Reguladores Forex

REGULADORES FOREX – Rugulators de Forex – Regulación de FX

Reguladores Forex. En el trabajo del Forex bróker es muy importante tener en cuenta la regulación de Forex en cada jurisdicción en la que opera para garantizar un nivel suficiente de seguridad y comodidad tanto para el bróker de Forex como para los traders.

Forex brókeres, registrados en jurisdicciones donde no hay un regulador real, pueden causar la pérdida de los comerciantes de dinero, porque de hecho no son responsables ante nadie. Además, muchos brókers de divisas no regulados no toman medidas básicas para proteger los fondos de los clientes.

Los reguladores generalmente requieren que el corredor mantenga los fondos de los clientes separados de los fondos de la compañía para no permitir que las pérdidas de la compañía afecten los fondos de sus clientes o paguen los costos operativos de la compañía.

Además, muchos reguladores exigen la creación de un fondo compensatorio en caso de quiebra del corredor.

Se anima a los comerciantes a trabajar solo con empresas que están reguladas por jurisdicciones respetadas. Los residentes de algunos países pueden estar limitados en su elección de un bróker de Forex debido a las restricciones en la regulación de divisas de su jurisdicción, tales como depositar con un bróker.

Las regulaciones cambiarias pueden diferir fundamentalmente entre países debido a los diferentes entornos regulatorios. A continuación, trataremos de familiarizarlo con el marco jurídico actual en varias jurisdicciones:

TOP reguladores Forex actividades – Forex y regulación de CFD en Europa – Reguladores Forex

CySec – Chipre, FCA – Reino Unido, MFSA – Malta.

Estas jurisdicciones requieren al menos 100.000 euros de capital, por ejemplo en Chipre y Malta – 125.000 euros. Requisito obligatorio de tener una oficina física en el territorio de la jurisdicción y los empleados residentes (se puede utilizar nominal).

Requisitos bastante estrictos para los informes mensuales y anuales.

Período de licencia: CySec – 3-6 meses, FCA – 7 meses – 1.5 años, MFSA – 6-10 meses.

De estas licencias, CySec es la forma más fácil y rápida de obtener una licencia.

A menudo se ven corredores de divisas y otros proveedores de publicidad de divisas que se posicionan como regulados por la UE, pero no hay un regulador financiero europeo común responsable de la emisión de licencias financieras en toda la UE.

Cada país miembro tiene un regulador de servicios financieros independiente.

Por ejemplo, los brókers de Forex con sede en el Reino Unido caen bajo la jurisdicción de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), mientras que los brókers de Forex con sede en Chipre caen bajo la jurisdicción de la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC).

La Directiva sobre los mercados financieros de la UE, más conocida como MiFID, vincula a todos estos reguladores nacionales. MiFID es un ejemplo clave del compromiso de la Unión Europea con un mercado común de servicios financieros, es decir, la posibilidad de que las empresas de un país puedan realizar negocios en todo el Espacio Económico Europeo.

Cuando los brókers de Forex afirman que están regulados por la UE, esto significa que están regulados en el país que ha celebrado un acuerdo con MiFID.

Directiva de Mercado de Instrumentos Financieros (MiFID) – Reguladores Forex

Uno de los principios centrales de la MiFID es la posibilidad de pasaporte en el territorio de otros países europeos. Esto permite a los corredores regulados en el Espacio Económico Europeo de un país ofrecer sus servicios a clientes en todo el Espacio Económico Europeo.

Esto significa que para un bróker de Forex con licencia en Chipre, es posible atraer clientes, por ejemplo en el Reino Unido, sin tener una licencia adicional en el Reino Unido.

En parte debido a esto, varias de las empresas más grandes en FX al por menor, prefieren tener una filial europea que les permita promover sus servicios en muchos países.

A pesar de la posibilidad de que los corredores de divisas obtengan una licencia en un país del EEE para hacer negocios en todos los países del Espacio Económico Europeo, el alcance de la regulación de Forex varía entre los países miembros con una regulación más estricta en algunas jurisdicciones y menos rígida en otras.

