RAIF)
Bu fon CSSF onayı gerektirmez ancak lisanslı bir AIFM tarafından yönetilmelidir. RAIF, düzenlenmemiş fonların esnekliğini düzenlenmiş yapıların avantajlarıyla birleştirir.
Fonds Commun de Placement (FCP)
Bu, bir yönetim şirketi tarafından yönetilen, tüzel kişiliği olmayan bir karşılıklı yatırım fonudur.
Fon yapılarının kurulmasına yönelik topluluklar
- Sınırlı Sorumluluk Ortaklığı (LP): Ortakların sorumluluğunun sınırlı olduğu ortaklık.
- Özel Sınırlı Ortaklıklar (SLP’ler): Özel sermaye ve risk sermayesi arasında popüler olan daha esnek bir ortaklık biçimi
Fonların listelenmesi
AIF’ler, RAIF’ler ve UCITS gibi fonlar Lüksemburg Menkul Kıymetler Borsası’nda ve diğer tanınmış AB borsalarında listelenebilir.
Holdingler ve menkul kıymetleştirme
Lüksemburg aynı zamanda holdingler ve menkul kıymetleştirme alanında da liderdir. Ülkenin menkul kıymetleştirme mevzuatı esneklik ve yasal kesinlik sunarak şirketlerin minimum maliyetle ve yapısal karmaşıklıkla kurulmasına olanak tanıyor. Bankalar, sigorta ve varlık yönetimi şirketleri gibi çeşitli kurumların ilgisini çekmektedir.
Menkul kıymetleştirme, likit olmayan varlıkları (özel borç veya gayrimenkul gibi), yatırımcıların finansal piyasalarda kolaylıkla satıp satın alabileceği ISIN’li banka menkul kıymetlerine dönüştürür. Bu süreç özellikle kredi düzenlemesine tabi kurumlar için caziptir.
Yöneticilerimiz çeşitli yargı bölgelerinde holdinglerin ve menkul kıymetleştirme araçlarının (SV) oluşturulmasına yönelik hizmetler sunmaktadır. Ayrıca finansal araçlar hazırlıyor ve finansal düzenleyici otoriteler, ödeme aracı(lar)ı ve tokenizasyon konuları (menkul kıymetler veya varlık tokenleri – STO) ile görüşmeler yürütüyoruz.
Lüksemburg’da bir yatırım fonunun avantajları
Bu ülkede bir IF kurmak işletme sahiplerine birçok avantaj sağlıyor.
- İstikrarlı bir ekonomi ve politik yön: iş yapmak için sağlam bir temel.
- Düşük vergiler: Vakıflar için açık ve öngörülebilir vergi kuralları.
- Yatırımcıların haklarının korunması: Yatırımcıların hak ve çıkarlarının yüksek düzeyde korunması.
- Kurumsal yatırımcılar için çekicilik: Lüksemburg saygın bir yargı bölgesi olarak kabul ediliyor ve bu da onu kurumsal yatırımcılar için cazip kılıyor.
- Yerleşik hukuk sistemi: etkili ve güvenilir kurallar.
- Yüksek itibar ve geniş fırsatlar.
Lüksemburg’daki yatırım fonlarına yönelik vergiler
Uzmanlaşmış IF’ler burada aşağıdakiler dışında neredeyse hiç vergi ödemezler:
- kayıt için sabit miktar;
- Tüm fon varlıklarının net fiyatının %0,05’i.
Ayrıca payların ve payların ihracına veya devrine ilişkin işlemlerde damga vergisi alınmaz.
Lüksemburg’da bir yatırım fonunun tescili kapsamında işadamları arasında en popüler yatırım fonu türlerinden biri ihtisas yatırım fonudur (SIF). Farklıdır:
- yönetimde esneklik: yönetimi belirli ihtiyaçlara uyarlama olasılığı;
- finansal verimlilik: vergi rejiminin avantajları ve düşük işletme maliyetleri.
Aşağıdaki koşullardan birinin karşılanması durumunda, Uzmanlaşmış IF’ye (SIF) yapılan yatırımlar çeşitli yatırımcılara açıktır:
- Asgari katkı: en az 125 bin Euro yatırım yapma isteği;
- Risklerin anlaşılması: Yatırımlarla ilgili tüm risklere ilişkin farkındalığın doğrulanması.
Lüksemburg’da bir IF kurmakla ilgileniyorsanız, büromuz size her aşamada kapsamlı hukuki destek sağlamaya hazırdır. Uzmanlarımız her türlü hukuki sorunu çözecek ve projenizin uygulanmasına yardımcı olacaktır. Ayrıca SVG, Portekiz, Belçika, Malta ve diğer ülkelerde yatırım fonu kurma konusunda size kapsamlı yardım ve destek sağlamaya hazırız. Yöneticilerimizle iletişime geçmek için lütfen firmamızın iletişim numaralarını kullanın.