Esto se debe al hecho de que la MiFID solo se esfuerza por una armonización mínima, la introducción de un nivel mínimo de regulación, que debe ser implementado por los reguladores nacionales europeos.

Esto permite a algunos reguladores nacionales inflar los requisitos mínimos establecidos por la MiFID, mientras que otros países tienen una política para utilizar el mínimo requerido por la Directiva Europea.

Esta es la razón por la mayoría de los brókers de Forex prefieren obtener una licencia de Chipre, Malta o Bulgaria, que ofrecen una atmósfera regulatoria favorable en términos de servicios de bróker de Forex.

MiFID establece una serie de requisitos importantes para la protección de los comerciantes, y hace mucho para garantizar que las operaciones con las que trabajan los corredores de divisas empresas europeas se llevan a cabo en el Espacio Económico Europeo.

Uno de los requisitos importantes en MiFID es la introducción de fondos obligatorios de compensación al inversor que protegen a los clientes minoristas en caso de quiebra del corredor, obligando a reembolsar una cierta cantidad de fondos depositados al cliente.

También se describen los requisitos mínimos de capital y la separación obligatoria de los fondos de clientes y empresas, proporcionando a los comerciantes un nivel adecuado de protección para sus inversiones.

Otras partes de la Directiva tienen por objeto garantizar que los clientes reciban servicios de calidad y un trato justo cuando traten con empresas de corretaje.

Reguladores Europeos – Reguladores Forex

Como se mencionó anteriormente,  MiFID se aplica a los países de la Unión Europea y el Espacio Económico Europeo. A continuación encontrará una lista de todos los países y reguladores que participan en MiFID.

Estados miembros de la Unión Europea – Reguladores Forex

  • Austria: Comisión de Mercados Financieros (FMA)
  • Bélgica: Comisión de Banca y Seguros Financieros (CBFA)
  • Bulgaria: Comisión de Inspección Financiera de Bulgaria (FSC)
  • Croacia: Agencia de Supervisión de los Servicios Financieros
  • Chipre: Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC)
  • República Checa: Banco Nacional Checo
  • Dinamarca: Autoridad Danesa de Supervisión Financiera (FSA danesa)
  • Estados Unidos de América: Finantsinspektsioon
  • Francia: Autorité des Marches Financiers (AMF)
  • Alemania: Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin)
  • Grecia: Comisión de Capital de Mercado
  • Hungría: Autoridad húngara de supervisión financiera
  • Irlanda: Banco Central de Irlanda (CBI) – Regulador de Avatrade
  • Italia: Commissione Nazionale por le Società e la Borsa (CONSOB)
  • Letonia: Comisión de Finanzas y Mercado de Capitales
  • Lituania: Comisión de Valores de la República de Lituania.
  • Luxemburgo: Comisión de Supervisión del Sector Financiero (CSSF)
  • Malta: Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA)
  • Países Bajos: La Autoridad de Mercados Financieros (AFM)
  • Polonia: Autoridad Polaca de Supervisión Financiera (KNF)
  • Portugal: Comisión Portuguesa de Valores (CMVM)
  • Rumania: Comisión Nacional de Valores de Rumania
  • Eslovenia: La Agencia Burrowing Securities (ATVP)
  • España: Comisión Nacional del Mercado de Valoros (CNMV)
  • Suecia: Autoridad Sueca de Supervisión Financiera
  • Reino Unido: Autoridad de Control Financiero (FCA)

Espacio Económico Europeo – Reguladores Forex

Los siguientes reguladores son miembros de MiFID porque son miembros del Espacio Económico Europeo:

  • Islandia: Autoridad Islandesa de Supervisión Financiera
  • Liechtenstein: Autoridad del Mercado Financiero (Liechtenstein) (FMA)
  • Noruega: Autoridad Noruega de Supervisión Financiera

Forex y Regulación de CFD Estados Unidos – Reguladores Forex

El marco regulatorio de Estados Unidos y Japón se considera el más estricto del mundo. Los residentes y ciudadanos de Estados Unidos pueden trabajar solo con brókers de Forex regulados por CTFC y NFA.

Las empresas y los individuos que no tienen una licencia CTFC y NFA no están autorizados a ofrecer servicios a los ciudadanos estadounidenses.

Es por eso que muchos sitios web tienen una advertencia para los visitantes a los Estados Unidos, advirtiéndoles que el contenido de los sitios no se ofrece a los residentes o residentes de los Estados Unidos. La regulación ha aumentado drásticamente desde la introducción de la Ley Dodd-Frank de 2008.

US Forex Brokers están al borde de las restricciones existentes. Los brókers de Forex solo pueden ofrecer un máximo de apalancamiento de 10:1 y servicios disponibles solo para aquellos que se consideran participantes del mercado elegibles.

Los reguladores estadounidenses también conceden gran importancia a la transparencia y, por lo tanto, los brókers estadounidenses de Forex están obligados a revelar una serie de datos, incluidas las cuentas de la empresa y la rentabilidad de sus clientes.

En caso de que sus fuentes de pago estén en Estados Unidos o Japón, debe tener en cuenta que necesitará tener al menos 20.000 USD de capital (las contribuciones de los clientes no se consideran capital).

Además, hay altas tasas mensuales anuales de los reguladores (NFA, por ejemplo, cobra más de USD 100.000 anuales), requisitos de presentación de informes muy estrictos, verificación mensual sin previo aviso del regulador.

Requisitos de dirección física y personal certificado, estricto cumplimiento de todas las normas y reglamentos necesarios.

Período de licencia: 1-2 años.

Tales reguladores también requieren el cumplimiento de las restricciones comerciales, por ejemplo, 50:1 para la NFA, así como la introducción de normas comerciales estrictas. En Suiza, para convertirse en un bróker de Forex con una licencia, debe obtener una licencia bancaria, y el CEO debe ser recomendado por el Consejo de Administración anterior.

Si bien el marco regulatorio estadounidense ha creado un mercado altamente regulado y transparente, también ha obligado a algunos corredores a retirarse del mercado estadounidense. Esto significa que los residentes de los Estados Unidos son más limitados en su elección de un bróker de Forex para trabajar.

Forex y Regulación de CFD Australia – Reguladores Forex

Desde 2006, la regulación del comercio minorista de divisas en Australia ha estado en manos de la ASIC (Comisión de Valores e Inversiones de Australia). Los brókers de Forex que operan en Australia deben tener una licencia financiera australiana.

El regulador australiano establece una serie de criterios para las empresas que buscan obtener una licencia AFS. Los requisitos son bastante estrictos, y todo el mundo está de acuerdo en que ASIC hace un buen trabajo en la protección de los clientes australianos.

Australia necesita 1.000.000 AUD de capital regulatorio. Es obligatorio tener una oficina física dentro de la jurisdicción y los empleados residentes (se puede utilizar nominal). Requisitos bastante estrictos para los informes mensuales y anuales.

Nueva Zelanda – Reguladores Forex

FMA Nueva Zelanda ha anunciado un aumento significativo en los requisitos regulatorios para las empresas que operan en esta jurisdicción. Estos cambios fueron muy recientes, aunque el regulador aprobó los cambios ya en septiembre de 2013.

Las nuevas disposiciones podrían conducir a una interrupción significativa en el compromiso de los países FX con el país, ya que las disposiciones previamente convenientes para trabajar con jurisdicciones offshore ya no serían posibles.

Es probable que la introducción de mayores requisitos normativos para las empresas de la FMA y la FSP cause un gran revuelo que obligará a varias empresas a abandonar el país.

En el pasado, las empresas extranjeras registradas como proveedores de servicios financieros (FSP) se han enfrentado a una reducción significativa de los requisitos reglamentarios que les permiten operar dentro de la jurisdicción a un costo relativamente mínimo.

Esto llevó a muchos brókers de forex offshore a convertirse en FSP, ya que dicho registro ayudó a mejorar la reputación de la compañía, alivió las preocupaciones de los operadores sobre hacer negocios con empresas offshore.

El nuevo marco regulador aumenta significativamente los requisitos mínimos que un bróker de Forex tendrá que cumplir, haciendo que el registro en Nueva Zelanda sea una opción mucho menos atractiva.

Nuevos requisitos incluyen – Reguladores de Forex

Activos netos mínimos: 1.000.000 NZD o 10% del ingreso promedio.

Equipo responsable del cumplimiento, regulación y gestión de riesgos.

Estándares apropiados para conectar nuevos clientes.

Información sobre el conflicto de intereses y la ubicación de políticas apropiadas.

Estándares para la cobertura de riesgos internos y gestión de márgenes de clientes.

Reglas para la segregación de los fondos de los clientes.

Reglas que requieren que las empresas mantengan registros adecuados de las cuentas de los clientes.

La introducción de nuevas medidas para controlar a los brókers de Forex a menudo conduce al hecho de que el bróker se ve obligado a renunciar a una jurisdicción más leal a las actividades de Forex.

Regulaciones Forex y CFD de Rusia – Reguladores Forex

RAFFM actúa en nombre de la Asociación Rusa de Mercados Financieros y es también una organización autorreguladora. En Rusia y otros países de la CEI, no existe actualmente un marco regulador que regule ciertos servicios financieros extrabursátiles, como el mercado de divisas al contado y el comercio de CFD.

RAFFM es solo una de las muchas organizaciones autorreguladoras que han surgido para tratar de apaciguar a los clientes cuando se trata de corredores de Forex no regulados que tienen una fuerte influencia en la región.

RAFFM tiene solo cuatro empresas miembros, lo que la convierte en una de las organizaciones autorreguladoras más pequeñas, junto con otras organizaciones como la CFRIN y la FMRRC, que tiene muchos más miembros.

RAFFM, sin embargo, no tiene una reputación tan fuerte, criticada por muchos miembros por su neutralidad y utilidad. Algunos sostuvieron que las cuatro organizaciones de la RAFFM estaban vinculadas entre sí y representaban un grave conflicto de intereses.

Puede haber conflictos de interés para aquellos que son clientes de Mayzus Investment Services, InstaForex, LiteForex y CorsaCapital si sus clientes presentan quejas ante RAFFM. Por el momento no hay ejemplos de cómo y dónde los comerciantes podrían resolver sus problemas mediante la presentación de quejas ante la organización.

Al igual que con otras organizaciones autorreguladoras, RAFFM no tiene poder real para sus miembros, siendo una organización que no puede multar o compensar a los comerciantes en caso de quiebra de un corredor.

La principal influencia de la organización es que tiene la capacidad de desinvertir la empresa de la membresía, pero al depender de los ingresos de la membresía, esto se vuelve prácticamente imposible en la práctica.

Las organizaciones de autorregulación como RAFFM no ofrecen a los operadores el nivel de protección que ofrecen los reguladores gubernamentales. En particular, la pertenencia a organizaciones autorreguladoras pequeñas y de menor reputación tiene muy poca influencia, y los traders quieren operar con un bróker de Forex con una licencia sólida.

También debe destacarse que algunos miembros de RAFFM tienen una reputación particularmente mala con numerosas quejas en línea sobre InstaForex y LiteForex.

Los días de las organizaciones de autorregulación en Rusia están llegando a su fin en un futuro próximo, mirando los intentos del gobierno para regular las disposiciones de los corredores minoristas de divisas y CFD en el país, que pondrá fin a las empresas offshore que están reguladas por los reguladores locales, Una apariencia de legitimidad, al menos en Rusia.

Aunque, desde un punto de vista práctico, no va a suceder pronto.

El Consejo de la Federación, que actúa como la cámara alta del parlamento ruso, aprobó la ley Forex tan esperada a finales de 2015. A partir de octubre, los brókers de Forex existentes y recién formados tendrán que obtener una licencia de una organización de autorregulación (SRO) aprobada.

Estas organizaciones autorreguladas estarán bajo control gubernamental para asegurar que brinden una protección adecuada a los consumidores.

Después de enero de 2016, los brókers de Forex que no son miembros de una organización de autorregulación aprobada tendrán que cerrar o detener el trabajo en la Federación Rusa.

Una de las cosas más llamativas sobre el proyecto de ley es los límites estrictos en el nivel de apalancamiento que se puede ofrecer a los comerciantes minoristas.

Las restricciones para el corredor es un máximo de 100:1. Será interesante ver cómo va a trabajar con los corredores de Forex rusos que ofrecen algunos de los niveles de apalancamiento más altos en el mercado minorista de divisas, con un número de corredores rusos de hasta 1000:1.

Otro aspecto interesante del proyecto de ley es que no hay referencia explícita a CFD o opciones binarias.

Por lo tanto, dependiendo de la interpretación de la ley, puede ser posible llevar a cabo actividades para las opciones binarias y corredores que ofrecen solo CFD sobre acciones, seguir operando en Rusia sin una licencia aprobada por SRO.

También debe tenerse en cuenta que las empresas extranjeras no se verán afectadas por esta regulación, aunque hay sugerencias de que los legisladores rusos pueden tratar de restringir el comercio con corredores de Forex extranjeros mediante la lista negra de corredores o el bloqueo del acceso a los sitios de corredores webForex (en la práctica es muy difícil de aplicar).

La estructura de la ley es muy flexible y es posible que el reglamento se amplíe para abarcar las actividades de las opciones binarias.

Forex y Regulación de CFD Israel: La Comisión de Valores de Israel – Reguladores Forex

En los últimos años, el Regulador Financiero Israelí (ISA, por sus siglas en inglés) ha tratado de llevar el comercio de Forex y CFD bajo su alcance. Se ha supuesto durante mucho tiempo que dicha regulación estará saturada de requisitos y después de la entrada en vigor de los servicios de FX / CFD para los residentes de Israel estará estrictamente regulado.

Las disposiciones propuestas por el Subcomité de Valores de la ISA son relativamente estrictas y a algunos participantes les preocupa que algunos aspectos de la nueva regulación puedan tener un impacto negativo en las actividades de los brókers de Forex con una importante base de clientes en el país.

Los aspectos más importantes del reglamento FX y CFD propuesto son:

Los brókers de Forex que deseen trabajar en Israel deberán solicitar una licencia ISA.

Informes – Los brókers de Forex deberán presentar informes a la ISA para asegurar los fondos de los clientes.

Apalancamiento – Las restricciones de apalancamiento propuestas son probablemente el aspecto más controvertido de las nuevas propuestas reglamentarias. El hombro se limitará a 100: 1. Incluso las restricciones de hombro más estrictas se colocarán en herramientas que se consideran de riesgo medio y alto.

La parte superior del brazo para los instrumentos de alto riesgo se fijará en no más de 20:1, mientras que la parte superior del brazo para los instrumentos de riesgo medio se limitará a 40:1. Esto plantea la cuestión de si los brókers de Forex israelíes serán competitivos con los competidores extranjeros que son capaces de ofrecer un apalancamiento mucho mayor a los clientes.

Conflicto de intereses en la presentación de informes – Los brókers de Forex estarán obligados a explicarles a sus contrapartes cualquier posible conflicto de intereses para sus clientes. Algo similar a los requisitos de MiFID en Europa.

Además, los brókers de Forex no podrán proporcionar ningún asesoramiento a los clientes sobre ningún producto disponible de un bróker.

Fondo de segregación de clientes – Los fondos de los clientes deben mantenerse en cuentas fiduciarias de terceros, y estar separados de forma segura de los fondos de trabajo del bróker de divisas. Esto es lo que da a los traders una protección valiosa y evita la malversación de fondos por parte del bróker de Forex. Esto es lo que se requiere de la gran mayoría de los reguladores de los servicios financieros.

Informes de clientes – Los brókers de Forex estarán obligados a proporcionar a los clientes informes quincenales y mensuales que contengan todas las actividades del bróker, incluyendo depósitos, transacciones, comisiones, comisiones e intereses.

Verificación de clientes – Los brókers de Forex estarán obligados a asegurarse de que sus clientes sean competentes y comprendan completamente el mecanismo financiero/ herramienta que utilizan.

También se les exigirá que identifiquen que la persona no es un frente y suficientemente competente para comerciar en los mercados financieros.

Las normas propuestas introducen muchas protecciones importantes y armonizan la reglamentación israelí con los acontecimientos en otras partes del mundo.

Los límites estrictos en el apalancamiento máximo que se puede ofrecer a los clientes son algo que es probable que preocupe a algunos brókers de Forex con un gran número de clientes minoristas interesados en aprovechar grandes cantidades de fondos prestados.

Las nuevas regulaciones propuestas también serán de interés para las empresas reguladas en otras jurisdicciones que serán necesarias para obtener una licencia para la ISA si desean adquirir clientes ubicados en Israel.

Existe la posibilidad de algunos ajustes con propuestas que requieren la aprobación de un comité de ISA completo, pero es probable que la regulación de FX y CFD se introducirá en Israel pronto.

Varios territorios offshore – Reguladores Forex

Jurisdicciones populares para corredores de Forex con licencia en zonas offshore: BVI, Seychelles, Nueva Zelanda, Labouan, Vanuatu, Bulgaria, Belice.

Si usted tiene 100,000 USD para el capital regulatorio y 20,000 – 30,000 USD para una compañía licenciada por el corredor de divisas, entonces usted debe considerar estas jurisdicciones (con la excepción de Belice – recientemente aumentó los requisitos de capital allí a 500,000 USD).

Una desventaja obvia es que los clientes pueden percibir una supervisión regulatoria débil como una falta o una protección débil de sus inversiones.

Período de licencia: Vanuatu – 1-2 meses, Labuan – 1-3 meses, Seychelles – 2-6 meses, Bulgaria – 2-4 meses, BVI – 3-7 meses, Belice – 4-8 meses.

El gran problema con estas jurisdicciones es que los bancos en Europa están tratando de prohibir los depósitos en estas jurisdicciones de los residentes de la UE, ya que se consideran offshore (excepto Bulgaria) y pueden ser considerados como evasión de impuestos.

Estos factores pueden ser la razón por la que los bancos en Europa se niegan a abrir cuentas para empresas en dichas jurisdicciones, incluso si tienen licencia.

Sin embargo, nuestra experiencia en esta industria le ayudará a resolver cualquier problema con su cuenta bancaria para su empresa.

Por supuesto, la opción más fácil en esta categoría hoy es la licencia de Vanuatu.

No hay requisitos para el personal local, no hay requisitos para la oficina local, requisitos mínimos de capital para la licencia – aproximadamente USD 1850, que no están bloqueados en la cuenta.

Términos mínimos de consideración de documentos para la obtención de una licencia – en nuestra práctica, la licencia se puede obtener durante un mes, estos factores distinguen favorablemente esta jurisdicción entre otros en esta categoría de licencias de Forex.

Nuestra experiencia nos permite ofrecer a nuestros clientes una gama completa de servicios para obtener una licencia y proporcionar soluciones de pago – abrir cuentas, conectar cuentas comerciales y sistemas de pago al sitio.

Conclusiones – Reguladores Forex

Dado que el reglamento varía considerablemente en cuanto a la jurisdicción, no es posible examinar a fondo todos los regímenes jurídicos.

Una regulación financiera adecuada ofrece a los operadores una tranquilidad adicional y se recomienda que trabajen con empresas de corretaje reguladas en jurisdicciones sólidas.

Póngase en contacto con nosotros para obtener más información sobre las opciones de licencia, obtener una oferta individual basada en sus requisitos y cálculo detallado para obtener una licencia para su negocio futuro o existente.

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